证券时报多媒体数字报

  重要提示

  （一）诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２０１３年２月１８日证监许可【２０１３】１７１号文核准公开募集，本基金的基金合同于２０１３年５月３日正式生效。

  （二）基金管理人保证本《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

  （三）投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本基金《招募说明书》及《基金合同》等，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资人自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者“买者自负”原则， 在投资者作出投资决策后，须承担基金投资中出现的各类风险，包括：市场系统性风险、上市公司风险、利率风险、流动性风险、信用风险、管理风险、本基金特有风险、股指期货投资风险、资产配置风险及其他风险等。

  本基金为保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。本基金以一元初始面值募集基金份额，投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金仍然存在本金损失的风险。

  （四）基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

  招募说明书（更新）已经基金托管人复核。招募说明书（更新）所载内容截止日为２０１４年１１月３日，有关财务数据和净值表现截止日为２０１４年９月３０日（财务数据未经审计）。

  一、基金管理人

  （一）基金管理人概况

  公司名称：诺安基金管理有限公司

  住所：深圳市深南大道４０１３号兴业银行大厦１９—２０层

  法定代表人：秦维舟

  设立日期：２００３年１２月９日

  批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字［２００３］１３２号

  组织形式：有限责任公司

  注册资本：１．５亿元人民币

  存续期限：持续经营

  电话：０７５５－８３０２６６８８

  传真：０７５５－８３０２６６７７

  联系人：王嘉

  股权结构：

  ■

  （二）证券投资基金管理情况

  截至２０１４年１１月３日，本基金管理人共管理三十六只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长股票型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证１００指数证券投资基金、诺安中小盘精选股票型证券投资基金、诺安主题精选股票型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安保本混合型证券投资基金、诺安多策略股票型证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（ＬＯＦ）、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金、诺安中证创业成长指数分级证券投资基金、诺安汇鑫保本混合型证券投资基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金、诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金、诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安中证５００交易型开放式指数证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安聚鑫宝货币市场基金以及诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金。

  （三）主要人员情况

  １． 董事会成员

  秦维舟先生，董事长，工商管理硕士。历任北京中联新技术有限公司总经理、香港昌维发展有限公司总经理、香港先锋投资有限公司总经理、中国新纪元有限公司副总裁、诺安基金管理有限公司副董事长。

  徐卫晖先生，副董事长，工商管理硕士。历任中国化工进出口总公司财会部副总经理，中化国际贸易股份有限公司副总经理，中化河北进出口公司总经理，中化国际（控股）股份有限公司总经理，中国中化股份有限公司战略规划部、投资发展部总经理，中国对外经济贸易信托有限公司党委书记。

  张家林先生，董事，高级工程师，全国人民政治协商会议第９、１０、１１届委员。曾任中科院自动化研究所工程师、高级工程师，中国自动化技术公司总经理。现任中国大恒（集团）有限公司董事长、大恒新纪元科技股份有限公司董事长。

  欧阳文安先生，独立董事，工程师。历任中共北京市委副秘书长兼办公厅主任、中共北京市石景山区委书记、中共北京市委常委、秘书长、北京国际电气工程公司董事长、北京国际电力开发投资公司董事长。

  朱秉刚先生，独立董事，教授级高级经济师。历任石油部计划司副司长、中国石油天然气集团公司计划局局长、中国石油天然气集团公司咨询中心副主任。

  陆南屏先生，独立董事。历任新华社香港分社办公厅综合处处长、办公厅副主任、国际问题研究中心办公室主任、国家外汇管理局办公室主任、政策法规司司长、副局长。

  ２． 监事会成员

  李京先生，监事，企业管理硕士。历任中国中化集团总裁办公室部门经理，中化集团香港立丰实业公司总经理助理，中化汇富资产管理公司副总经理，中化欧洲资本公司副总经理兼世盈（厦门）创业投资有限公司副总经理，现任中国对外经济贸易信托有限公司副总经理。

  赵星明先生，监事，金融学硕士。历任中国人民银行深圳经济特区分行证券管理处副处长、深圳证券交易所理事会秘书长、君安证券香港公司副总经理等职。

  戴宏明先生，监事。历任浙江证券深圳营业部交易主管、国泰君安证券公司部门主管、诺安基金管理有限公司交易中心总监。

  梅律吾先生，监事，硕士。历任长城证券有限责任公司研究员，鹏华基金管理有限公司研究员，诺安基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金经理、研究部副总监、指数投资组副总监。

  ３． 经理层成员

  奥成文先生，总经理，经济学硕士，经济师。曾任中国通用技术（集团）控股有限责任公司资产经营部副经理、中国对外经济贸易信托投资有限公司投资银行部副总经理。２００２年１０月开始参加诺安基金管理有限公司筹备工作，任公司督察长，现任公司总经理。

  杨文先生，副总经理，企业管理学博士。曾任国泰君安证券公司研究所金融工程研究员、中融基金管理公司市场部经理。２００３年８月加入诺安基金管理有限公司，历任市场部总监、发展战略部总监，现任公司副总经理。

  杨谷先生，副总经理，经济学硕士，ＣＦＡ。１９９８年至２００１年任平安证券公司综合研究所研究员；２００１年至２００３年任西北证券公司资产管理部研究员。２００３年１０月加入诺安基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资总监、诺安股票证券投资基金基金经理、诺安主题精选股票型证券投资基金基金经理、诺安多策略股票型证券投资基金基金经理。

  陈勇先生，督察长，经济学硕士。曾任国泰君安证券公司固定收益部业务董事、资产管理部基金经理、民生证券公司证券投资总部副总经理。２００３年１０月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员、研究部总监，现任公司督察长。

  ４．基金经理

  谢志华，男，中国国籍，理学硕士，具有基金从业资格。曾先后任职于华泰证券有限责任公司、招商基金管理有限公司，从事固定收益类品种的研究、投资工作。曾于２０１０年８月至２０１２年８月任招商安心收益债券型证券投资基金基金经理，２０１１年３月至２０１２年８月任招商安瑞进取债券型证券投资基金基金经理。２０１２年８月加入诺安基金管理有限公司，任投资经理，２０１３年５月起任诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金及诺安纯债定期开放债券型证券投资基金基金经理，２０１３年６月起任诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金基金经理，２０１３年８月起任诺安稳固收益一年期定期开放债券型证券投资基金基金经理，２０１３年１１月起任诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金经理，２０１３ 年 １２ 月起任诺安优化收益债券型证券投资基金基金经理，２０１４年６月起任诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。

  ５．投资决策委员会成员的姓名及职务

  本公司投资决策委员会分股票类基金投资决策委员会和固定收益类基金投资决策委员会，具体如下：

  股票类基金投资决策委员会：主席由公司总经理奥成文先生担任，委员包括：杨谷先生，副总经理、投资总监、基金经理；夏俊杰先生，配置基金组投资总监、基金经理；邹翔先生，成长基金组投资总监兼价值基金组投资总监、基金经理；王创练先生，研究部总监。

  固定收益类基金投资决策委员会：主席由公司总经理奥成文先生担任，委员包括：杨谷先生，副总经理、投资总监、基金经理；杨文先生，副总经理；张乐赛先生，固定收益部总监、基金经理；王创练先生，研究部总监。

  上述人员之间不存在近亲属关系。

  二、基金托管人

  （一）基本情况

  名称：中国工商银行股份有限公司

  住所：北京市西城区复兴门内大街５５号

  法定代表人：姜建清

  成立时间：１９８４年１月１日

  批准设立机关和批准设立文号：国务院《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》（国发［１９８３］１４６号）

  组织形式：股份有限公司

  注册资本：人民币３４９，０１８，５４５，８２７元

  存续期间：持续经营

  基金托管资格批文及文号：中国证监会和中国人民银行证监基字【１９９８】３号

  （二）基金托管部门及主要人员情况

  截至２０１４年６月末，中国工商银行资产托管部共有员工１７０人，平均年龄３０岁，９５％以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。

  （三）基金托管业务经营情况

  作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自１９９８年在国内首家提供托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、ＱＦＩＩ资产、ＱＤＩＩ资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、ＱＤＩＩ专户资产、ＥＳＣＲＯＷ等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至２０１４年６月，中国工商银行共托管证券投资基金３８０只。自２００３ 年以来，本行连续十年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的４４项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。

  三、相关服务机构

  （一） 基金份额发售机构

  １． 诺安基金管理有限公司直销中心

  本公司在深圳、北京、上海、广州、成都开设五个直销网点对投资者办理开户和认购业务：

  （１）深圳直销中心

  地址：深圳市深南大道４０１３号兴业银行大厦１９－２０层

  电话：０７５５－８３０２６６０３

  传真：０７５５－８３０２６６７７

  联系人：张逸凡

  （２）北京分公司

  地址：北京市朝阳区光华路甲１４号诺安基金大厦８－９层

  电话：０１０—５９０２７８１１

  传真：０１０－５９０２７８９０

  联系人：孟佳

  （３）上海分公司

  办公地址：上海浦东新区世纪大道 ２１０ 号世纪中心大厦９０３ 室

  邮政编码：２００１２０

  电话：０２１－６８８２４６１７

  传真：０２１－６８３６２０９９

  联系人：温乐珣

  （４）广州分公司

  地址：广州市珠江新城华夏路１０号富力中心２９０８

  电话：０２０－３８９２８９８０

  传真：０２０－３８９２８９８０

  联系人：黄怡珊

  （５）西部营销中心

  办公地址：成都市锦江区下东大街２１６喜年广场２４０７

  邮政编码：６１００２１

  电话：０２８－８６５８６０５２

  传真：０２８－９６５８６０５５

  联系人：裴兰

  （６）个人投资者可以通过基金管理人的网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续，具体交易细节请参阅基金管理人网站公告。

  网址：ｗｗｗ．ｌｉｏｎｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

  ２． 基金代销机构

  （１）中国工商银行股份有限公司

  住所：北京市西城区复兴门内大街５５号

  法定代表人：姜建清

  联系电话：０１０－６６１０５７９９

  传真：０１０－６６１０５７９８

  客户服务电话：９５５８８

  网站：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２）中国银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区复兴门内大街１号

  法定代表人：田国立

  客户服务电话：９５５６６

  网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ

  （３）交通银行股份有限公司

  办公地址：上海市银城中路１８８号

  法定代表人：牛锡明

  电话：０２１－５８７８１２３４

  传真：０２１－５８４０８８４２

  联系人：曹榕

  客户服务电话：９５５５９

  网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

  （４）招商银行股份有限公司

  注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

  法定代表人：李建红

  联系人：兰奇

  电话：０７５５－８３１９８８８８

  传真：０７５５－８３１９５１０９

  客户服务电话：９５５５５

  网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

  （５）中信银行股份有限公司

  注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

  法定代表人：常振明

  电话：０１０－６５５４６６５５－１０８

  传真：０１０－６５５４２３７３

  联系人：秦莉

  客户服务电话：９５５５８

  网址：ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

  （６）平安银行股份有限公司（原深圳发展银行股份有限公司以吸收合并原平安银行股份有限公司的方式完成两行整合并更名后的银行）

  注册地址：广东省深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦

  办公地址：广东省深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦

  法定代表人：孙建一

  电话：０７５５－８２０８８８８８

  传真：０７５５－８２０８０７１４

  联系人：周勤

  客户服务电话：９５５１１－３

  网址：ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ；ｗｗｗ．ｂａｎｋ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ

  （７）北京银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街甲１７号首层

  办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号

  法定代表人：闫冰竹

  联系人：谢小华

  电话：０１０－６６２２３５８７

  传真：０１０－６６２２６０４５

  客户服务电话：９５５２６

  网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （８）渤海银行股份有限公司

  注册地址：天津市河西区马场道２０１－２０５号

  办公地址：天津市河西区马场道２０１－２０５号

  法定代表人：刘宝凤

  电话：０２２－５８３１ ６６６６

  客户服务电话：４００－８８８－８８１１

  网址：ｗｗｗ．ｃｂｈｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （９）哈尔滨银行股份有限公司

  注册地址：黑龙江省哈尔滨市道里区尚志大街１６０号

  法定代表人：郭志文

  客户服务电话：４００６０－９６３５８、９５５３７

  网址：ｗｗｗ．ｈｒｂｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１０）杭州银行股份有限公司

  注册地址：中国？杭州凤起路４３２号

  办公地址：中国？杭州凤起路４３２号

  法定代表人：吴太普

  客户服务电话：０５７１－９６５２３、４００－８８８８－５０８

  网址：ｗｗｗ．ｈｚｂａｎｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１１）南京银行股份有限公司

  地址：南京市白下区淮海路５０号

  法定代表人：林复

  联系人：贺坚

  电话：０２５－８４５４４１３５

  传真：０１０－８４５４４１２９

  客户服务电话：０２５－９６４００、４００８８－９６４００

  网址： ｗｗｗ．ｎｊｃｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１２）上海银行股份有限公司

  注册地址：上海市浦东新区银城中路１６８号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号

  法定代表人：范一飞

  联系人：张萍

  联系电话：０２１－６８４７５８８８

  开放式基金咨询电话：０２１－９６２８８８

  开放式基金业务传真：０２１－６８４７６１１１

  网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｓｈａｎｇｈａｉ．ｃｏｍ

  （１３）上海农村商业银行股份有限公司

  办公地址：上海市浦东新区银城中路８号中融·碧玉蓝天大厦１６至２３楼

  法定代表人：胡平西

  联系人：周睿

  电话：０２１－３８５７６９８５

  传真：０２１－５０１０５１２４

  客户服务电话：０２１－９６２９９９

  网址：ｗｗｗ．ｓｈｒｃｂ．ｃｏｍ

  （１４）烟台银行股份有限公司

  注册地址：山东省烟台市芝罘区海港路２５号

  办公地址：山东省烟台市芝罘区海港路２５号

  法定代表人：叶文君

  联系人：王淑华

  电话：０５３５－６６９９６６０

  传真：０５３５－６６９９８８４

  客户服务电话：４００８－３１１－７７７

  网址： ｗｗｗ．ｙａｎｔａｉｂａｎｋ．ｎｅｔ

  （１５）上海浦东发展银行股份有限公司

  注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００号

  办公地址：上海市中山东一路１２号

  法定代表人：吉晓辉

  联系人：汤嘉惠、倪苏云

  电话：０２１－６１６１８８８８

  传真：０２１－６３６０４１９９

  客户服务电话：９５５２８

  网址：ｗｗｗ．ｓｐｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１６）江苏银行股份有限公司

  注册地址：南京市洪武北路５５号

  办公地址：南京市洪武北路５５号

  法定代表人：黄志伟

  联系人：田春慧

  电话：０２５－５８５８８１６７

  传真：０２５－５８５８８１６４

  客户服务电话：４００－８６－９６０９８、９６０９８

  网址：ｗｗｗ．ｊｓｂｃｈｉｎａ．ｃｎ

  （１７）中国光大银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦

  法定代表人：唐双宁

  客户服务电话：９５５９５

  网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

  （１８）威海市商业银行股份有限公司

  注册地址：中国？威海市宝泉路 ９ 号

  法定代表人：谭先国

  客户服务电话：９６６３６

  网址：ｗｗｗ．ｗｈｃｃｂ．ｃｏｍ

  （１９）华侨银行（中国）有限公司

  注册地址： 上海市浦东新区源深路 １１５５ 号华侨银行大厦

  办公地址： 上海市浦东新区源深路 １１５５ 号华侨银行大厦

  法定代表人： 钱乃骥

  客服电话： ４００ ６７０ ２８８８

  公司网站： ｗｗｗ．ｏｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２０）包商银行股份有限公司

  注册地址：包头市青山区钢铁大街６号

  办公地址：包头市青山区钢铁大街６号

  法定代表人： 李镇西

  客户服务电话：内蒙古及北京地区：９６０１６；

  宁波、深圳地区：９６７２１０；

  成都地区：０２８－６５５５８５５５

  网址：ｗｗｗ．ｂｓｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２１）安信证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元

  办公地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元

  深圳市福田区深南大道２００８号中国凤凰大厦１栋９层

  法定代表人：牛冠兴

  电话：０７５５－８２８２５５５１

  传真：０７５５－８２５５８３５５

  联系人：陈剑虹

  客户服务电话：４００８－００１－００１

  网址：ｗｗｗ．ａｘｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２２）长城证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区深南大道６００８号特区报业大厦１４／１６／１７层

  办公地址：深圳市福田区深南大道６００８号特区报业大厦１４／１６／１７层

  法定代表人：黄耀华

  电话：０７５５－８３５１６２８９

  联系人：匡婷

  客户服务电话： ４００－６６６６－８８８

  网址：ｗｗｗ．ｃｇｗｓ．ｃｏｍ

  （２３）大通证券股份有限公司

  注册地址：大连市沙河口区会展路１２９号大连国际金融中心Ａ座－大连期货大厦３８、３９层

  办公地址：大连市沙河口区会展路１２９号大连国际金融中心Ａ座－大连期货大厦３８、３９层

  法定代表人：李红光

  联系人：汪晖

  电话：０４１１－３９６７３３０１

  传真：０４１１－３９６７３２１９

  客户服务电话：４００８－１６９－１６９

  网址：ｗｗｗ．ｄａｔｏｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２４）东北证券股份有限公司

  注册地址：吉林省长春市自由大路１１３８号

  办公地址：吉林省长春市自由大路１１３８号证券大厦

  法定代表人：矫正中

  联系人：潘锴

  电话：０４３１－８５０９６７０９

  客户服务电话：０４３１－９６６８８－０ 或 ０４３１－８５０９６７３３

  网址：ｗｗｗ．ｎｅｓｃ．ｃｎ

  （２５）东方证券股份有限公司

  注册地址：上海市中山南路３１８号２号楼２２层－２９层

  办公地址：上海市中山南路３１８号２号楼２１层－２９层

  法定代表人：潘鑫军

  联系人：吴宇

  电话：０２１－６３３２５８８８

  传真：０２１－６３３２６１７３

  客户服务电话：９５５０３

  网址：ｗｗｗ．ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２６）国都证券有限责任公司

  注册地址：北京市东城区东直门南大街３号国华投资大厦９层１０层

  办公地址：北京市东城区东直门南大街３号国华投资大厦９层１０层

  法定代表人：常喆

  电话：０１０－８４１８３３３３

  传真：０１０－８４１８３３１１－３３８９

  联系人：黄静

  客户服务电话：４００－８１８－８１１８

  网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｄｕ．ｃｏｍ

  （２７）国金证券股份有限公司

  注册地址：成都市东城根上街９５号

  办公地址：成都市东城根上街９５号成证大厦１６楼

  法定代表人：冉云

  联系电话：０２８－８６６９００２１ ８６６９０２０６

  传真：０２８－８６６９５６８１

  全国统一服务热线：４００６－６００１０９

  网址： ｗｗｗ．ｇｊｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２８）华宝证券有限责任公司

  注册地址：上海市浦东新区世纪大道１００号环球金融中心５７层

  办公地址：上海市浦东新区世纪大道１００号环球金融中心５７层

  法定代表人：陈林

  电话：０２１－５０１２２２２２２

  联系人：楼斯佳

  客户服务电话：４００－８２０－９８９８

  网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｂｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

  （２９）华融证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街８号

  办公地址：北京市西城区金融大街８号

  法定代表人：祝献忠

  客户服务电话：０１０－５８５６８１６２

  网址：ｗｗｗ．ｈｒｓｅｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３０）华西证券有限责任公司

  注册地址：四川省成都市陕西街２３９ 号

  办公地址：四川省成都市陕西街２３９ 号

  法定代表人：杨炯洋

  电话：０２８－８６１１７３７３

  传真：０２８－８６１５０６１５

  客户服务电话：４００－８８８８－８１８

  网址：ｗｗｗ．ｈｘ１６８．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３１）江海证券有限公司

  注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

  办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

  法定代表人：孙名扬

  电话：０４５１－８２３３６８６３

  传真：０４５１－８２２８７２１１

  联系人：徐世旺

  客户服务电话：４００－６６６－２２８８

  网址：ｗｗｗ．ｊｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３２）申银万国证券股份有限公司

  注册地址：上海市常熟路１７１号

  法定代表人：丁国荣

  电话：０２１－５４０３３８８８

  传真：０２１－５４０３８８４４

  联系人：孙洪喜

  客户服务电话：０２１－９６２５０５

  网址：ｗｗｗ．ｓｙｗｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３３）信达证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号

  办公地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼信达金融中心

  法定代表人：高冠江

  联系人：唐静

  联系电话：０１０－６３０８１０００

  传真：０１０－６３０８０９７８

  客户服务电话：４００－８００－８８９９

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

  （３４）新时代证券有限责任公司

  注册地址：北京市海淀区北三环西路９９号院１号楼１５层１５０１

  办公地址：北京市海淀区北三环西路９９号院１号楼１５层１５０１

  法人代表：刘汝军

  电话：０１０－８３５６１１４９

  传真：０１０－８３５６１０９４

  联系人：孙恺

  客户服务电话：４００－６９８－９８９８

  网址：ｗｗｗ．ｘｓｄｚｑ．ｃｎ

  （３５）长江证券股份有限公司

  注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

  办公地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

  法定代表人：胡运钊

  电话：０２１－６３２１９７８１

  传真：０２１－５１０６２９２０

  联系人：李良

  客户服务电话：４００８－８８８－９９９

  公司网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

  （３６）山西证券股份有限公司

  注册地址：太原市府西街６９号山西国际贸易中心

  办公地址：太原市府西街６９号山西国际贸易中心Ａ座２６―３０层

  法定代表人：侯巍

  联系人：张治国

  联系电话：０３５１－８６８６７０３

  传真：０３５１－８６８６７０９

  客户服务电话：４００－６６６－１６１８

  网址：ｗｗｗ．ｉ６１８．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３７）广州证券股份有限公司

  注册地址：广州市天河区珠江西路５号广州国际金融中心主塔１９层、２０层

  办公地址：广东省广州市天河区珠江西路５号广州国际金融中心主塔１９层、２０层

  法定代表人：邱三发

  电话：０２０－８８８３６９９９

  传真：０２０－８８８３６６５４

  联系人：林洁茹

  客户服务电话： ０２０－９６１３０３

  网址： ｗｗｗ．ｇｚｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３８）联讯证券有限责任公司

  注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路５５号惠州广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

  办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路５５号惠州广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

  法定代表人：徐刚

  客户服务电话：９５５６４、４００－８８８８－９２９

  网址：ｗｗｗ．Ｌｘｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３９）太平洋证券股份有限公司

  注册地址：云南省昆明市青年路３８９号志远大厦１８层

  办公地址：云南省昆明市青年路３８９号志远大厦１８层

  法定代表人：李长伟

  客户服务电话：０８７１－６８８９８１３０

  网址：ｗｗｗ．ｔｐｙｚｑ．ｃｏｍ

  （４０）中信建投证券股份有限公司

  注册地址：北京市朝阳区安立路６６号

  办公地址：北京市东城区朝内大街１８８号中信建投证券公司

  法定代表人：张佑君

  联系人：权唐

  开放式基金咨询电话：４００８－８８８－１０８

  开放式基金业务传真：０１０－６５１８２２６１

  客户服务电话：４００－８８８８－１０８

  网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

  （４１）华安证券股份有限公司

  注册地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路１９８号

  办公地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路１９８号

  法定代表人：李工

  客户服务热线：９６５１８

  网址：ｗｗｗ．ｈａｚｑ．ｃｏｍ

  （４２）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

  注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园４栋１０层１００６＃

  法人代表人：马令海

  客户服务电话：４００－８５０－７７７１

  网址： ｗｗｗ．ｎｅｗ－ｒａｎｄ．ｃｎ

  （４３）上海长量基金销售投资顾问有限公司

  注册地址：上海市浦东新区高翔路５２６号２幢２２０室

  办公地址：上海市浦东新区浦东大道５５５号裕景国际Ｂ座１６层

  法定代表人：张跃伟

  联系人：敖玲

  电话：０２１－５８７８８６７８－８２０１

  传真：０２１—５８７８７６９８

  客户服务电话：４００－０８９－１２８９

  网址： ｗｗｗ．ｅｒｉｃｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （４４）上海天天基金销售有限公司

  注册地址：上海市徐汇区龙田路１９０号２号楼２层

  办公地址：上海市徐汇区龙田路１９５号３Ｃ座１０楼

  法定代表人：其实

  联系人：潘世友

  客户服务电话：４００－１８１８－１８８

  网址： ｗｗｗ．１２３４５６７．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４５）北京增财基金销售有限公司

  注册地址：北京市西城区南礼士路６６号建威大厦１２０８室

  办公地址：北京市西城区南礼士路６６号建威大厦１２０８－１２０９室

  法定代表人：罗细安

  联系人：孙晋峰

  电话：０１０－６７０００９８８

  传真：０１０－６７０００９８８－６０００

  客户服务电话：４００－００１－８８１１

  网址：ｗｗｗ．ｚｃｖｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４６）杭州数米基金销售有限公司

  注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东２号

  办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道３５８８号恒生大厦１２楼

  法定代表人：陈柏青

  联系人：张裕

  电话：０２１－６０８９７８６９

  传真：０５７１－２６６９８５３３

  客户服务电话：４０００－７６６－１２３

  网址：ｗｗｗ．ｆｕｎｄ１２３．ｃｎ

  （４７）深圳众禄基金销售有限公司

  注册地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号发展银行大厦２５楼Ｉ、Ｊ单元

  办公地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号发展银行大厦２５楼Ｉ、Ｊ单元

  法定代表人：薛峰

  联系人：童彩平

  电话：０７５５－３３２２７９５０

  传真：０７５５－８２０８０７９８

  客户服务电话：４００６－７８８－８８７

  网址：ｗｗｗ．ｚｌｆｕｎｄ．ｃｎ；ｗｗｗ．ｊｊｍｍｗ．ｃｏｍ

  （４８）上海好买基金销售有限公司

  注册地址：上海市虹口区场中路６８５弄３７号４号楼４４９室

  办公地址：上海浦东南路１１１８号鄂尔多斯大厦９０３～９０６室

  法定代表人：杨文斌

  联系人：张茹

  电话：０２１－５８８７００１１

  传真：０２１－６８５９６９１６

  客户服务电话：４００－７００－９６６５

  网址：ｗｗｗ．ｅｈｏｗｂｕｙ．ｃｏｍ

  （４９）和讯信息科技有限公司

  注册地址：北京市朝外大街２２号泛利大厦１０层

  法定代表人：王莉

  客户服务电话：４００－９２０－００２２

  传真：０２１－２０８３５８７９

  网址：ｌｉｃａｉｋｅ．ｈｅｘｕｎ．ｃｏｍ

  （５０）天相投资顾问有限公司

  注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

  办公地址：北京市西城区新街口外大街２８号Ｃ座５层

  法定代表人：林义相

  电话：０１０－６６０４５５２９

  传真：０１０－６６０４５５１８

  联系人：尹伶

  客户服务电话：０１０－６６０４５６７８

  天相投顾网－网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ

  天相基金网－网址：ｈｔｔｐ：／／ｊｉｊｉｎ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ

  （５１）浙江同花顺基金销售有限公司

  注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦９０３室

  办公地址：浙江省杭州市翠柏路７号杭州电子商务产业园２号楼２楼

  法定代表人：凌顺平

  联系电话：０５７１－８８９１１８１８

  传真：０５７１－８６８００４２３

  客户服务电话：０５７１－８８９２０８９７，４００８－７７３－７７２

  网址： ｗｗｗ．５ｉｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （５２）深圳腾元基金销售有限公司

  注册地址：深圳市福田区金田路２０２８号皇岗商务中心主楼４０７室

  办公地址：深圳市福田区金田路２０２８号皇岗商务中心主楼４０７室

  法定代表人：卓紘畾

  客户服务电话：４００６－８７７－８９９

  网址： ｗｗｗ．ｔｅｎｙｕａｎｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （５３）北京展恒基金销售有限公司

  注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街６号

  办公地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街６号

  法定代表人：闫振杰

  客户服务电话：４００－８８８－６６６１

  网址： ｗｗｗ．ｍｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （５４）一路财富（北京）信息科技有限公司

  注册地址： 北京市西城区车公庄大街９号五栋大楼Ｃ座７０２

  办公地址： 北京市西城区车公庄大街９号五栋大楼Ｃ座７０２

  法定代表人： 吴雪秀

  客户服务电话：４００－００１－１５６６

  网址： ｗｗｗ．ｙｉｌｕｃａｉｆｕ．ｃｏｍ

  （５５）北京钱景财富投资管理有限公司

  注册地址：北京市海淀区丹棱街６号１幢９层１００８－１０１２

  办公地址：北京市海淀区丹棱街６号１幢９层１００８－１０１２

  法定代表人：赵荣春

  客户服务电话：４００－６７８－５０９５

  网址：ｗｗｗ．ｎｉｕｊｉ．ｎｅｔ

  联系人：魏争

  电话：０１０－５７４１８８２９

  （５６）北京晟视天下投资管理有限公司

  注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村７３５号０３室

  办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲６号万通中心Ｄ座２８层

  法定代表人：蒋煜

  客户服务电话：４００－８１８－８８６６

  网址： ｗｗｗ．ｓｈｅｎｇｓｈｉｖｉｅｗ．ｃｏｍ．ｃｎ

  联系人：徐长征、林凌

  电话：０１０－５８１７０９４３，０１０－５８１７０９１８

  （５７）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

  注册地址：北京市朝阳区建国路８８号９号楼１５层１８０９

  办公地址：北京市朝阳区建国路８８号ＳＯＨＯ现代城Ｃ座１８０９

  法定代表人：沈伟桦

  客户服务电话： ４００ ６０９９ ２００

  网址： ｗｗｗ．ｙｉｘｉｎｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  联系人：程刚

  电话：０１０－５２８５５７１３

  基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择符合要求的机构代理销售基金，并及时公告。

  （二） 注册登记机构

  名称：诺安基金管理有限公司

  住所：深圳市深南大道４０１３号兴业银行大厦１９—２０层

  法定代表人：秦维舟

  电话：０７５５－８３０２６６８８

  传真：０７５５－８３０２６６７７

  （三） 出具法律意见书的律师事务所和经办律师

  名称：北京颐合中鸿律师事务所

  住所：北京市东城区建国门内大街７号光华长安大厦２座１９０８－１９１１室

  法定代表人／负责人：夏军

  电话：０１０－６５１７８８６６

  传真：０１０－６５１８０２７６

  经办律师：虞荣方、高平均

  （四）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

  名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

  住所：上海市延安东路２２２号外滩中心３０楼

  执行事务合伙人：卢伯卿

  电话：０２１－６１４１８８８８

  传真：０２１－６３３５０００３

  联系人：余志亮

  经办注册会计师：胡小骏、王明静

  四、基金的名称

  诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金

  五、基金的类别

  保本型、混合型证券投资基金

  六、基金的运作方式

  契约型开放式

  七、基金的投资目标

  本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。

  八、基金的投资范围

  本基金投资于国内依法公开发行的Ａ股股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

  本基金投资的稳健资产为国内依法发行交易的债券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购等）、货币市场工具等；本基金投资的风险资产为股票、权证、股指期货等。

  本基金的投资组合比例为：股票、权证、股指期货等风险资产占基金资产的０％－４０％，其中，持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的３％；债券、货币市场工具等稳健资产不低于基金资产的６０％，其中基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。

  此外，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，有关投资比例限制等遵循届时有效的规定执行。

  九、基金的投资理念

  在严格风险管理的基础上，积极把握可带来增值回报的投资机会，实现稳健收益。

  十、基金的投资策略

  本基金采用恒定比例投资组合保险（ＣＰＰＩ，Ｃｏｎｓｔａｎｔ Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）和基于期权的组合保险策略（ＯＢＰＩ，Ｏｐｔｉｏｎ－Ｂａｓｅｄ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）。基金主要通过ＣＰＰＩ策略，在未来三年保本周期中，对资产配置严格按照公司开发的保本模型进行优化动态调整，以达到保本和锁定部分收益的目的。同时，本基金通过积极稳健的股票投资策略，竭力为基金资产获取最高的增值回报。

  本基金的投资策略由三部分组成：资产配置策略、稳健资产投资策略、风险资产投资策略。

  １、资产配置策略

  本基金采用恒定比例投资组合保险（ＣＰＰＩ，Ｃｏｎｓｔａｎｔ Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）和基于期权的组合保险策略（ＯＢＰＩ，Ｏｐｔｉｏｎ－Ｂａｓｅｄ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）。基金主要根据ＣＰＰＩ策略，在稳健资产与风险资产两种类别资产间进行配置。通过动态调整稳健资产和风险资产在基金组合中所占比例，将风险控制在１００％本金保本的约束条件下。

  （１）恒定比例投资组合保险策略（ＣＰＰＩ）与资产配置

  １）策略介绍

  恒定比例投资组合保险策略是将基金资产分为两个部分，第一部分是依据保本要求将基金的大部分资产投资于稳健资产，力争获得稳定收益，以此来保证基金投资者投资本金的安全性；第二部分是将其余部分的资产投资于风险较高的风险资产，提升基金投资者的超额收益。本基金将依据市场情况和本公司的研究结果进行建仓，并动态对稳健资产和风险资产的仓位进行调整。建仓和调仓的实现方式可用下列步骤予以简要说明：

  ■

  其中，Ｅｔ表示ｔ时刻投资于风险资产的额度

  M 表示风险乘数（Ｍｕｌｔｉｐｌｉｅｒ），本基金风险乘数的范围为０－４

  Ａｔ表示ｔ时刻投资组合的净资产

  Ｆｔ表示ｔ时刻的保险底线或最低保险额度（Ｆｌｏｏｒ），保险底线表示保本到期时基金资产必须保证的资产总值按无风险利率贴现得到的在该时刻的现值。越接近保本到期日，保险底线越接近要保的本金。

  （Ａｔ－Ｆｔ）为最大止损额，又称为防守垫（Ｃｕｓｈｉｏｎ）。

  图表：ＣＰＰＩ策略机制

  ■

  ２）风险乘数确定和调整

  本基金风险乘数的确定是基金管理人在金融工程部定量、定性分析的基础上通过定量定性综合分析的结果。本基金采用定性和定量两种分析方法确定风险乘数以达到最优效果。其中，定量分析手段包括：为本基金设计的波动监测工具，包括当前的、隐含的和历史的波动率；为减小构造成本而确定的风险乘数波动范围；定性的分析手段包括：宏观经济运行情况、利率水平、基金管理人对风险资产风险－收益水平的预测等。

  根据ＣＰＰＩ策略要求，风险乘数在一定时间内保持恒定才能保证在安全垫减少至零时，风险资产的数量也能按需要同时减少至零，以保证基金的本金安全。在实际应用中，如果要保持安全垫风险乘数的恒定，则需根据投资组合市值的变化随时调整风险资产与稳健资产的比例，而这将给基金带来高昂的交易费用；同时，当市场发生较大变化时，为维持固定的风险乘数，基金有可能出现过激投资（风险资产过多或过少）。

  为此，本基金对于风险乘数采取定期调整的方法进行处理。一般情况下，基金管理人金融工程部每月对未来一个月的股票市场、债券市场风险收益水平进行定量分析，结合宏观经济运行情况、利率水平等因素，制订下月的风险乘数区间，并提交投资决策委员会审核确定；然后，基金经理根据风险乘数区间，综合考虑股票市场环境、已有安全垫额度、基金净值、距离保本周期到期时间等因素，对风险乘数进行调整。在特殊情况下，例如市场发生重大突发事件，或预期将产生剧烈波动时，本基金也将对风险乘数进行及时调整。

  ３）策略示例：

  假定本基金募集规模为５０亿元，当期三年期无风险利率为１２．７５％（当期三年定期存款利率４．２５％×３＝１２．７５％），本基金投资组合期末最低目标价值为人民币１．００元／基金份额，基金经理确定的当期风险乘数为１。

  基金合同生效期初投资组合的保险底线为４４．３５亿元。（１．００×５０÷（１＋１２．７５％）＝４４．３４５９），

  本基金的安全垫为５．６５亿元（５０－４４．３５＝５．６５）。

  本基金将按照既定投资策略投资５．６５亿元于风险资产，４４．３５亿元于稳健资产，从而构建投资组合。

  假定经过６个月的运作，股票市场出现一定程度的上涨，期间本基金的稳健资产取得了２％的收益，风险资产取得了１５％的收益，此时稳健资产为４５．２３亿元（４４．３５×（１＋２％）＝４５．２３２８２），风险资产为６．５亿元（５．６５×（１＋１５％）＝６．５０２２１７），基金资产净值为５１．７３亿元（４５．２３＋６．５＝５１．７３）。

  假定基金管理人通过研究判断股票市场仍有较大上涨空间，将风险乘数调整为２，则此时投资组合的保险底线为４５．２４亿元（１．００×５０÷（１＋１２．７５％）５／６＝４５．２４１７７），安全垫为６．４９亿元（５１．７３－４５．２４＝６．４９）。

  本基金将投资１２．９８亿元（６．４９×２＝１２．９８）于风险资产，３８．７５亿元（５１．７３－１２．９８＝３８．７５）于稳健资产，从而调整投资组合。

  假定本基金又经过６个月的运作，期间稳健资产取得了２％的收益，而风险资产遭受１０％的损失，此时稳健资产为３９．５３亿元（３８．７５×（１＋２％）＝３９．５２８６），风险资产为１１．６８亿元（１２．９８×（１－１０％）＝１１．６７８８２），基金资产净值为５１．２１亿元（３９．５３＋１１．６８＝５１．２１）。

  假定基金管理人研究判断，股票市场经过调整后具有一定的上涨空间，故维持调整风险乘数为２，则此时投资组合的保险底线为４６．１６亿元（１．００×５０÷（１＋１２．７５％）４／６＝４６．１５５７３），安全垫为５．０５亿元（５１．２１－４６．１６＝５．０５）。

  本基金将投资１０．１亿元（５．０５×２＝１０．１０）于风险资产，４１．１１亿元（５１．２１－１０．１＝４１．１１）于稳健资产，从而调整投资组合。

  假定本基金又经过两年的运作，期间稳健资产取得了８％的收益，股票市场呈现震荡向上态势，风险资产取得了３０％的收益，那么期末稳健资产为４４．４亿元（４１．１１×（１＋８％）＝４４．３９８８），风险资产为１０．１亿元（１０．１×（１＋３０％）＝１３．１３），基金资产净值为５７．５３亿元（４４．４＋１３．１３＝５７．５３）

  保本周期内基金的累计收益率为１５．０６％。

  上述策略示例仅为ＣＰＰＩ策略做具体说明，并不作为基金实际实现收益的保证。

  本基金在资产配置的具体实施上严格控制投资风险，依据ＣＰＰＩ策略，确定基金资产在稳健资产与风险资产上的比例配置。调整时所考虑的指标主要包括：当期基金净值、股票市场的波动率、当期债券收益率水平、基金成本和剩余保本期限等。本基金将依据以上指标以及基金成立时的市场状况，确定保本期期初的稳健资产与风险资产上的比例，和以后资产调整的方向。

  （２）基于期权的组合保险策略（ＯＢＰＩ）与资产配置

  ＯＰＢＩ策略主要根据期权的收益特性进行构建，其主要投资思路为在投资期初同时购买风险资产（如：股票）和相应的看跌期权，当股票价格下跌时，可执行看跌期权，以规避股票价格的下跌，当股票价格上涨时，则放弃使用看跌期权，以享受股票价格上行的收益。从投资效果分析，ＯＢＰＩ的投资目标为一方面可以享受市场上涨时的收益，另一方面又可以锁定市场下跌时的损失。从这个角度出发，ＯＢＰＩ策略的核心思想为构建一个投资组合，使其下行风险可控，而同时享受股票价格上行的收益。

  根据期权平价公式，ＯＢＰＩ策略可由股票和看跌期权的投资组合衍生出另一种投资策略，即通过买入无风险资产和看涨期权以锁定下行风险，具体的决策过程可以通过以下公式推演得到：

  ■

  其中，Ｃａｌｌ为看涨期权，■为无风险资产，Ｘ为期权执行的价格，Ｓ为股票，Ｐｕｔ为看跌期权。

  从上式看出，本基金可以通过不同类型的组合配置实现两类ＯＢＰＩ投资策略，一是构建债券组合和看涨期权的组合，即可转换公司债券投资；二是在投资看跌权证时，可在买入该权证的同时，买入权证对应的股票类资产。通过以上两种不同的资产组合来实现下行风险可控，上行可享受投资收益的投资目标。

  ２、稳健资产投资策略

  本基金将采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行稳健资产的投资，主要投资策略包括债券投资组合策略和个券选择策略。

  （１）债券投资组合策略

  １）组合久期配置策略

  本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和方式，并据此确定收益资产组合的平均久期。原则上，利率处于上行通道时，缩短目标久期；利率处于下降通道时，则延长目标久期。

  ２）期限结构配置策略

  本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上，将对债券市场收益率期限结构进行分析，预测收益率期限结构的变化方式，根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构，包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，以从收益率曲线的形变和不同期限债券价格的相对变化中获利。

  ３）类属资产配置策略

  受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成比例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。

  （２）个券选择策略

  １）利率债投资策略

  利率债的主要影响因素为基准利率。本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，首先根据对宏观经济变量、宏观经济政策、利率环境、债券市场资金供求状况的分析，预测收益率曲线变化的两个方面：变化方向及变化形态，从而确定利率债组合的久期和期限配置结构。其次根据不同利率债的收益风险特征、流动性因素等，决定投资品种及相应的权重，在控制风险并保证流动性的前提下获得最大的收益。

  ２）信用债投资策略

  信用债收益率的主要影响因素为利率债基准收益与信用利差。信用利差是信用债相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。信用品种投资策略具体为：

  ①在经济周期上行或下行阶段，信用利差通常会缩小或扩大，利差的变动会带来趋势性的信用产品投资机会；同时，研究不同行业在经济周期和政策变动中所受的影响，以确定不同行业总体信用风险和利差水平的变动情况，投资具有积极因素的行业，规避具有潜在风险的行业；

  ②信用产品发行人的资信水平和评级调整变化会使产品的信用利差扩大或缩小，本基金将充分发挥内部评级作用，选择评级有上调可能的信用债，以获取因信用利差下降带来的价差收益；

  ③对信用利差期限结构进行研究，分析各期限信用债利差水平相对历史平均水平所处的位置，以及不同期限之间利差的相对水平，发现更具投资价值的期限进行投资；

  ④研究分析相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平，发现偏离均值较多，相对利差有收窄可能的债券。

  ３）可转换公司债券投资策略

  可转换公司债券的资产特性即包含一个看涨期权和无风险债券资产，即ＯＢＰＩ 策略公式中的■ 。在本基金购入可转换债券后，在分析的过程中可将其拆分成债券和与其相对应的看涨期权所构建的投资组合，以控制资产组合下行风险。当基础股票价格远低于转股价时，本基金可选择将可转换公司债券持有到期，享受债券本息收益；当基础股票价格远高于转股价时，本基金可选择将可转换公司债券转换为股票，然后卖出股票，享受股票差价收益。因此，在此策略下，投资可转换公司债券下行风险可控，上行可享受投资收益。

  基于以上的理论基础，本基金在具体的投资过程中，将综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上，采用Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，并且其基础股票的基本面优良、具有较好盈利能力或成长前景、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种，以合理价格买入并持有，根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合，获取稳健的投资回报。

  此外，本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值，通过对标的转债股性与债性的合理定价，力求选择被市场低估的品种，来构建本基金可转换公司债券的投资组合。

  ４）资产支持证券投资策略

  本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值，并结合资产支持证券类资产的市场特点，进行此类品种的投资。

  ３、风险资产投资策略

  （１）股票投资策略

  本基金的股票投资策略首先是要保证稳健资产配置策略的顺利进行，因此要求股票组合的市场流动性好，变现能力强。在此基础上，本基金充分发挥管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基础上，通过优选具有良好成长性、成长质量优良、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。

  １）行业配置

  本基金管理人通过对宏观经济运行趋势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等多因素的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，得出各行业的相对投资价值与投资时机，据此挑选出具有良好景气和发展潜力的行业。

  具体操作中，本基金从经济周期因素评估、行业政策因素评估和行业基本面指标评估（包括行业生命周期、行业发展趋势和发展空间、行业内竞争态势、行业收入及利润增长情况等）三个方面挑选具有良好景气和发展潜力行业。一般而言，对于国民经济快速增长中的先锋行业，受国家政策重点扶持的优势行业，以及受国内外宏观经济运行有利因素影响具备良好成长特性的行业，为本基金股票投资重点投资的行业。

  ２）本基金综合运用诺安基金的股票研究分析方法和其它投资分析工具挑选具有良好成长性、成长质量优良、定价相对合理的股票构建股票池。

  ①定量指标分析

  筛选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的上市公司，构建备选股票池。主要筛选指标包括：盈利能力（如 Ｐ／Ｅ、Ｐ／Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ、Ｐ／ＦＣＦ、Ｐ／Ｓ、Ｐ／ＥＢＩＴ 等），经营效率（如 ＲＯＥ、ＲＯＡ、Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ａｓｓｅｔｓ 等）和财务状况（如 Ｄ／Ａ、流动比率等）等。

  ②定性指标评价

  通过对上市公司直接接触和实地调研，了解并评估公司治理结构、公司战略、所处行业的竞争动力、公司的财务特点，以决定股票的合理估值中应该考虑的折价或溢价水平。在调研基础上，依据公司成长性、盈利能力可预见性、盈利质量、管理层素质、流通股东受关注程度等指标给目标公司进行评分。

  ③多元化价值评估

  根据上市公司所处的不同行业特点，综合运用多元化的股票估值指标，对股票进行合理估值，并评定投资级别。在明确的价值评估基础上选择价值被低估的投资标的。

  ３）股票组合的选取

  在基金备选股票库的基础上经过诺安核心竞争力分析选股模型的筛选，最终得到本基金的股票投资组合。

  （２）股指期货投资策略

  本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎性原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。股指期货的投资目标为：（１）对冲投资组合的系统性风险；（２）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。

  具体的投资策略包括：

  １）套期保值实际选择策略

  根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。

  ２）期货合约选择和头寸选择策略

  在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的Ｂｅｔａ值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。

  ３）展期策略

  当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展仓。

  ４）保证金管理

  本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态的计算所需的结算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。

  ５）流动性管理策略

  利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。

  本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

  (下转B35版)