证券时报多媒体数字报

  基金管理人：金元惠理基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一五年一月二十三日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  （2）本基金选择中信标普全债指数作为基金业绩基准。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  金元惠理丰利债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2009年3月23日至2014年12月31日）

  ■

  注：（1）本基金合同生效日为2009年3月23日；

  （2）基金合同约定的投资比例为债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的60%-95%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%；本基金建仓期为2009年3月23日至2009年9月22日，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2014年四季度，经济增速继续下滑；固定资产投资同比增速下降到15.8%，其中房地产投资增速下滑到11.9%，拖累投资对GDP的贡献；社会消费品零售总额累计名义增速回落到11.7%左右；进口低位徘徊，出口温和复苏。工业增加值累计同比下降到8.3%历史较低水平，CPI同比下降到1.5%，PPI同比-3.3%, 通缩压力显现。

  政府继续实施调结构和稳增长的政策，采取了多项措施。一方面延续上半年的PSL和MLF投放、降低公开市场正回购利率等定向宽松政策，并进一步采取不对称降息、调整贷存比指标、存款口径调整等措施。另一方面，国务院出台住房金融服务通知以及规范地方政府债务的43号文，着力于防止系统性风险。随着这些措施的综合运用，社会融资成本稳步下降，货币环境持续宽松。

  宽松货币环境催发了资本市场风险偏好。上证综指单季度上涨36.84%，中标可转债指数上涨42.49%；中证全债指数上涨3.25%。资本市场延续股债“双牛”的局面。

  在报告期，本基金保持较高比例的债券配置，并在期末适时降低了仓位。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  报告期内本基金净值增长率为5.6%，同期业绩比较基准增长率为3.62%。本基金超越基准1.98%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  由于缺乏新的经济增长点，投资品价格与产量的数据显示经济依然疲弱，缺乏上行动力；另一方面，房地产领域的主要数据显示，经济下滑的趋势仍在延续，短期内仍难企稳。

  当前政策的着力点在于调结构、降风险、稳增长的平衡，维持托而不举的经济刺激力度和稳健的货币政策，逐步降低社会融资成本，释放银行贷款投放能力，温和刺激融资需求，深化利率市场化进程，化解金融和经济体系的风险。并通过混合所有制改革、农村土地经营权流转等改革措施，引导经济软着陆，并促进结构调整。

  基于以上分析，我们认为债券市场的牛市进入后半场，资本利得收入将会收敛，将代之以阶段性和分化行情。本基金将增强投资的灵活性，并以精研挖掘个券为盈利的主要来源，同时重点防范信用风险。。股票市场方面，本基金将主要配置利润增长稳健、估值偏低的公司，同时积极挖掘转型模式清晰、管理优秀的优质个股，构建合理的组合。

  4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未投资贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未投资权证。

  5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他各项资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

  ■

  注：本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。

  7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1、2014年10月24日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元惠理丰利债券型证券投资基金2014年第3季度报告；

  2、2014年11月7日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元惠理丰利债券型证券投资基金更新招募说明书[2014年2号]；

  3、2014年12月31日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund.com上公布金元惠理丰利债券型证券投资基金年度最后一个市场交易日（或自然日）净值公告。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、《金元惠理丰利债券型证券投资基金基金合同》；

  2、《金元惠理丰利债券型证券投资基金基金招募说明书》；

  3、《金元惠理丰利债券型证券投资基金托管协议》。

  9.2 存放地点

  上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦36层3608室

  9.3 查阅方式

  http://www.jyvpfund.com

  金元惠理基金管理有限公司

  二〇一五年一月二十三日