证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 唐立

  本周一沪港通正式成行之后，A股市场随着利好兑现而向下调整。不过，一些曾被冷落的题材趁势崛起，成为新的市场亮点。比如近日轮番异动的土地流转概念、互联网金融概念等。昨日晚间，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》，在明确政策之下，市场人士普遍预期土地流转概念将成为近期相对明确的一个市场热点。

  政策预期利好板块

  较之沪港通题材，土地流转概念实际上早已有之。此前，由于土改方案始终未能正式公布，也就一而再地为市场提供炒作的预期，相关概念股在今年也有较好表现。

  昨日晚间传来明确消息：中央正式印发土地流转文件，5年时间完成确权颁证。此前，市场预期土地改革总体方案会在12月“中央农村经济工作会议”上正式推出，从时间上看，正式文件比预期出来得更早一些。这样的超预期消息预计也将掀起敏感资金的炒作热情。截至本周四收盘，海南橡胶、中体产业、罗牛山等个股本周涨幅均超过了5%，先知先觉资金已预作铺垫。

  土地改革之所以广受关注，是因为在上一轮改革开放中，土改身先士卒，为中国经济的发展带来了有目共睹的贡献。目前，中国经济已走到了从“量变”到“质变”的关键路口，如何持续释放政策红利以实现经济成功转型，成为政策层面的重要考虑之一。华泰证券认为，土地制度对于国家经济、社会，特别是当前的城镇化建设进程举足轻重，因此，土地改革未来将同国企改革一样，成为投资者需要关注并且牢牢把握的政策风向之一。

  有分析人士还从人事任命角度，分析土改在未来经济发展中可能占据着重要的戏份。由于原国务院发展研究中心副主任、土地流转政策专家型官员韩俊，上个月赴任中央财经领导小组办公室（中财办）副主任，显示高层对于土改问题特别重视，因此土改完全有可能成为未来农村工作的重中之重。

  实际上，市场资金重新追捧土地流转概念，原因还在于高级别的调研组早已紧锣密鼓地着手调研土改，以期尽快形成正式的出台文件。根据相关媒体信息，今年7月以来，由国务院研究室、农业部、财政部等中央机构组成的“农垦改革发展重大问题调研组”奔赴全国各地垦区调研，下一步的农垦体制改革渐受敏感资金关注。

  三线挖掘个股机会

  在经济发展“新常态”影响下，随着土地改革总体方案逐渐成形，土改概念股也不断受到市场资金的关注。

  同花顺行情数据显示，土地流转概念指数近两年持续走牛，今年涨幅接近30%。从2013年6月25日的最低点845点，至今年11月19日的最高点1663点，土地流转概念指数的累计涨幅接近翻倍。个股方面，在始于7月22日的这波行情中，截至昨日收盘，芭田股份、九龙山、中体产业、*ST大荒、亚盛集团、海南橡胶等9股累计涨幅均超过50%，47只成分股无一收跌，排名垫底的大名城也有10.38%的涨幅。

  在市场资金四处出击之时，但凡跟土地流转沾边的个股都受到了特别关照。不过，投资者如果跟风炒作，不但很难抓到概念正宗的标的，反而可能承担不必要的亏损风险。对于如何把握土地流转概念股的投资机会，华泰证券认为，投资者可以从以下三个角度挖掘机会：

  一、土地流转顺畅后对农业规模化、产业化产生正面影响，亚盛集团、*ST大荒、新农开发、新赛股份以及海南橡胶等公司将长期受益；

  二、养殖企业受益于农村土地流转和农村居民加速转移，规模效应将越来越明显，如牧原股份、雏鹰农牧等；

  三、农业规模化以后对服务于农业的各个产业都将有积极影响，登海种业、天邦股份等龙头公司都将受益。

  另外，相较于上一轮土改行情，本轮土改行情核心驱动将从“政策预期”变为“土改落地”，土地流转加速将催生新型土地流转服务商所持上市公司的投资机会，如获中信入主的隆平高科等。而在土地流转改革最终方案有望在12月“中央农村经济工作会议”正式推出的背景下，方正证券还主推农业信息化公司的投资机会，如江淮动力、神州信息、新大陆、大北农、天泽信息以及芭田股份等。