证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 桂衍民

  2014年各家券商赚得盆满钵满。日前在银行间披露业绩的证券公司年报显示，29家证券公司去年净利润平均增幅高达182.29%，净利最高增幅更是高达626.76%。自营收入成为仅次于经纪业务的第二大收入来源。

  值得注意的是，29家券商净利润增速远远超过营业收入的增速，显示券商前两年实行的减员增效起到了明显作用，人均净利润将有大幅度提升。在29家公司中，处于预披露阶段的国泰君安证券净利润高达72亿元。

  29家盈利均过亿  

  日前中国证券业协会公布的数据让人惊叹，券商真的迎来了好日子。数据显示，120家券商2014年共计实现净利润965.54亿元，同比增长119%，其中备受关注的两融业务收入更是从2013年的184.62亿元暴增至446.24亿元，增幅高达142%。

  昨天29家公司在银行间市场公布了年报。29家公司净利润均在亿元之上。其中，净利润规模最大的为国泰君安证券，高达71.68亿元，成为名副其实的“吸金王”；净利润最少的为中山证券，也达到了1.48亿元。

  净利润在10亿元以上的证券公司，除了国泰君安外，还有9家，分别为中信建投证券33.37亿元、申银万国31.83亿元、东方证券23.59亿元、齐鲁证券18.82亿元、中投证券12.76亿元、华西证券12.61亿元、安信证券12.43亿元、中金公司11.63亿元和东兴证券10.41亿元。

  从净利润增幅情况看，29家券商净利润平均增幅为182.29%。其中，净利润增幅最大的为中山证券，达到了6.27倍；增幅最小的也达到了24.89%，为国都证券。净利润增幅在2倍以上有8家，除了中山证券外，分别为湘财证券503.40%、湘财证券337.33%、金元证券322.14%、东海证券301.85%、中航证券285.59%、中金公司214.21%、中银国际证券210.63%和财通证券203.04%。

  值得一提的是，在29家证券公司，有8家目前正处于A股IPO排队候审中，除了中原证券和银河证券因为在港上市被豁免披露年报外，其余6家也均披露了未经申报的年报。数据显示，此6家拟上市券商净利规模排名分别为：国泰君安证券、东方证券、东兴证券、浙商证券、华安证券和第一创业证券；净利润增长率排名分别为第一创业证券、华安证券、东方证券、国泰君安证券、浙商证券和东兴证券。

  减员增效作用明显

  不过，尽管券商净利润成倍增长，但整体营业收入并未同比例增长。29家证券公司2014年营业收入平均同比增长率仅为69.02%。营业收入同比增长率最高的湘财证券也才140%，最低的东兴证券27.73%。去年营业收入增长幅度在100%以上的除了湘财证券外，仅有东海证券、中山证券和中银国际证券。

  净利润增幅超营业收入增幅与之前券商减员增效有关。“这主要是前两年的熊市行情，让券商养成了勒紧裤带过日子的习惯。而在去年下半年，尤其是第四季度后，券商业绩普遍超预期。”中部地区某中型券商研发中心负责人说，稍微关注市场的人都还记得，不说2013年行业普遍的降薪裁员，就是在2014年上半年，都还有不少券商在进行裁员增效。

  值得一提的是，素来撑起证券公司业绩“半边天”的经纪业务，在2014年营收占比中继续下滑。仅上述29家券商数据而论，代理买卖业务净收入占营业收入的比例已降至41.61%。其中，代理买卖业务净收入占营业收入的比例最高的中投证券也才66.94%，该比例最低的为第一创业证券，已经降至16.57%。

  在传统的经纪、投行、资管和自营四大业务收入中，上述券商经纪业务实现收入396亿元，位居第一；自营收入则以275.83亿元的合计总额超越投行和资管；成为第二大业务收入来源，而投行和资管合计总额则分别为92.49亿元和55.13亿元位居其后。

  披露年报的29家证券公司中，自营收入最大的为国泰君安证券，自营收入高达60.94亿元，随后分别为东方证券40.42亿元、中信建投证券17.92亿元，自营收入超过10亿元的还有平安证券12.21亿元和东兴证券12.16亿元。