证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１４年１０月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年７月１日起至２０１４年９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：根据《南方保本混合型证券投资基金基金合同》以及《南方保本混合型证券投资基金保本期到期操作规则及转入下一保本期的相关规则的提示性公告》的相关规定，本基金的第一个保本期为三年，自２０１１年０６月２１日至２０１４年０６月２３日止；第二个保本期为三年，自２０１４年０７月１１日至２０１７年０７月１１日止。为使本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表更准确披露，该期间数据从２０１４年７月１１日开始。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为２次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１４年３季度，国内经济增速放缓。８月规模以上工业增加值同比增速仅６．８％，创２００８年１２月以来６８个月新低；８月及９月汇丰ＰＭＩ跌至５０．１，重回枯荣线附近。整体货币政策方面维持放松，央行在银行间合计投放５０００亿ＳＬＦ。受地方政府投资行为被规范和１－５月人民币贬值的滞后影响，３季度投资下滑，地产销售量价齐跌。为缓解地产下行压力，３季度频繁出台放松政策：多地取消限购、央行重新认定首套房“认贷不认房”。

  ３季度股市大幅反弹，上证综指上涨１５．４％；创业板综指上涨１６．６６％，连续七个季度收涨，指数创２０１０年设立以来的新高。板块方面，餐饮、军工、钢铁、农林牧渔等板块涨幅靠前；金融、生物医药、食品饮料、传媒的表现弱于市场。债券市场先跌后涨，整体小幅波动；信用债指数上涨０．６５％，国债指数下跌０．２１％。７月受数据改善、经济企稳预期的影响，债市略有下跌；８—９月伴随着经济回暖预期的破灭，债市重返上涨通道。在此背景下，新的保本期股票和债券投资均采取快速建仓的策略。股票投资主要是配置高分红和稳定成长类个股，并积极参与新股申购。债券投资方面，组合久期与保本期相匹配，主要配置中高评级信用债。

  展望４季度，国内经济预计将低位运行。地产放松政策短期内会刺激需求入市，暂时稳定地产销量，但无法根本改变需求预期，经济下行压力依然较大。若公布的３季度经济数据不达预期，则全面降息的可能性不能排除。尽管市场涨幅较大，股指短期面临一定的调整压力，但考虑到利率水平处于下行通道，未来的小牛行情还将延续。股票配置方面，我们将重点配置低估值蓝筹和稳定成长类个股。鉴于新股发行改革的预期和大小非减持的加速，我们将回避高估值中小盘概念股的炒作。债券投资方面，短期内重点控制风险和杠杆水平，以获取稳定票息为主。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  ２０１４年第３季度，本基金净值增长率为２．９０％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

  （１）利用股指期货调整风险资产的比例

  本基金管理人将根据ＣＰＰＩ策略与市场的变化不断调整风险资产和安全资产之间的比例。在需要调整风险资产的头寸时，本基金将适当通过买卖股指期货对风险资产头寸进行调整。当需要增加风险资产头寸时，可根据相应的β值建立股指期货多头头寸；反之，当需要降低风险资产头寸时，可根据相应的β值建立股指期货空头头寸。

  （２）调整投资组合的β值

  风险资产的β值是决定组合表现的重要因素，基金管理人将通过在弱市中降低风险资产组合的β值，在强市中提高风险资产组合的β值，以提升组合的业绩表现。基金管理人将通过建立多头或者空头股指期货头寸实现对风险资产组合β值的控制。

  （３）α策略

  在投资组合中分离出系统风险，寻求具有长期稳定的超额收益的投资品种，并利用股指期货规避系统风险。

  本基金管理人正式投资股指期货前将与担保人协商确定股指期货相关风险控制流程。本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１

  本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  ５．１１．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：基金管理人未持有本基金份额。

  ７．２基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、《南方保本混合型证券投资基金基金合同》

  ２、《南方保本混合型证券投资基金托管协议》

  ３、南方保本混合型证券投资基金２０１４年第３季度报告原文

  ８．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼

  ８．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ