证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 梁雪

  申万宏源即将在深交所挂牌的消息，令证券行业迎来兴奋点。这意味着中国证券行业史上规模最大的市场化并购案的圆满完成，由于申万宏源总市值已超过2200亿元，该公司将取代国信证券成为深交所市值最大的上市公司。

  据深交所昨日晚间发布的公告，申万、宏源合并后的申万宏源集团股份有限公司将于本月26日于深交所挂牌上市，证券简称为“申万宏源”，证券代码为“000166”。申万宏源人民币普通股股份总数为148.57亿股，此次公开发行81.41亿股，其中32.55亿股自上市之日起开始上市交易。宏源证券股票将于26日终止上市。

  区位和资源整合

  申万宏源集团公司注册地设立在新疆，总股本148亿股，申万宏源证券公司注册地设在上海，注册资本330亿元。

  据证券时报记者了解，此次并购将从人员、机构等多方面实现全面合并，全方位的并购重组使得两家券商的资源和区位优势得以凸显。

  申万证券表示，申万与宏源并购的完成将整合北京、新疆、上海以及香港4个地域的资源和优势。作为新疆最大的上市公司，申万宏源集团将参与丝绸之路经济带的建设和推动新疆产业结构转型与升级。同时，宏源证券总部在北京的区位优势有利于公司更好对接北京决策资源。

  此外，申万宏源在香港拥有全资控股的申银万国（香港）集团有限公司，并控股全业务牌照的上市证券公司——申银万国（香港）有限公司。并购的区域优势使得注册地在新疆的申万宏源集团公司在支持新疆的多层次资本市场发展和中国金融的向西开放方面发挥作用，并且在推动上海国际金融中心的建设和上海自贸区发展方面发挥助力。

  深圳某大型券商投行业务负责人表示，申万证券的研究水平、经纪业务、两融实力较强，投行实力较弱，而宏源证券的投行固定收益部实力较强，两家券商此次并购的完成，可以从业务层面上实现优势互补，强强联合。“券商开启并购重组，重新整合优势资源，在渠道和专业能力方面向国际巨头看齐，中国的大投行时代将逐渐到来。”该人士称。

  客户资源全行业最多

  按照2014年8月末审计数据测算，申万宏源证券公司总资产合计1089亿元，净资产合计340亿元。

  此外，新公司将拥有450万客户。据中国证券行业协会2013年度证券公司年度数据，合并后新公司客户资金余额达333亿元，居于行业首位。申万宏源并购完成后，将成为整个证券行业客户资源最多的公司。

  并购完成后，申银万国证券在股票类机构客户的资源优势，以及宏源证券在固定收益类机构客户的资源优势将因并购而加以整合，形成具有行业领先优势的、拥有数量最多、类别覆盖面最广的机构客户资源，包括中国内地几乎所有的基金管理公司、全国社保理事会和30余家保险公司及保险资产管理公司、300余家本土机构投资者、200多家合格境内机构投资者（QDII）、44家合格的境外机构投资者（QFII）和其他境外机构投资者。

  申银万国证券方面表示，申万与宏源两家公司的资管定向通道业务规模合计4800亿元，积累全行业最多的金融同业机构客户。

  此外，合并后的新公司将拥有申银万国的168家证券营业部和宏源证券的139家证券营业部，除西藏和青海外基本实现全国覆盖，是同行业中营业网点数量最多的证券公司。

  规划六大重点业务

  截至昨日，申万宏源总市值已超过2200亿元。截至1月20日，证券行业市值最大的公司为中信证券，A股总市值为2828亿元，A股市值第二位是国信证券，市值为1977亿元。申万宏源上市后，有望成为行业内第二大上市公司。

  据证券时报记者了解，申万宏源作出了六大重点业务布局的规划，即重点发展财富与资产管理业务、信用业务、包括大宗交易和衍生品交易在内的机构证券业务、以综合金融服务为特征的投资银行业务、以产业和并购投资为核心的投资业务和多元金融业务。

  与此同时，申万宏源还将利用上市资源，发行短期融资券、公司债、次级债、收益凭证等负债工具，不断提升公司资本实力和业务规模，进而促进经营盈利能力的提高。