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各路热钱加速入市扫货

2014-12-03 来源:证券时报网 作者:刘筱攸 梅菀

  证券时报记者 刘筱攸 梅菀

  金融等权重板块带领沪指周二再度强势上涨,盘中最高触及2777点。连日上涨的行情也吸引着更多的资金加速入场,各方面迹象显示,固收产品全面遇冷,权益类产品全面变热,大量的增量资金正在进入A股。

  各路资金转入A股

  大盘飙升,钱从何来?除连续飙升的券商营业部保证金以及融资融券外,场外资金的入市非常明显,特别是近期随着沪港通的开通以及央行降息加上大宗商品价格下滑,大量场外资金从房地产、债券、黄金等领域向股市转移。

  据相关数据显示,今年截至12月2日,共有970只偏股型公募基金(包括股票型基金、混合型基金以及灵活配置型基金)成立。其中,股票型基金是主力,达到692只,占所有基金之比为37.26%,合计1.06万亿元的份额。

  阳光私募亦是大户,仅11月一个月,就有860只阳光私募成立,总发行规模50.56亿元。其中,股票型私募共693只,发行规模达26.39亿元。值得一提的是,12月才开篇两天,就有5只阳光私募成立,股票型私募就有4只。

  某信托公司研究员表示,在此轮上涨中私募作用正加大,部分原先投资地产、理财信托的中、大户通过私募渠道入场。

  此外,信托亦正加速进场。根据统计,11月信托产品新发行1007只,较10月份的729只增加了38.13%;其中,股权投资类信托增长最快,发行规模从10月份的1.38亿元蹿升至11月份的16.73亿元,占比从10月份的0.4%上升到11月份的4.25%。

  “4.25%的比例并不算高,股权投资信托历史上,月发行规模占比经常达到25%以上,目前市场资金的风险偏好正在变高,该比例肯定还会上升。”某华南区信托公司投资经理说。

  资金追捧权益类投资

  “现在是固收产品遇冷到权益类产品变热的过渡期,我们近期持续营销偏重权益类”,一家大型券商资管子公司的高管称。

  持同样观点的还有南方某大型信托公司的投资经理。他表示,此前他们做结构化产品的配置,银行理财资金基本充当优先级,投顾资金充当劣后级,单个产品规模大多在1亿~2亿元区间,优先级和劣后级比例基本在1.5:1或者2:1;而现在,很多产品的优先与劣后级之比多为4:1,投顾的收益就达8%以上。

  这侧面证明了结构化产品的投资风格有所转换,更为激进地偏向高风险和高收益的二级市场。

  “很多资金从非标撤出来后,又想要有一定的收益,在股市此前没有走强的情况下,债市是首选。所以,你可以看到,下半年,债市迎来了一波行情。但现在大盘好起来了,很多此前估值并不够合理、被拉低的板块,如银行股,吸引资金买入就太正常了,因为它们的估值正在回归。”前述券商资管子公司高管说。

  银行股的确是机构的香馍馍,这从银行股资金的净流入情况可以看出。仅12月2日一日,16家上市银行的净流入资金就达7.24亿元,远把房地产的1.37亿元抛在脑后。民生、浦发、交行又是银行股的宠儿,其中,民生银行吸引资金4.42亿元,成交额110.51亿元;浦发银行净流入资金1.78亿元,成交额达74.05亿元;交通银行净流入资金1.4亿元,成交额为45.33亿元。

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