证券时报多媒体数字报

  基金管理人:南方基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年1月22日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。本报告期自２０１４年１０月１日起至２０１４年１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方成份”。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 ２．上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度中国经济延续疲弱的状态，ＰＭＩ连续三个月下滑，已达到１８个月以来最低值；结构上，依然是大企业优于中小企业。ＣＰＩ在四季度同比维持在１．５％左右的低位，ＰＰＩ连续下滑，通缩风险仍比较显著。政策方面，央行自２０１４年１１月２２日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时结合推进利率市场化改革，提高了金融机构存款利率浮动区间的上限，意在降低企业融资成本，缓解企业融资贵的困境。我们相信刺激政策的积极影响会在２０１５年上半年逐步显现出来。部分大盘蓝筹股大幅低于历史均值的强吸引力，在宽松货币环境、和乐观改革预期的配合下，使得四季度的市场呈现出以指数蓝筹权重股为主的快速上涨局面。

  管理期内，管理组重点配置在低估值的蓝筹股，尤其在金融地产、高端制造领域、取得了良好的效果。在此基础上，重点关注国企改革相关标的，以及显示出国际竞争力的龙头企业。在经济增速下行的情况下，传统行业龙头的先发优势会显现的更明显，国企改革则有助于提升存量资产的效率。特别是在市场利率下行和证券市场国际化的趋势下，优质蓝筹的估值正在迅速回升。四季度比较显著的市场特征是杠杆交易的增加，来自信托的资金和两融余额迅速增加，市场波动率大幅提高。在这种情况下，管理组坚持了低估值蓝筹的主线，充分把握住了这次大盘的上涨行情。

  展望２０１５年一季度，“经济差、货币宽”的格局估计仍会延续，伴随着房地产销售继续回暖，上游投资可能会缓慢复苏，为二季度的经济好转打下基础。中长期看，从资金的角度，随着利率市场化的推进，预计居民资产配置会逐渐向股票市场倾斜，而资本市场开放程度的提高也将吸引更多的国际资本进入；从基本面的层面，改革的推进将释放经济部门的活力，去产能化将改善供需格局，从而有望在经济增速回落的同时，实现企业利润的持续增长。在这些积极因素推动下，Ａ股市场未来仍有较强的吸引力，但是由于指数在２０１４年的涨幅较大，也在部分程度上映射了市场的乐观预期，未来一段时间内我们需要更好地平衡长期价值与短期波动，估值提升与盈利增长之间的合理关系，坚持配置核心优质资产，积极寻找在全球低增长，货币政策取向差异化，大宗商品价格波动的新常态下的投资机会。我们将努力根据周期进度做好大类资产配置，希望持有人能够继续支持我们，我们将用加倍的努力和工作来努力提升回报。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  ２０１４年四季度，沪深３００指数上涨约４３．８１％，南方成份精选基金期间净值约３４．５８％。

  ４．５ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  注：本基金本报告期内未投资股指期货。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注：本基金本报告期内未投资国债期货。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１１．２

  本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注：固定费率１０００元。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》。

  ２、《南方成份精选股票型证券投资基金托管协议》。

  ３、南方成份精选股票型证券投资基金２０１４年１季度报告原文。

  ８．２ 存放地点

  深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦３１－３３层

  ８．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ