证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 马玲玲 叶梦蝶

  京东CEO刘强东在上市时曾坦言，收购网银在线时间太晚。做金融晚了一步的京东一直期望弯道超车，自去年年底上线第一款互联网金融产品“京保贝”后，京东金融马不停蹄地圈地落子，一年时间里，供应链金融、消费金融、支付、财富管理以及众筹五大板块格局迅速成型。

  在证券时报社主办的“2014中国互联网金融跨界变革峰会”上，证券时报记者对京东金融副总裁姚乃胜进行了专访。在采访的过程中记者注意到，数据、开放、创新创业等俨然成为京东金融布局的关键词。而对于做金融全品类、申请全牌照的野心，京东也毫不掩饰。

  京东今年的几款明星产品“京保贝”、“京东白条”、“京东众筹”等，都是和京东自身电商生态的结合之作，也因此避开了与BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）三大巨头的正面交锋。然而京东金融的下一步会怎样做？在开放过程中，数据优势如何利用？和金融机构如何合作，创新和监管怎样平衡？姚乃胜对此一一作了解答。

  打造开放数据平台

  证券时报记者：京东金融今年业务推广的力度和频次都很大，五个业务版块具体的布局思路是怎样的？

  姚乃胜：我们的五个业务板块，从整个金融生态系统来看，布局挺完善的。既有理财端，也有资产端，可以分别提供给消费者和商家。我不好评价其他互联网公司的做法，对我们自己来说做金融是水乳交融的过程。

  从布局上来讲，京东金融的基础层是数据、技术、支付，再往上是产品层，然后顶端是生态规则。我反复强调数据的力量，因为数据是我们的根基。目前我们拥有的数据主要基于京东商城已有的交易数据，也包括与其他公司合作获得的数据。

  我们强调“水乳交融”，这并不表示我们只做京东商城现有的东西，比如我们也做了房产众筹。房地产这么传统的东西都能长出新芽来，我们去尝试就是想让生活变得简单。但我们会有重点，京东还是会围绕创新创业项目来做众筹。

  众筹其实是个入口，体现了互联网金融的理想——让创业者梦想成真。众筹背后，其实围绕着商家、供应商、消费者的整体的互联网金融能力。对于股权众筹，我们认为这是一个很创新的融资方式，但里面还有很多风险，我们在持续研究探索的过程中。

  证券时报记者：数据是互联网公司的核心，京东金融具体如何与其他公司合作，这些数据如何完善京东金融的风控体系？

  姚乃胜：京东金融在通过自有数据为消费者刻画一个信用画像，将消费者的消费记录、配送信息、购物评价等数据进行综合评定。比如从消费者角度来看，买金子和买桌子风险维度是不一样的；另外购买方式、购买时间也会数据影响这个维度。

  京东在建设好这个基础设施的同时，也希望开放出去和合作伙伴一起使用。由京东输出场景模型和一定的画像，再依靠更多合作伙伴的能力，打造出更新的场景和维度，在京东上更深层次地跟踪，挖掘数据。

  以“京东白条”走出去的合作为例，目前最重要的两个场景是旅游和校园。旅游方面，京东金融会选择优质的旅游合作伙伴，对方有很好的旅游消费场景，也有旅游市场数据，和“京东白条”组合到一起，真正打造出旅游市场消费者丰富的数据模型。

  证券时报记者：今年白条产品推出之后坏账情况怎么样？

  姚乃胜：关于坏账方面，目前白条的坏账率很低，小于1%。这些坏账的人群主要分为两种，一种是故意欺诈，一种是真的忘记还款了。在催收、坏账、贷款方评级体系这些方面主要还是学习银行的做法，京东的坏账准备的计提比例参照了银行中比较严谨的水平。

  目前京东的“京小贷”、“京保贝”和白条产品资金都来源于京东自有资金，我们认为自己的风控足够严谨，同时计提坏账充足，可以覆盖现有的坏账。

  与金融机构合作

  很难一蹴而就

  证券时报记者：目前京东的“京小贷”和“京保贝”用的都是自有资金，京东未来是否会引入外部资金？京东未来会怎样和传统金融机构合作？在金融牌照申请方面有何计划？

  姚乃胜：目前使用自有资金，一是因为涉及产品的流程体验时可以比较自主；二是京东上市后资金非常丰富，不缺钱。

  京东金融平台的理财产品目前主要还是网销形式，定制型的金融产品具体时间现在还不方便透露，明年肯定会有。其实我们曾经和银行谈过合作，本来想在供应链金融这块一起创造一个产品，但最后并没有成功。合作一定是个方向，但不是一蹴而就的事情。

  我们的供应链金融有很大一块是和银行合作的，合作机构既有城商行，也有五大行，我们的目标是明年能够接上数百家银行。

  所有的金融牌照我们都有兴趣，金融毕竟是一个比较谨慎的行业，牌照是对金融能力的一个验证，甚至申请银行牌照也是有可能的。我们的定位就是一个全品种、开放的金融平台，所以一切都有可能。未来的金融业务可能是和合作伙伴一起做，也可能是自己申请牌照。

  证券时报记者：今年京东推出的银行理财产品因“面签”问题被银监会叫停，这是不是京东没有预料到的？京东金融在推出金融产品时，创新和监管如何平衡？

  姚乃胜：我们倒不觉得“被叫停”是没预料到银监会的反应，创新一定是不断变化交流的过程，我们真不觉得监管把我们叫停了很伤心。事实上，按照传统的监管办法，是订好规则划出一个圈，然后大家在里面不越出这个圈子。但现在来看，其实我们和旧有的监管规则是不平衡的。

  我们认为通过这个方向，能够对理财者有更准确的认识，但监管那边有他们的步骤和想法。我们会和监管层一起沟通、创造，双方都在想怎么给实体经济的发展带来活力，是否真正控制了风险，是否给消费者商家供应商带来了好处。

  证券时报记者：京东怎样看待大公司做众筹、P2P等业务对创业公司的影响？京东是否会继续投资互联网金融公司？

  姚乃胜：其实我不认为大公司做了，小公司就做不了，无论什么公司都要有自己的价值。一是产品能给客户带来很好的体验；二是要有逐渐给用户带来不可替代服务的能力，如果没做好这两件事，你没有被大的互联网公司取代，也会被其他创业公司取代。为什么这两年有这么大体量的风险投资资金倾入到互联网金融行业里面，就是因为这里面有巨大的机会。

  其实P2P无非是一种融资模式，主要还是在资产端。京东现在并不缺资金，如果我们需要一些资金进来的话，我们可能会去做。

  我们对创业公司也很关注，包括投资、合作、助力。京东对金融这块的投资分两部分，一是和整个互联网金融有密切契合度的公司，包括数据、支付、技术、社交等，就是我们说的四个基础能力；二是和整个京东的零售相关的，现在重点还是在第一类投资，怎么样把互联网金融基础夯实。

  证券时报记者：刘强东曾说过，十年后京东70%净利润来自于金融业务。京东金融的盈利规划是怎样的，京东更看好哪个板块的盈利？

  姚乃胜：盈利是我们不太看中的东西，我们会去关注客户体验、用户量、坏账率和基础能力。你问我们的盈利多少，我还真不知道。京东金融未来每个业务都应该是盈利的，但利润率都会控制在一个合理的情况。现在来看什么板块容易盈利还太早。如果容易盈利，也会很容易被友商注意到。