证券时报多媒体数字报

  基金管理人:鹏华基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年1月22日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：业绩比较基准＝沪深３００指数收益率×６０％＋中证综合债指数收益率×４０％

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：１、本基金基金合同于２０１４年６月１０日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。

  ２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

  ２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为２次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾２０１４年，中国债市和股市均经历了一轮牛市，而和实体联系密切的房地产和各类大宗商品价格则持续低迷。造成这一现象的逻辑是，在经济疲弱的背景下，货币政策出现了明显的宽松，成为推动资产表现的主导因素。４季度结构性政策更加积极，包括放松地产限购、推进“一带一路”、自贸区和“京津冀”一体化建设等，这推动以金融、地产等低估值蓝筹为主的周期性行业大幅上涨。本季度，本基金增持了金融、地产、有色、工程机械等行业相关股票。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金净值增长率为１３．８１％，同期上证综指上涨３６．８４％，深证成指上涨３６．３１％，沪深３００指数上涨４４．１７％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１５年一季度，我们认为市场仍将保持强势格局。当前沪深３００ 指数市盈率不到１２ 倍，除去银行以外，还有一大批市值在千亿元以上的公司市盈率都在１０ 倍以下。考虑到２０１５年企业盈利增速有底、降息降准等宽松货币政策出台、居民资产重配的驱动因素，市场整体估值中枢有２０％－３０％的上升空间。

  关于结构：（１）风格。对于大盘股，在既有货币持续宽松的条件下，从增量资金和增量政策看一季度会相对安全，小盘股看注册制的实施进度；（２）行业。货币政策的延续使得利率下行成为最为确定的宏观特征，利率敏感型行业最为受益。与此同时，行业景气见底或维持高位仍然是基础配置的重要标准。二者综合考虑，我们会重点关注非银金融、高端装备、食品饮料、医药、交通运输等行业的投资机会。

  ４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  注：上述债券为本基金本报告期末持有的全部债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。

  ５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．１０．１ 本期国债期货投资政策

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  ５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  ５．１０．３ 本期国债期货投资评价

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１

  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

  ５．１１．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。

  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  注：（１）封闭式基金普丰证券投资基金由于封闭期限结束，于２０１４年６月１０日终止上市，转型为开放式基金鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金，本基金管理人持有份额不变。

  （２）２０１４年７月３日原基金普丰基金份额进行折算后，折算后原基金普丰基金份额变更登记为本基金基金份额，折算后本基金管理人持有本基金份３，０４６，５４３份。

  （３） 本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。

  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  （一）《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

  （二）《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

  （三）《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金２０１４年第４季度报告》（原文）。

  ８．２ 存放地点

  深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。

  北京市西城区复兴门内大街５５号中国工商银行股份有限公司

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

  鹏华基金管理有限公司

  2015年1月22日