证券时报多媒体数字报

  基金管理人：金鹰基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一五年一月二十二日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

  2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、金鹰元泰信用债A：

  ■

  2、金鹰元泰信用债C：

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2012年11月29日至2014年12月31日）

  ■

  注：1、本基金合同生效日期为2012年11月29日。

  2、截至报告日本基金的投资比例符合本基金基金合同规定，即本基金对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%；对股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，其中，权证投资的比例范围占基金资产净值的0~3%。

  3、本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

  本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年四季度，国内经济增速继续下滑，中采制造业PMI指数连续三个月下滑，逼近50的荣枯临界点。10月份和11月份工业增加值同比增速分别为7.7%和7.2%，处于近年来低位。固定资产投资增速同样持续下滑，10月和11月累计同比增速分别为15.9%和15.8%。此外，消费和出口增速也保持低位。通胀方面，四季度CPI继续保持较低水平，约1.5%，PPI仍处于通缩区间，且通缩压力有进一步加剧的迹象。

  在经济下滑、通胀较低的背景下，2014年四季度央行延续定向宽松的货币政策，10月份实施了2695亿MLF，并下调了正回购利率10BP。此外，为调节市场流动性，央行继续通过SLO等方式投放资金，平抑资金利率波动。四季度银行间七天回购利率均值在3.60%附近，与三季度变化不大，整体上资金面仍较为宽松。

  2014年四季度债市延续了前两个季度的牛市行情，收益率整体下行，但波动显著加大。10年国债收益率从三季度末的4.0%附近下降至年末的3.6%附近，下行幅度接近40BP。企业债收益率则在大幅下行之后出现大幅上行，四季度整体上小幅下行。股票市场在四季度经历了近年来罕见的牛市行情，沪深300指数在四季度上升44.17%，可转债同样大幅上涨，中信可转债指数四季度上涨23.75%。

  由于市场已经大幅上涨，本基金在四季度依然采取了保守的投资策略，在债券投资上，保持了较低的组合久期和杠杆，而在可转债和股票方面，基本上空仓，导致踏空了四季度的权益行情，业绩表现较差。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至2014年12月31日，A类基金份额净值为1.1018元，本报告期份额净值增长率为 0.94%，同期业绩比较基准增长率为0.83%；C类基金份额净值为1.0919元，本报告份额期净值增长率0.81% ，同期业绩比较基准增长率为0.83%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2015年一季度，国内经济尽管依然较弱，但在基建投资加速以及去年低基数的背景下，同比增速有望小幅回升，我们对一季度的经济并不悲观。物价方面，尽管有春节的扰动因素，但继续保持低位的可能性较大。基本面对债券市场的影响中性，资金面可能仍是债市收益率变化的主导因素。春节因素加上新股发行，一季度的资金面可能波动较大，春节前的资金利率可能处于较高水平，春节后有望回落。

  2015年一季度在资金利率可能上升的情况下，债券市场收益率小幅上升的可能性较大，基于此判断，本基金将继续保持较低的组合久期和杠杆，以获取票息收入，规避净价损失为主。考虑到基本面对债市依然有利，在收益率上行之后择机提高组合久期和杠杆。同时，在大类资产配置上，本基金将适度提高股票和转债的仓位，在可转债和股票的投资上，主要选取估值较低的标的进行波段操作，力争为基金持有人创造超额收益。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金自2014年11月25日起，截至2014年12月31日已连续27个工作日资产净值低于五千万。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  注：本基金报告期末仅持有2只股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本报告期本基金无贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金报告期无股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  无

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本报告期无国债期货投资。

  5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

  无。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本报告期本基金投资的前十名证券10石化01的发行主体中国石油化工股份有限公司在最近一年内因输油管泄漏爆炸事件，部分董事、监事、高级管理人员受到国务院处罚。

  5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本报告期末未持有处于转股期债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1、经公司第五届董事会第四次会议审议通过，免去郭容辰女士公司副总经理职务，该事项已于2014年12月25日公告，并已按规定报中国证券投资基金业协会备案。

  2、经公司第五届董事会第四次会议审议通过，聘任李云亮先生担任公司副总经理职务，该事项已于2014年12月26日公告，并已按规定报中国证券投资基金业协会备案。

  3、经公司第五届董事会第五次会议决议通过，经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1401号核准，聘任凌富华先生担任公司董事长，该事项已于2015年1月10日公告，并已按规定报广东证监局备案。按照公司章程相关规定，“董事长为公司法定代表人”。我公司总经理刘岩先生不再代行董事长职务。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金发行及募集的文件。

  2、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金基金合同》。

  3、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金托管协议》。

  4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

  5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。

  9.2 存放地点

  广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

  金鹰基金管理有限公司

  二〇一五年一月二十二日