证券时报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：招商银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年1月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  建信安心回报两年定期开放债券A

  ■

  建信安心回报两年定期开放债券C

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年四季度，中国经济增速小幅下滑，通胀水平在较低水平上继续回落。为降低社会融资成本，保持经济平稳增长，央行于2014年11月21日宣布非对称降息。12月中旬召开的经济工作会议决定2015年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，积极的财政政策要有力度，货币政策要更加注重松紧适度。

  10月到11月下旬，债券市场表现较好，各期限、各品种收益率都有不同程度的下降。但11月21日降息之后，由于经济增长预期有所改善，同时股票市场大幅上涨吸引资金流入，债券市场短期调整较多。12月中旬到年底，债券市场恢复性上涨。2014年四季度债券市场总体上涨，利率债的表现好于信用债，中长期债券的表现好于短期债券。四季度股票市场大幅上涨，降息之后的一个多月涨幅惊人。可转债总体上涨，部分品种涨幅较大。

  2014年四季度，本基金适度提高了信用债投资比例，以交易所上市的剩余期限1年左右品种为主。由于可转债整体股性较强，波动较大，本基金四季度对可转债的投资相对谨慎，以申购新发可转债为主。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期安心回报两年A净值增长率2.13%，波动率0.14%，安心回报两年C净值增长率1.93%，波动率0.14%;业绩比较基准收益率0.92%，波动率0.01%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2015年一季度，我们认为中国经济增速可能还会小幅回落，通胀仍处于较低水平。在这种情况下，央行可能会进一步下调存贷款利率。如果外汇占款增量不足，央行可能下调存款准备金率。由于2014年政府采取的加快基建项目建设、房地产市场松绑、货币政策适度放松等稳增长措施将逐步见效，预计2015年上半年中国经济增速可能触底回升。

  基于以上判断，我们对2015年一季度债券市场相对乐观。由于地方债改革存在不确定性，我们相对看好利率债和中高等级产业债。在经济增长预期逐步改善的情况下，我们将主要投资中短期限的债券品种。

  政府密集出台稳增长措施有利于改善短期经济增长预期，改革措施有利于中国经济长期稳定增长，并对相关行业和上市公司形成利好。同时，流动性可能相对宽松。预计一季度股票市场存在结构性机会，低估值蓝筹股和估值相对合理的优质成长股可能表现较好。

  在正股持续大幅上涨的情况下，去年以来许多转债触发了强制赎回条款，全部转换成了股票。可转债市场规模下降较多。目前可转债市场整体股性较强。由于看好股票市场，我们认为目前可转债市场具有较好投资价值。

  2015年一季度，本基金将坚持谨慎投资，稳中求进，追求绝对收益。本基金将把债券组合久期控制在相对较低水平，适度提高杠杆比例。本基金将主要投资剩余期限1年左右的信用债，以交易所上市的品种为主，少量投资短期融资券。在安全性较强的情况下，本基金择机适度投资可转债，精选品种，灵活操作。我们将密切关注债券市场、宏观经济形势，以及政策动态，积极调整投资组合。在控制风险的基础上，力争获取更多投资收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  注：以上行业分类以2014年12月31日的中国证监会行业分类标准为依据。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  无。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  无。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  无。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金报告期内未投资于国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  无。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金报告期内未投资于国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.10.2

  基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  无。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  上述总申购份额含红利再投资份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  无。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

  2、《建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

  3、《建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

  4、《建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  2015年1月22日