证券时报多媒体数字报

  基金管理人：华富基金管理有限公司

  基金托管人：平安银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年10月24日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2014年7月1日至2014年9月30日。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：根据《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金股票投资占基金资产的比例为 30%-80%；债券、现金、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-70%；权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，基金保留的现金以及投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2009年7月15日到2010年1月15日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

  本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2014年三季度市场出现了久违的持续上升行情，上证综指从2048点上涨到2365点，升幅达到15.40%，小盘股整体表现活跃，各种主题始终保持活跃，大盘蓝筹白马股在上半年略显疲弱的基础上继续表现平稳，结构型牛市仍然在持续。

  三季度的经济基本面出现下滑趋势，8月工业、投资数据大幅低于市场预期，9月制造业PMI显示经济有所企稳，并未延续8月趋势继续下滑。但从PMI细分项目来看，小型企业的经营状况实际上在不断恶化，由此带来私人投资的加速下滑叠加内需疲弱使得经济数据在三季度出现了一定回落。但是流动性仍然在持续宽松，9月30日央行发布《央行、银监会进一步做好住房金融服务工作的通知》，表示对于贷款购买首套普通自住房的家庭，贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍，具体由银行业金融机构根据风险情况自主确定。并且对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。显示了政策的前瞻性在进一步增强，力度将有所加大。考虑到政府保增长的态度非常坚决，我们判断未来货币政策可能会继续出台定向宽松措施，如果未来经济数据进一步走软，预计政府的“稳增长”政策将从会从多方面力保整体经济的相对平稳。房地产市场的走势后面依然应密切关注。在这个阶段，市场对宏观层面的负面数据反映程度在逐步下降，指数受影响不大，流动性、结构性行情主导了市场，各种题材仍然持续活跃，比如教育、军工、体育等主题都十分活跃。

  本基金一直坚持市场是结构性行情的判断，始终致力于寻找受益于经济转型的标的，自下而上的寻找一些业绩增长确定、行业受经济周期影响较小，符合经济转型和结构调整的个股作为主力配置，考虑到成长股经历了一年多的大幅上涨，基本面被预期的比较充分，估值和市值也都达到了一定的瓶颈，三季度本基金利用市场的涨跌减持了部分前期涨幅较大，未来空间有限的的成长股，重新寻找一些还未被市场充分发掘的个股，增加了部分大盘蓝筹的配置，参与一些主题的投资，基金组合更加均衡。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本基金于2009年7月15日正式成立。截止2014年9月30日，本基金份额净值为1.1233元，累计份额净值为1.1233元。报告期，本基金份额净值增长率为19.21%，同期业绩比较基准收益率为8.46%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2014年四季度及2015年初，个人对市场维持中性偏乐观的判断，总体应该还是结构性行情为主，大盘蓝筹股和成长股应该都有机会。从经济基本面来看，政府前期的定向宽松已经向市场表明了保增长的决心，不排除后续还有其他超预期的刺激措施，同时沪港通即将开通有利于大盘蓝筹股的逐步走强。中小盘成长股的走势在未来可能很难出现一致性的大面积上涨，争议会逐步加大，个人会区分的去看待相关行业，对于前两年涨幅较大，预期比较充分，未来行业增速逐渐走下坡路的个股予以回避，但是一些行业刚刚启动或者依然保持强劲增长的新兴产业，如互联网、移动互联网、体育等，本基金会持续看好。毕竟新兴产业的成长股是中国长期经济发展的希望，本基金会始终保持关注。另外其他相关主题可能会围绕国企改革，军工等展开。

  本基金仍将坚持自下而上的选股策略，保持对行业和上市公司的基本面做深入的研究，坚定持有长期看好的成长品种，对于大盘蓝筹股，在经济转型的背景之下，我们将用更为宽阔的视野去寻找受益于转型的蓝筹公司，同时考虑沪港通等提升蓝筹股估值的事件性因素，考虑适度进行波段操作，参与相关主题性的机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  注：本报告期内本基金无股指期货投资。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注：本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  注：关联方投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求，申购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同

  2、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议

  3、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

  4、报告期内华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处

  8.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。