证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 梅菀 孙璐璐

  上周五央行宣布降息以及存款利率上限浮动区间扩大当晚，上市银行南京银行和宁波银行立即宣布存款利率按照基准利率上浮20%执行。次日，多家银行跟进。

  业内人士表示，降息短期内将导致银行业息差收入下降，明年净利润将受明显冲击。不过，这对实体经济利好，未来将进一步促使银行差异化经营，中长期来看，银行业料因此获益。

  城商行快速跟进

  上周五18:30，央行对外宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率并扩大存款利率浮动区间。

  城商行反应较快，上周五20:30左右，便有宁波银行的员工在微信圈中表示，“宁波银行存款利率按基准上浮20%，上浮到顶。”随后南京银行也宣布存款利率上浮到顶，翌日，中信银行和华夏银行等股份行也宣布跟进。

  上述银行的一年期存款利率都达到3.3%，即按照浮动上限执行。但中长期存款上浮幅度不一，比如二年期定存，中信银行和华夏银行仅按照基准利率（3.35%）上浮10%至3.685%，而宁波银行、南京银行均上浮到顶至4.02%。值得注意的是，南京银行五年期存款利率达到5.4%。

  “今后，央行可能进一步弱化基准利率的概念，商业银行将逐步提升自身定价能力”，南京银行一位内部人士对证券时报记者表示，“从这方面说，南京银行这个5.4%的利率或许是自主定价尝试的一大步。”

  业绩短期内受冲击

  本次不对称降息对各行业的影响，银行业首当其冲，有不少研究机构人士对银行业2015年利润增速表示悲观。

  存款利率方面，不少城商行、股份行已直接将存款利率上浮到顶，保持降息前后存款利率的大致不变。这样一来，对于揽存压力相对较大的中小银行而言，在贷款利率下降、存款利率影响不大的情况下，中短期内息差进一步收窄已成必然。一位国有大行的中层人士向证券时报记者表示，降息会影响到他所在银行的息差收入。

  中金公司在央行降息之后便发出评论，中国银行业利润在2015年可能零增长或者负增长。华泰证券表示，降息将对商业银行利润产生较为明显的负面作用，部分银行利息净收入损失可能会超过百亿，对商业银行利润的影响在4％～7％之间。

  “最极端假设情况下，对于16家上市银行，本次降息将拉低2015年息差预计为15个基点、拉低2015年净利润预测9.9%。”国金证券银行业研究员马鲲鹏说，“静态分析，16家A股上市银行2015年合计净利润同比负增长1.4%。”

  光大银行宏观分析师盛宏清则表示，降息除了直接降低实体企业融资成本之外，本次不对称降息事实上是把金融机构的利润向企业转移，平衡企业与金融机构的利润分配。

  而多数银行业人士表示，实体经济的好转将带来经济企稳预期的加强，因此，对此次降息给银行业带来的中长期影响持乐观态度。

  促进差异化经营

  多位银行业人士预计，降息将促使银行进一步寻找差异化经营之路。

  “这一次降息对银行经营的深远影响还是比较大的，今后银行经营的差异性，银行经营的风险将会增加。”一家城商行上海分行副行长则表示，主要的影响将表现在以下三个方面：

  首先，息差收入降低将逼迫银行进一步进行经营模式的转型，今后银行经营的同质化可能会加快转变。

  其次，利率市场化改革的推进，银行根据自身经营情况和自身战略取向的不同，在存款定价方面的差异化或许会进一步扩大。

  最后，银行存款利率市场化之后，银行负债成本将出现差异，对银行资产端经营能力要求提高。

  “银行负债端经营成本提高，就要更加注重资产端经营，比如贷款投放，如果仍有大量针对国有企业或者融资平台，盈利能力就会极大减弱。”他说，负债端成本的改变，将会影响资产端的经营行为。