证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 宋雨

  渤海租赁（000415）今日公告，公司下属全资子公司GSC将通过支付现金方式，以约37.5亿元购买CHC公司持有的全球第八大集装箱租赁商Cronos公司80%的股权，以及2588万美元的债权。交易完成后，以CEU为当量单位计算，渤海租赁所拥有的集装箱数量将位列全球第一，公司来源于境外业务的收入占比也将超过70%。

  年增净利

  1.4亿至2.2亿

  已有30多年集装箱租赁业务历史的Cronos目前拥有并管理的集装箱数量超过82.3万TEU（20英尺标准集装箱），同时，Cronos还是全球最具多元化的集装箱租赁公司，拥有多样化的集装箱船队，特别是单箱价值量较高的冷藏集装箱和特种集装箱占比均明显高于同行业平均水平。

  截至2014年6月30日，Cronos的总资产达150亿元，其中集装箱资产达125亿元，净资产为31亿元。2013年度，Cronos实现营业收入26亿元，净利润达4亿元，其集装箱出租率、回报率均处于行业领先地位。根据评估预测，2014年、2015年及2016年Cronos的净利润分别为4.5亿元、5.1亿元和5.3亿元，未来三年净利润累计增长30%以上。

  根据渤海租赁安排，若此次交易在2015年1月31日以前完成，则收购价款为6.09亿美元，若交易在上述日期以后完成则收购价款为6.15亿美元，折合人民币约为37.5亿元。

  此次收购资金70%来源于银行借款，假设此次银行借款利率为4%至7%，以渤海租赁和Cronos公司2013年的利润为基础测算，此次收购将使渤海租赁的年净利润净增加约1.4亿至2.2亿元人民币。

  集装箱租赁规模

  全球第一

  2014年，拥有金融租赁、融资租赁及经营租赁全牌照的渤海租赁继续加大其境外业务拓展力度。公司2011年确立全球化国际租赁发展战略之后，2012年，渤海租赁收购了全球领先的飞机租赁商HKAC公司68.78%的股权；2013年，渤海租赁收购了全球第六大集装箱租赁商Seaco SRL公司100%股权，此次收购Cronos完成后，渤海租赁国际集装箱租赁业务网络将覆盖全球六大洲，有能力服务全球80多个国家近500多个客户。

  此次收购完成后，以CEU（等效单位成本）为单位计算，渤海租赁拥有集装箱数量将超过313万，位列全球第1位，市场占有率达15.2%；渤海租赁还将成为全球最大的多元化集装箱租赁公司之一，特别是冷藏箱和特种箱的数量将处于行业首位。

  并购Cronos在提高公司持续盈利能力的同时，整合效应和协同效应将体现在渤海租赁的后续发展上。根据渤海租赁的计划，渤海租赁将对Seaco SRL和Cronos在集装箱采购管理、集装箱队运营和管理、客户资源跟踪和服务、销售网络布局、堆场管理、信息系统管理及人员配置等方面进行有效整合，充分发挥两家公司联动效应、协同效应及整合后的规模效应，形成更大的集装箱队规模、更多元化的产品结构、更广泛的服务网络。

  分析人士认为，境外资产租赁业务已成为渤海租赁长期稳定，具备核心竞争力的构件。而全牌照优势又使得渤海租赁能够在全球范围内选择资金成本低的资本市场，运用公司自身的商业模式募集资金，再灵活配置到公司有需求、收益高的资产门类中。这样，资金、资产、配置就在渤海租赁的金融租赁和资产经营租赁中打通了。