证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 刘征 翁健

  中国交建（601800）优先股发行预案今日出炉。公司拟向不超过200名符合规定的投资者发行优先股，募集资金总额不超过145亿元。值得注意的是，这是自2012年3月回归A股后，公司首次进行的权益性融资。中国交建由此成为国内首家发行优先股的A+H两地上市非金融企业。

  此次募集资金将用于基础设施投资项目、补充重大工程承包项目营运资金和补充一般流动资金。股息分配安排方面，中国交建的方案与之前发布了优先股方案的中国建筑一样，均采用单次跳息安排的固定股息率。具体方案为，第1~5个计息年度的票面股息率通过询价方式确定并保持不变，而第6个计息年度起，如果公司不行使全部赎回权，每股股息率在第1~5个计息年度股息率基础上增加2个百分点，第6个计息年度股息率调整之后保持不变。

  而与中国建筑不一样的是，中国交建规定了此次发行的优先股股息不累积，即在之前年度未向优先股股东足额派发股息的差额部分，不累积到下一年度。

  自上市以来，中国交建保持着良好的业务发展势头，拿单能力优势明显，业务储量丰富；同时，公司的资金需求明显增加，资产负债率有所抬升。2014年三季度报告显示，公司资产负债率为81.20%。此次优先股发行完成后，中国交建的净资产、营运资金规模将分别提高12.67%和47.46%，按照145亿元优先股的发行规模，公司资产负债率下降至79.32%，将进一步优化公司财务结构，提升综合抗风险能力。

  中国交建表示，公司所处交通基建行业属于资金密集型行业，公司 BT、BOT 项目具有先期资本投入规模大、投资回报周期较长的特点。此前，公司主要通过债务融资工具满足日常生产经营及投资需求。此次通过发行优先股进行融资，有助于为主营业务的发展提供长期稳定的资金支持。

  截至目前，已有4家非金融类上市公司试水优先股，分别为广汇能源、康美药业、中国建筑和中国交建。从披露预案至今的股票走势来看，广汇能源和康美药业均反应平平，股价与优先股发行之前几乎持平。中国建筑股价则从2.85元/股上涨至昨日的4.01元/股，涨幅高达40.7%。2014年以来，中国交建A股股价连创历史新高，累计涨幅已超过80%；另外，受发行优先股的利好消息影响，中国交建11月份的股价也节节攀升，昨日更是收获涨停板。

  从股东变化情况来看，广汇能源和康美药业今年第三季度的前十大股东名单变化不大。而中国建筑则受到了QFII的追捧，新进股东GIC Private Limited以0.57%的持股比例位居第九，今年第二季度新进的南方东英资产管理有限公司则继续加仓1.8%的股份。值得注意的是，南方东英资产管理有限公司同样新出现在中国交建今年的半年报中，并于第三季度增持。