证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一四年十月二十七日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  2.1基金产品概况

  ■

  2.1.1目标基金基本情况

  ■

  2.1.2目标基金产品说明

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、国泰上证5年期国债ETF联接A：

  ■

  2、国泰上证5年期国债ETF联接C：

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2013年3月7日至2014年9月30日)

  1．国泰上证5年期国债ETF联接A：

  ■

  注：本基金合同生效日为2013年3月7日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

  2．国泰上证5年期国债ETF联接C：

  ■

  注：本基金合同生效日为2013年3月7日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

  4.3.2异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度经济增长再下台阶，尤其是在8月份。工业增加值大幅下滑，房地产投资持续低迷，制造业投资萎靡不振，贷款增量和社会融资水平不断低于预期，CPI、PPI均在低位徘徊。尽管对8月份经济数据的快速下滑市场给出了天气异常、去年基数相对较高等解释，但从宏观和微观结合看，市场总需求偏弱，经济仍处于寻底过程中。

  市场流动性在三季度依然处于较为宽松的状态，新股申购的影响在逐次递减，银行间市场七天回购利率维持较低位置。市场套息操作带动债券的期限利差、信用利差缩窄，目前均大幅低于历史均值水平。

  作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金所投资的国泰上证5年期国债ETF采用优化抽样复制法，选取市场流动性较好的国债构建组合。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  国泰上证5年期国债ETF联接A在2014年第三季度的净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为0.09%。

  国泰上证5年期国债ETF联接C在2014年第三季度的净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为0.09%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  从三季度经济数据疲弱后中央领导的讲话和政府的表现看，政府已逐渐接受经济的“新常态”，即承认潜在增长率的下移，不依靠刺激政策去达到过往的经济高增速。在此条件下，短期内货币政策的大幅调整可能很难见到，市场以此为逻辑的一些判断有可能落空。但货币政策的结构优化势在必行，并以此降低融资成本。未来，经济仍将处于逐步下台阶的过程中，但只要控制好下行速度，这将是健康的调整，也是经济结构转型的必然要求。

  债券市场从三季度开始，已经进入牛市下半场。较为疲弱的经济以及由此带来的社会融资需求下降会继续推动债券收益率的下行，但同时理财产品收益下降缓慢，市场其他类别资产上涨带来的替代效应又会延缓收益率下行的节奏。总的来说，债市慢牛格局将维持，短期内尚看不到打破这一格局的重要因素出现。国债在未来一段时间内仍将具备较好的投资价值。

  本基金主要投资于国泰上证5年期国债ETF，国债ETF是一款被动型投资产品，本基金的市值波动将与4-7年期国债的市值波动相似。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2期末投资目标基金明细

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  5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

  本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

  法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

  5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

  5.12投资组合报告附注

  5.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.12.3其他各项资产构成

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  5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。

  §8备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同

  2、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议

  3、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的批复

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。

  8.3查阅方式

  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

  客户投诉电话：（021）31089000

  公司网址：http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一四年十月二十七日