证券时报多媒体数字报

  基金管理人：鹏华基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年1月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：业绩比较基准=一年期定期存款税后利率＋0.5％

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金基金合同于2013年11月19日生效。

  2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

  2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年四季度我国债券市场继续整体上涨。国内经济景气状况持续低迷及市场流动性宽松，是推动四季度债券市场上涨的重要原因。央行在货币政策操作上除了继续采用SLF、PSL等短期政策工具进行定向宽松，还进行了一次降息操作，使市场投资者的放松预期进一步强化。从各类属的市场情况看：利率债收益率在11月中旬创出年内最低水平，随后有所回升，利率债收益率曲线形态较三季度末更加平坦化。12月上旬中登突然发布《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》，对信用债市场产生了明显影响，尤其是中等评级信用债受到的影响较大。整体来看四季度中低评级信用债小幅下跌，高等级信用债略有上涨。在权益市场持续大幅上涨的推动下，可转债市场四季度也大幅上涨，多只大盘转债已经触发赎回条款，将面临发行人赎回。

  本报告期内鹏华丰融债券基金以持有中等评级信用债为主，债券组合久期保持中性略短。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  2014年四季度本基金净值增长率为1.92％，同期业绩基准增长率为0.85％。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  从经济层面看，国内主要经济数据并没有明显趋于好转，内需增长仍较为乏力，工业品价格及工业生产情况也并不乐观。但是从政策层面看，稳增长的调控方向更加明确，例如“一带一路”建设、自贸区及房地产政策等。我们认为，虽然货币宽松和政策预期使资本市场大幅上涨，但如何将资金引入实体经济，扩大实体经济的整体信用需求，将是下一步亟需解决的问题。因此未来除了货币政策会继续保持相对宽松以外，相关产业政策也还有扩大调整的必要和空间。

  从债券市场情况看，当前的债券收益率水平处于历史均值附近，随着货币政策继续放松，债券收益率仍有下行空间。但是权益市场走势、信贷投放速度和投资者预期变化等因素都可能对债券市场带来影响，因此与2014年相比较，未来债券市场的整体波动或将加大。对于可转债市场，投资者强烈的热情和包括杠杆交易在内的资金流入，很可能是推动市场大幅上涨的重要原因。我们认为，脱离基本面的快速上涨难以长期持续，未来可转债市场将收益与风险并存，我们将遵循宏观调控主线，降低波动风险，适时适度参与投资。

  基于以上分析，2015年一季度鹏华丰融债券基金将以配置中等评级信用债为主，久期水平保持中性略短，适度参与可转债市场。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  注：无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  注：本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注：本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  5.10.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：申购含红利再投。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  （一）《鹏华丰融定期开放债券型证券投资基金合同》；

  （二）《鹏华丰融定期开放债券型证券投资托管协议》；

  （三）《鹏华丰融定期开放债券型证券投资2014年第4季度报告》（原文）。

  8.2 存放地点

  深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司

  上海市仙霞路18号交通银行股份有限公司

  8.3 查阅方式

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

  鹏华基金管理有限公司

  2015年1月22日