证券时报多媒体数字报

  昨日深证综指报收1416.18点，从月线图上看，为近6年的最高收盘点位，离历史最高点只有约10%差距。 （王渌/制图）

  证券时报记者 谭恕

  港股通、降息、天量、新高，今年11月成为中国A股7年来最值得纪念的一个月。

  港股通、央行降息等大事件接踵而至，券商直呼“大牛来了”。在看多沪指至3500点之后，专家甚至放出“卖了房子买股票”的最强信号。在众多机构的看好呼声中，上证指数昨天创出三年多来新高，并再创历史天量。

  沪港通、降息刺激市场

  11月至今仅19个交易日，上证指数累计大涨8.71%，深证成指累计上涨7.72%。但分行业看，金融指数累计大涨29.25%的同时，中小板指数仅微涨0.73%，创业板指数上涨3.30%，大小盘股呈现跷跷板特征。

  11月17日，作为上海香港两地互联互通的长远机制，沪港通正式开通，人民币进一步趋向国际化。交投首日，境外资金对“沪股通”兴趣浓厚，半天用尽130亿元人民币单日额度。南下买港股的资金额度却仅用近17亿元人民币，约为全日额度的16%。南北资金一冷一热，引来市场关注，上证指数单日震荡幅度4.81%。

  11月24日，央行降息激活市场对券商板块热情，由于降息将拉低无风险利率，让更多资金流入股市，保险股跟随亢奋上涨，上证指数单日大涨1.85%。

  另一方面，本轮行情拐点处积极看多的国泰君安2015年度策略报告称，改革是最大的红利，A股可能迎来一个大牛市。国泰君安证券研究所董事总经理、首席宏观研究员任泽平表示，货币政策由定向宽松转向全面降准降息，财政政策将变得更加积极。新的宽松时代开启。这一次降息不是一个孤立的事件，它是整个货币政策、公共政策、演化逻辑走到现在的必然现象。同日，该所首席经济学家林采宜的“卖了房子买股票”的建议成为今年以来最确定最具体的看多声音。

  资金疯炒金融次新

  券商保险股直接受益降息，由于券商股是少有的不断“加杠杆”的行业，降息将使得券商板块进入黄金期。本月金融指数累计大涨29.25%。

  据证券时报数据部统计，自11月20日以来券商股指数仅仅6个交易日累计涨幅高达28.83%。剔除期间停牌个股，近6日18只券商股平均上涨32.71%，合计资金净流入达107.52亿元。其中，涨幅最大的光大证券，近6日上涨45.50%，资金净流入9.42亿元。兴业证券、方正证券、招商证券涨幅超过40%。最受资金青睐的海通证券，6日资金净流入达27.46亿元，上涨29.28%。资金净流入过10亿的还有中信证券，达14.07亿元，6日上涨21.60%。

  尽管资金已大举切换到金融股，但统计显示次新股依旧强势。11月涨幅最大的板块以次新股和金融股为最。本月涨幅前50只个股中，次新股12只，其中九强生物、中科曙光、合塅股份和宁波精达股价涨幅都超过两倍，涨幅分别为347.13%、317.98%、280.26%和213.94%。此外，兴业证券、光大证券、广发证券、招商证券、华泰证券、长江证券等权重进入前50最大涨幅股，兴业证券单月累计涨幅最大，达82.48%。

  利好激活权重蓝筹，沪深A股市场交投亢奋，中小创表现落寞。在月度跌幅最大的前50只个股中，42只来自中小创板块。前期强势品种的全面回调是一个显著特征，单月累计跌幅最大的是长春一东，跌19.48%。

  尽管券商股已经累计涨幅不少，但机构依然看好，认为券商将继续走高。国泰君安表示，改革正在堵住地产、地方融资平台和低效国企三大资金黑洞，A股定价中贴现率的下降正在驱动市场、主导市场的这个趋势方向。未来，非银金融将取代“银行+影子银行”业，成为所有增长和发展来源的供水和蓄水池，因此非银金融行业值得在2015年继续配置。