证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年1月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方恒元”。

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  本基金的第一个保本期为三年，自2008年11月12日至2011年11月14日止，第一个保本期的净值增长率为19.34%；第二个保本期为三年，自2011年12月13日至2014年12月15日止，第二个保本期的净值增长率为15.18%。第三个保本期为三年，自2014年12月30日至2017年12月30日止。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年4季度，国内经济仍处于偏弱格局。PMI在3季度达到高位后，4季度逐月下降，12月再次跌至枯荣线以下；PPI连续34个月处于负值区间,房地产开工低迷,工业产销率偏弱。4季度货币政策进一步宽松，11月22日央行宣布降息40bp。受宽松的货币政策及改革预期推动，4季度股债双升。股市大幅反弹，但风格出现转换，上证指数上涨36.9%，而创业板下跌4.5%。板块方面，金融地产、建筑、钢铁、交运、公用事业等低估值的蓝筹板块领涨，这些也是我们4季度重点配置的方向，获得了丰厚的回报。债市方面也涨幅显著，信用债指数上涨1.2%，国债指数上涨3.23%，但受产品到期的限制，我们未能充分享受到其中的收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  2014年第4季度，本基金份额净值增长率为3.21%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2015年，国内经济增长压力依旧较大，地产投资放缓、去库存、国际需求不足等一系列问题，都将制约中国经济的增长。海外方面，美国可能将于2015年中期加息，外汇占款流出压力进一步加大。在此背景下，预计货币和财政政策仍将维持宽松，股债市场仍将在温和的环境中继续运行。特别是股市，只要监管态度不发生变化，流动性驱动的牛市格局仍将延续。板块配置上我们将趋于均衡，除了继续参与低估值蓝筹股的估值修复，也将逐步买入前期涨幅较少或跌幅较深的优质个股，包括参与医药、食品饮料等消费类板块的行业轮动机会，以及精选处于底部的白马成长股。此外，随着新股发行节奏的加快，中签率有望提升而平均涨幅可能会降低。因此，我们将在众多新股中择优积极参与，追求确定性的绝对收益。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  注：本基金本报告期内未投资股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注：本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金报告期内不存在前十名股票流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：“报告期期间基金总申购份额”为第三个保本期集中申购份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  根据《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》、《南方恒元保本混合型证券投资基金招募说明书》及2011年11月7日公告的《南方恒元保本混合型证券投资基金保本期到期操作规则及转入下一保本期的相关规则公告》，本基金的第二个保本期自2011年12月13日至至2014年12月15日。

  本基金第二个保本期到期操作时间自2014年12月15日（含）至2014年12月23日（含），第二个保本期到期操作结束后，第三个保本期开始前，设置过渡期，过渡期时间自2014年12月24日至2014年12月29日（含）。过渡期最后一个工作日收市后进行基金份额折算，折算后基金份额净值调整为1.00元。基金份额折算日的下一个工作日为第三个保本期的起始日，保本期三年，第三个保本期自2014年12月30日至2017年12月30日，如保本期到期日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。

  现江苏省信用再担保有限公司和深圳市高新投集团有限公司同意为本基金的第三个保本期共同提供不可撤销的连带责任保本保证，并与本基金管理人签订了《保证合同》，本基金符合基金合同规定的保本基金存续的条件，本基金将转入下一保本期。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》

  2、《南方恒元保本混合型证券投资基金托管协议》

  3、南方恒元保本混合型证券投资基金2014年第4季度报告原文

  4、南方恒元保本混合型证券投资基金保本期到期操作规则及转入下一保本期的相关规则公告

  5、南方恒元保本混合型证券投资基金第二个保本期转入第三个保本期时过渡期折算结果公告

  9.2 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼

  9.3 查阅方式

  网站：http://www.nffund.com