证券时报多媒体数字报

(上接A37版)

公司秉承“服务先行”的理念，从整合、优化客户供应链的角度出发，不但积极参与生产、制造环节，而且进一步延伸到提供产品设计与开发等更深层次的配套服务，从而为客户提供更深入和贴近市场的个性化服务。当客户根据战略需要进行全国性布局时，公司亦选择性响应客户跟进邀请，特别是在内地配套不发达区域能够给客户提供有力的支持。公司具有的前述优势不仅大大降低了客户成本，也提高了公司对客户需求的配套服务水平，得到了客户的高度认可。

２、“一站式”产品线

公司是“中国包装行业百强企业”、“中国塑料包装行业４０强企业”，在电子产品塑料包装行业具有规模优势和产品线优势，可生产包括塑料包装膜、塑料托盘和塑料缓冲材料三大系列上百个品种，产品线丰富，能够为客户提供一站式服务，降低了客户供应链管理成本。

公司有着较强的产品设计能力，能够在较短时间内根据客户的新产品设计出配套包材，从而不断扩大产品范围，满足现有客户及新增客户日益增长的需求。

３、稳定和出色的产品品质

公司历来重视产品质量，在行业发展初期率先引入品质管理，是行业内率先通过ＩＳＯ９００１：２０００质量管理体系、ＩＳＯ１４００１：２００４环境管理体系双认证的企业，也是首批执行欧盟ＲｏＨＳ标准的电子产品塑料包装企业，满足客户和国家的环保标准。公司先后获得富士康授予的“Ａ级绿色合作伙伴认证”，佳能授予的“无放射性绿色产品证书”，兄弟工业株式会社授予的“特定化学物质管理认证”，理光授予的“化学物质管理体系认证”等，产品品质得到下游知名企业的认可。

４、相对高效的成本控制

公司为行业内规模领先企业，具有规模优势。在原材料采购方面，较大的采购量给予公司更具优势的谈判地位，能够取得更富竞争力的价格和信用期，并创造了足够的产量分摊管理成本。在内部成本控制方面，公司配备专门的成本管控人员、引进ＥＲＰ系统和工业工程（ＩＥ）、持续改良工艺和设备等多种立体式的成本监控体系，确保在不降低产品品质的前提下，实现对公司经营成本的有效控制。

５、快速复制和跨区域经营的经验

公司已在青岛、烟台、廊坊、武汉、珠海、郑州、成都等地设有全资或控股子公司，是国内同行业中较早实现全国性布局的企业。公司通过建立标准化技术流程和生产设备的统一采购实现生产的快速复制，亦注重人才培养，通过母公司为各地子公司输送管理和技术人才，尽量保障标准化的生产和管理文化。

近年来公司积累的快速复制和跨区域经营经验，将帮助公司在未来进一步巩固行业领先地位。

６、客户和生产布局的先发优势

优质客户资源的积累是一个长期的过程，大型电子产品制造企业在供应商进入其采购体系之前便实施严格的筛选程序，供应商若能持续性的提供高品质服务，便可形成稳定的合作关系，具有先发优势。

公司生产基地分布于珠三角、长三角、环渤海等电子制造发达地区，以及郑州、武汉等中西部新兴区域，募投项目布局成都和青岛，亦将在新兴区域继续扩大领先优势。与国内同行业上市公司相比可以看出公司的这一特点，情况如下：

注：根据各公司２０１３年报资料整理，其中，子公司仅统计与塑料制品相关子公司；销售收入为塑料制品相关业务收入（部分公司年报未明确分类，则统计其总收入）。

由上表比较可以看出，公司作为为电子信息制造业配套的塑料包装企业，子公司数量较多，分布地区较一般的塑料包装企业广泛，这体现了电子信息制造业的行业要求，即供货的及时性和贴身服务的重要性。先发布局的优势为公司未来发展奠定了坚实的基础。

五、业务及生产经营有关的资产权属情况

（一）发行人固定资产

公司主要固定资产为房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公设备、电子设备等。截至２０１４年６月３０日，公司固定资产账面原值９，８２１．７６万元，净值６，５３８．４５万元。

（二）发行人的商标、专利及拥有的专利实施许可情况

截至２０１４年６月３０日，公司拥有商标权情况如下：

公司“王子”品牌在业内已经具有一定知名度，上述注册号为１０３２９１８和１０６９４６２的商标，于２０１１年１２月被广东省工商行政管理局评为“广东省著名商标”，并获得了其颁发的２０１１１５１９２号《广东省著名商标证书》。

截至２０１４年６月３０日，公司拥有专利情况如下：

截至２０１４年６月３０日，公司拥有的专利实施许可如下：

注：独占许可实施期满后，许可方同意以普通实施许可的方式许可被许可方继续使用标的专利，直至标的专利权利法定期限届满之日。

公司拥有的实用新型专利及专有技术在生产中的成功运用，减少了人员的投入、降低了不良品率、提高了出货的时效性，从而有效降低了生产成本，很大程度上提高了产品的性能及质量，提升了产能和对资源的有效利用。

（三）发行人的土地使用权及房屋所有权

１、公司拥有的土地使用权及房屋所有权

（１）公司在深圳拥有塑料包装材料生产基地，房地产权证情况如下：

注：公司已将上述房地产用于向上海浦东发展银行深圳分行抵押借款。

（２）公司子公司拥有房地产权的情况

公司子公司拥有如下土地使用权：

廊坊信兴在上述第１宗土地上拥有塑料包材生产厂房及配套设施，建筑面积约１４，８２６．９０平方米，房产证书编号为“廊字第２０１４１００１２号”和“廊字第２０１４１００１３号”。

烟台栢益在上述第２宗土地上拥有塑料包材生产厂房及配套设施，建筑面积约８，５４８．２０平方米，房产证书编号为“烟房权证开字第Ｋ０１４９６０号”。

武汉王子在上述第３宗土地上正在投资建设塑料包材生产基地，建成后，武汉王子及武汉栢信将以此为基础实现业务合并。

公司获取了上述土地使用权及房屋所有权完备的权属证书，拥有的上述土地及房屋不存在产权纠纷或潜在纠纷。

（３）公司在成熟区域以自有房产为主，并采取租赁厂房的方式进行异地扩张

一般而言，电子产品塑料包装材料具有单位重量／体积的价值较低、运输成本较高的特征，导致包材厂商只能贴近客户才能有效控制运输费用等运营成本。另一方面，电子产品制造业的ＪＩＴ模式对配套包材商供货的及时性、精准性和稳定性要求日益提高，包材厂商只有在贴厂情况下才能深刻融入客户的产供销业务流程，尽可能实现对客户包材需求的无缝衔接配套。

因此，结合电子制造产能向中西部转移的趋势，公司在服务富士康、伟创力、海尔等优质客户的过程中，先后在烟台、珠海、青岛等地设立子公司提供异地包材配套，并以此为契机突破了早期经营囿于华南的区域限制。

异地设厂扩张过程中，公司主要采取租赁厂房的经营模式。首先，公司面临资金缺乏及融资渠道单一的限制，，租赁厂房可以降低资本性投资支出的压力。其次，电子制造业集中区域的配套均较为成熟，租赁厂房相对容易且可以缩短建设周期尽快形成产能，以尽早配套供货抢占市场份额。再次，目标客户或出于公司内部战略整合需要，租赁厂房的模式可给予公司形成与转移产能的灵活性。

因此，公司规划在我国的“北＋中＋南”之核心区域，以自有房产为基础建设塑料包材生产基地，并在其他周边区域市场内通过租赁厂房展开经营。通过跨区协调，公司“自建＋租赁”的模式，既保障了合理布局与整体供货的稳定性，又增强了公司战略扩张与收整的灵活性。

２、公司租赁房地产使用权情况

公司全国布局过程中，主要采取租赁厂房的模式，截止目前，租赁情况如下：

注１：成都新正租赁的第２项房产是为将来实施募投项目所准备，起租日为２０１４年１２月１日，招股书计算租赁面积等数字时暂未将第２项包括在内；

注２：①深圳冠宸曾向深圳市福庭实业有限公司承租“福庭工业区厂房第１３栋整栋” （协议于２０１４年７月到期，面积６，９００Ｍ２），其所在土地为农村集体用地，且未提供房产证。

②该房产于２０１２年７月发生火灾，截至目前，深圳冠宸已停止使用该项房产，且租赁协议已到期未续约自动解除，因而其在拆迁风险等方面对公司生产经营的影响已经消除，故招股书计算租赁面积等数字时未将其包括在内。深圳冠宸与出租方正处于诉讼程序中。

（四）发行人的特许经营权

公司业务不涉及特许经营项目，不存在特许经营的情况。

六、同业竞争和关联交易

（一）同业竞争

本公司控股股东和实际控制人为王进军，控制的其他企业包括既济投资、鑫安香港和大兴实业，主要从事对外投资和物业管理等业务，均未从事与本公司相同或相似的业务，与本公司不存在同业竞争关系。

（二）关联交易

１、经常性关联交易

经常性关联交易主要包括向关联方租赁房屋、向关联方采购商品、向关联方销售商品。

（１）向关联方租赁房屋

报告期内，公司及公司原子公司深圳栢鸿、烟台栢益存在向关联方租赁厂房和员工宿舍的情形，具体情况如下：

单位：万元

注：“占比”为租赁费“占营业成本比重”；２０１３年１１月，公司出售持有深圳栢鸿的全部股权，自２０１３年１１月起，深圳栢鸿的租赁事项不再计入公司租赁情况。

关联方根据租赁方式（整栋或单层）、合同期间长短、面积大小、合作关系等因素确定租赁价格，向公司及向其它方租赁房产的定价依据一致。

（２）采购商品

报告期内，公司租赁关联方厂房，并随之产生水电采购，情况如下：

单位：万元

注：“占比”为占同类交易金额的比例。

２０１１年至今，公司承租金博龙实业部分房产，２０１１年至２０１３年１０月，公司原子公司深圳栢鸿承租金博龙实业部分房产，２０１１年至２０１２年５月烟台栢益承租大兴实业部分房产，因此，报告期存在本公司向金博龙实业、大兴实业采购水电的情形，采用平进平出原则定价，即本公司的采购价格与金博龙实业、大兴实业采购水电的价格一致。

（３）销售商品和提供劳务

单位：万元

注：“占比”为占同类交易金额的比例。

２０１２年，境外客户香港伊比伊公司（以下简称“伊比伊”）向公司采购软携带包，由于华锦威是进出口公司，对于出口报关、退税等流程比较熟悉，因此，公司委托华锦威代理出口这部分产品，公司与华锦威公司约定每笔订单支付代理费用２，０００元人民币，因报关流程的便利性考虑，具体交易方式是由公司将产品开票销售给华锦威，华锦威再将产品开票销售给伊比伊。２０１２年公司与华锦威共发生５笔订单，实际支付代理费１０，０００元人民币。２０１３年１－３月，公司与华锦威共发生２笔订单，实际支付代理费４，０００元人民币，２０１３年４月以来公司与华锦威未再发生关联交易。

２、偶发性关联交易

（１）接受关联方担保

公司固定资产占比较低（报告期平均仅约１３％），可抵押资产相对缺乏，在面临资金缺口的情况下，公司控股股东王进军为公司的银行借款提供了担保。

单位：万元

针对上述事项，王进军未向公司收取任何费用，且未要求公司提供任何形式的反担保，公司与王进军之间也不存在任何形式的相互担保的安排。

（２）购买关联方股权

２０１１年３月１６日，深圳新诺通过董事会决议，同意栢兴２号将其持有的深圳新诺３０％的股权以人民币４３５．２７万元转让给本公司。

本次股权转让以深圳新诺截至２０１０年１２月３１日账面净资产作价，收购完成后，深圳新诺成为公司的全资子公司。

公司收购深圳新诺股权为实际控制人控制的企业整合，由双方协商按账面净资产定价。

（３）购买关联方房地产

２０１２年４月２８日，烟台市中垠房地产评估有限公司出具了《房地产估价报告》（烟中房估（２０１２）字第Ｚ００４号），对大兴实业拟用于转让之房产进行价值评估，经评估，委估资产在估价时点２０１２年０４月２５日的市场总价值为９，４３３，２７１．００元。

２０１２年５月２０日，烟台栢益与大兴实业签订《商品房预（销）售合同》，大兴实业将其位于烟台开发区古现三十里堡上海大街２１号大兴工业园园区Ｃ－３号房地产销售给烟台栢益，转让价格依评估作价９，４３３，２８０．００元。

该项资产收购是为减少关联交易而为，本次关联交易根据独立第三方机构评估价值作价，定价公允。

（４）关联方资金往来情况

①资金拆入及偿还情况

报告期之前，为满足公司经营中的资金需求，存在控股股东王进军及其控制的关联方向本公司提供暂时性资金支持的情况，公司２０１１年即已结清相关款项。

２０１１年的资金拆入及偿还情况：

单位：万元

②因控股股东代收货款产生的资金往来

公司金博龙分厂的部分小客户从事食品产销业务，其日常经营中现金收款较多，因而早期存在以现金向公司支付货款的情况。为统一货款管理，公司通过王进军个人账户收取该部分现金交易款项，然后次月再转账至公司账户，由此产生了公司与王进军之间因代收货款而产生的资金往来余额。

对于由王进军账户代收货款的行为，公司已采取以下措施进行规范：与客户沟通尽量减少通过王进军个人账户的回款，转为向公司账户付款；如客户坚持将款项支付到王进军的个人账户，由王进军专门开立一个银行账户，该账户的银行卡及密码由公司出纳控制，平时存放于公司保险柜中，并对其进行实时监管，确保款项能及时、足额转入公司账户。

２０１４年９月，公司第二届董事会第十三次会议审议通过了自２０１４年９月１７日起终止通过王进军个人账户代收货款及终止《代收货款协议》的决议，并于２０１４年１０月８日召开股东大会审议了前述事项。

Ａ、２０１４年１－６月代收货款产生的资金往来

单位：万元

Ｂ、２０１３年代收货款产生的资金往来

单位：万元

Ｃ、２０１２年代收货款产生的资金往来

单位：万元

Ｄ、２０１１年代收货款产生的资金往来

单位：万元

（三）公司独立董事对关联交易发表的意见

公司报告期内发生的关联交易均履行了公司章程规定的审批程序，公司三位独立董事均已分别对公司报告期内的关联交易情况发表以下意见：“公司与关联方之间发生的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司及其他股东利益的情况。”

七、董事、监事及高级管理人员

公司董事、监事及高级管理人员情况如下：

薪酬单位：万元；持股单位：万股

八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

王进军先生持有公司发行前７２．３０％的股份，为公司控股股东与实际控制人。

九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）最近三年及一期财务报表

１、合并资产负债表

单位：元

合并资产负债表（续）

单位：元

２、合并利润表

单位：元

３、合并现金流量表

单位：元

（二）非经常性损益

公司最近三年及一期非经常性损益的具体内容及金额如下：

单位：元

（三）财务指标

（四）管理层讨论与分析

１、公司财务状况分析

（１）资产构成分析

报告期各期末，公司的资产结构如下：

单位：万元

报告期内，２０１２年公司资产规模增长较快，２０１３年及最近一期末资产总额较年初均有所下降。其中，２０１２年公司资产规模较期初增长２９．０８％，主要原因：一是子公司郑州王子的主要客户郑州富士康在２０１２年下半年的产能充分释放，对郑州王子的采购额明显提升且主要集中在四季度，因此在年末形成了较大的应收账款；二是公司经营规模扩大，为补充运营资金而增加了银行借款，货币资金额增幅较大；三是子公司烟台栢益购买房产及土地使用权、廊坊信兴修建厂房、武汉王子购买土地使用权，使得固定资产、在建工程、无形资产等非流动资产规模增长较快。２０１３年及最近一期末，资产规模均较期初下降，主要是因为下游电子制造业增速趋缓，公司销售收入有所下滑，应收账款等流动资产减少。

（２）偿债能力分析

报告期各期末，公司的负债结构如下：

单位：万元

公司负债主要由短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等项目构成。报告期内，公司资信状况良好，随着营业规模扩大，公司适当增加了短期银行借款以满足生产经营临时资金需求。

报告期内，公司应付账款规模随着采购规模增长而逐年增长，应付账款占各期末负债总额的比例平均为５５．７４％，是负债的主要组成部分之一。其中，２０１２年应付账款较上年增长３５．９７％，主要是由于子公司郑州王子、成都新正、廊坊信兴订单情况良好，加大了原材料备货所致。２０１３年末，下游电子制造业受宏观形势影响而订单量下降，公司相应降低了原材料备货，应付账款较期初下降２３．８０％。

报告期，公司的偿债能力指标如下：

报告期各期末，公司流动比率、速动比率处于流动性安全范围之内，短期偿债能力较强。

（３）资产周转能力分析

报告期内，公司周转能力指标如下：

２、盈利能力分析

报告期内，公司主营业务收入较为平稳，２０１２年同比增长４．９１％，２０１３年，受下游电子信息制造业增速放缓的影响，主营业务收入较上年下降４．３２％。

（１）公司主营业务收入的主要来源

报告期，按产品类型划分的主营业务收入构成如下：

单位：万元