证券时报多媒体数字报

  基金管理人:国开泰富基金管理有限责任公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年10月27日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  (2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。  

  (3)所列数据截止到2014年09月30日。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  国开岁月鎏金定开信用债A

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  国开岁月鎏金定开信用债C

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  注:本基金业绩比较基准为6个月定期存款利率(税后)。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  ■

  注:1、本基金基金合同于2013年12月23日生效。

  2、按基金合同规定,本基金建仓期为3个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定:债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,其中投资于信用债券的比例不低于非现金基金资产的80%;但应开放期流动性需要,在每次开放期前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内,基金投资不受上述比例限制;开放期内现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%,在封闭期内,本基金不受5%的限制。

  3.3 其他指标

  无。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和相关法律法规,以及《国开泰富岁月鎏金定期开放信用债券型证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严控风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,本基金的投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理制度》、《异常交易监控管理制度》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖债券、股票时候的价格和市场价格差距较大,可能存在利益输送、操纵股价等违法违规情况进行监控。

  本报告期内,公平交易制度执行情况良好,报告期间未出现清算不到位的情况,本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未存在法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  7月、8月大幅逊于预期的宏观金融数据,对二季度以来的经济复苏进行了证伪,经济惯性向下的压力依然偏大,“定向滴灌”而非“全面漫灌”,不改货币政策放松“名未至,实已归”的本质。鉴于经济的低位徘徊以及货币政策“且行且看”、“挤牙膏式”的放松,债券收益率阶梯式下行,利空债市的因素有限。在此背景下,本基金运作及时根据利率走势及宏观研判,缓步增加组合久期,持续把握住第三季债券牛市行情:在保持一定比例与开放期期限匹配的基础上,对信用债,采取“一级申购、二级获利减持”滚动交易及“买长卖短”的骑乘交易策略;对中长期政策性金融债积极进行波段交易,博取价差;保持较高比例的杠杆息差策略,增强收益;适当增加交易所可转债的占比,其中,可转债以大盘转债为主,在三季度股债双牛的大环境下增进投资组合收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  报告期内,国开岁月鎏金定开信用债A净值增长率2.36%,国开岁月鎏金定开信用债C净值增长率2.26%,业绩比较基准收益率为0.70%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2014年中国经济增长再下一个台阶,工业增加值自二月开始降至9%以下,我们认房地产趋势性下跌、制造业长期产能过剩、政府打奢影响内需是主要原因。虽然六月在政府货币与财政双管齐下,工业增加值一度反弹至9.2%,但于8月再度探底至6.9%。我们认为第四季中国经济谷底徘徊的基调不变。

  房地产自二月进入衰退期,我们认为是拖累经济的重要因素。银行因风险考虑收缩房贷,造成房市销量和售价双双下跌,市场信心溃散。销售面积衰退影响开发商资金,连带影响房地产投资,进而拖累钢铁水泥等制造业。过往房地产衰退周期约一年,加上经济走势趋弱,打奢因素等,下半年房地产市场仍不容乐观。

  八月工业增加值从9.0%降至6.9%,是金融海啸以来新低。粗钢、水泥、乘用车、发电量均出现同比成长率下降,仅铁路货运量衰退幅度收敛。房地产拖累制造业,加上内需疲弱,导致供过于求状况更加严重。九月钢铁下降较快,煤矿价格已经触底,未来有机会回升。从中长期趋势来看,原物料需求持续向降,供给调整速度缓满,制造业长期疲弱难以避免。

  九月月度经济数据持续下降,但汇丰PMI出现止跌回稳,我们认为近期经济数据同比下跌幅度会收敛,但环比仍难已复苏,市场关心重点在四中全会的改革方向。制造业供过于求与房价下跌都是结构性问题,需要时间消化超额供给,而坚守不发生系统性风险的“缓慢出清”过程无疑延长了经济谷底徘徊的时间。

  政府传统的托底经济的手段效应不断衰竭,难扭“三期叠加”经济下行趋势,尽管央行未全面放松货币政策,但频繁的定向降准及诸如SLF、PSL等工具,实际宣告了货币政策的全面放松,只为落实国务院“切实降低实体经济融资成本”的会议精神。而随着“非标”整顿规范的深入、新预算法的实施、以及地方政府举债的规范与约束,一定程度上也消除了央行进一步全面放松货币政策的顾虑。尽管年初以来债券利率已经有较大幅度的下行,但随着宏观经济增速的下移、政策的放松、融资平台吸金挤出效应的弱化,社会无风险收益有望呈现阶梯式振荡下行趋势。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金在本报告期内未进行贵金属方面的投资

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金在报告期内未进行国债期货投资

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金在报告期内未进行国债期货投资。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金在报告期内未进行国债期货投资。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内未出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 其他资产构成

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  5.10.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.10.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.10.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1. 中国证监会批准设立国开泰富岁月鎏金定期开放信用债券型证券投资基金的文件;

  2. 《国开泰富岁月鎏金定期开放信用债券型证券投资基金基金合同》;

  3. 《国开泰富岁月鎏金定期开放信用债券型证券投资基金托管协议》;

  4. 国开泰富基金管理有限责任公司业务资格批准文件和营业执照;

  5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  基金管理人地址:北京市东城区朝阳门北大街7号五矿广场C座10层

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

  咨询电话:(010)5936 3299

  国开泰富基金管理有限责任公司

  2014年10月27日