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证券代码:600881 证券简称:亚泰集团 公告编号:临2015-004号TitlePh

吉林亚泰(集团)股份有限公司关于非公开发行股票募集资金用于补充流动资金的补充公告

2015-01-27 来源:证券时报网 作者:

特 别 提 示

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

吉林亚泰(集团)股份有限公司(以下简称“公司”或“亚泰集团”)于2014年5月21日公告了《2014年度非公开发行A股股票预案》,并于2014年10月28日公告了《2014年度非公开发行A股股票预案(修订稿)》(公告详见2014年5月21日和2014年10月28日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn)。本次非公开发行股票募集资金预计不超过292,664万元,扣除发行费用后用于偿还银行贷款23亿元,剩余募集资金将补充流动资金,预计补充流动资金约6亿元。现将本次募集资金补充流动资金的必要性及其测算过程补充公告如下:

一、本次募集资金补充流动资金的必要性及测算过程

(一)本次募集资金补充流动资金的基本情况

公司本次发行募集资金不超过292,664万元,按轻重缓急顺序,扣除发行费用后全部用于偿还银行贷款和补充流动资金,具体情况如下:

序号项目名称本次募集资金投入金额(万元)
1偿还银行贷款230,000
2补充流动资金剩余募集资金

(二)本次非公开发行补充流动资金的必要性

公司经过20余年的发展,目前已成为东北地区规模较大的多元化经营企业集团,以建材为主业,涉足地产、金融、煤炭、医药、商贸等领域, 2013年末资产规模超过488亿元,2013年度营业收入超过134亿元,业务范围跨度大,经营地域覆盖广,公司需要持有较大规模的流动资金以满足生产经营。由于公司从事的传统产业属于周期性、资金密集型行业,受宏观经济减速、流动性紧张等因素的影响,近年来承担了较高的债务成本,影响了生产经营效益的提高。本次非公开发行募集资金用于补充流动资金后,将有力地推动公司产业结构的转型升级,增强公司的综合竞争能力和可持续发展能力。

(三)公司预计2015年的营运资金需求测算过程

1、参考《流动资金贷款管理暂行办法》(中国银行业监督管理委员会令2010 年第1号),并结合公司自身实际情况,对公司需补充的营运资金量进行如下测算:

营运资金周转次数 = 360/ (存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数)

营运资金量 = 上年度销售收入×(1+预计销售收入年增长率)×(1-上年度销售利润率)/营运资金周转次数

新增流动资金规模 = 营运资金量-公司自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

2、公司2011年—2013年的营运资金周转率情况如下:

项 目本次假设目标2013年2012年2011年
存货余额(万元)900,471.65760,061.51573,765.55
存货周转率(次)1.621.622.02
存货周转天数(天)222.26222.26178.53
应收账款余额(万元)193,919.03118,064.2570,191.41
应收账款周转率(次)8.628.6214.29
应收账款周转天数(天)41.7641.7625.20
应付账款余额(万元)247,477.41191,141.72192,030.51
应付账款周转率(次)6.136.137.02
应付账款周转天数(天)58.7158.7151.29
预付账款余额(万元)182,716.46384,060.05223,441.79
预付账款周转率(次)4.754.754.43
预付账款周转天数(天)75.8675.8681.31
预收账款余额(万元)205,787.4284,025.17138,332.33
预收账款周转率(次)9.289.2812.10
预收账款周转天数(天)38.7938.7929.76

假设公司 2015 年营运资金的需求量按保持2013年营运资金的周转效率进行初步测算,则公司 2015 年营运资金周转次数为1.49次。

3、公司2011年—2013年营业收入及毛利率情况如下:

科 目2013年2012年2011年
营业收入(万元)1,344,822.421,162,526.961,169,981.98
三年平均营业收入增长率7.52%
毛利率23.54%25.97%32.17%
三年平均毛利率 27.23%
销售费用/营业收入5.82%6.18%5.24%
三年平均数 5.75%
销售税金及附加/营业收入1.99%2.41%1.86%
三年平均数 2.09%

假设公司2014 年、2015年的营业收入增长率为 2011年—2013 年各年度营业收入增长率的平均水平为7.52%。

销售利润率=(收入-成本-销售费用-销售税金及附加)/收入。因此,假设2015年的销售毛利率为2011年—2013年各年销售毛利率的平均水平为27.23%;销售费用占销售收入的比例与销售税金及附加占销售收入的比例分别为2011年—2013年相关指标的平均水平分别为5.75%和2.09%。因此,销售利润率为19.39%。

4、自有资金在报表中体现为所有者权益,主要用于购建长期资产(非流动资产)和日常生产经营所需的资金(流动资产),因此,所有者权益减去非流动资产即为公司自有资金中用于日常生产经营的部分为-1,120,732.15万元,该部分公司以银行借款的方式予以补足。

5、公司截至2013年12月31日的短期借款为1,136,145.40万元,应付债券规模为675,751.32万元,因此假设公司现有流动资金贷款为二者之和即 1,811,896.72万元。

6、 其他渠道提供的营运资金主要是指非经常性应收应付科目,即其他应付款和其他应收款之差。假设该指标保持 2013 年末的水平。公司截至 2013 年 12 月 31 日的其他应付款为117,278.47 万元,其他应收款为118,939.44万元。经计算,公司其他渠道提供营运资金为-1,660.97万元。

(四)测算结果

1、公司 2015 年营运资金周转次数:1.49次;

2、公司 2015 年营运资金需求量=上年度销售收入×(1+预计销售收入年增长率)×(1-上年度销售利润率)/营运资金周转次数,结果为 843,801.47 万元;

3、需新增的营运资金规模=营运资金量-公司自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金,结果为154,297.87万元。

根据上述测算,公司 2015 年需新增补充的营运资金规模为154,297.87万元。

本次公司募集资金中约6亿元用于补充流动资金,以满足公司日常生产经营的资金需求,可缓解公司当前的流动资金压力,为公司未来发展战略的顺利实施提供充足的资金保障,有助于减少流动资金缺口,降低短期偿债风险,保持公司生产经营活动的正常运转。

公司使用本次非公开发行股票募集资金补充流动资金,有利于应对行业上下游波动对公司经营活动的影响,加强原材料采购管理和实施灵活的销售政策,巩固公司的竞争地位,增强可持续发展能力。

(五)验证过程

公司2013年12月31日流动资产为2,558,518.37万元,流动负债为2,676,404.89万元,营运资金为-117,886.52万元。公司营运资金为负值,存在较大的资金缺口。

营运资金占用规模指企业流动资产占用所需的资金(不包括货币资金、可立即变现的票据等),用企业的流动负债(不包括需要立即支付的短期借款、应付票据和其他短期负债)弥补之后仍不足,需要企业筹集投入的那部分资金。

即:营运资金占用规模=(应收、预付款项+存货+应收利息)-(应付、预收款项+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付股利)

经测算,2013 年公司营运资金占用规模为736,175.89万元。公司 2015 年营运资金需求量为843,801.47万元。因此,2015年公司需补充的营运资金规模为107,625.58万元。

因此,公司本次拟用募集资金约6亿元用于补充流动资金是合理、必要的。

二、关于本次募集资金运用对公司资产负债率的影响

(一)2011年1月1日至2014年6月30日,公司与同行业可比上市公司资产负债率(合并)的比较

证券简称2014年6月30日2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日
海螺水泥33.87%36.88%41.53%44.24%
金隅股份67.00%69.62%69.91%71.77%
冀东水泥69.42%67.75%67.80%65.44%
华新水泥59.86%61.59%63.51%60.50%
天山股份64.65%62.85%60.35%64.79%
算术平均值58.96%59.74%60.62%61.35%
中位数64.65%62.85%63.51%64.79%
亚泰集团75.84%75.33%73.18%68.25%

注:同行业可比上市公司指标所涉及财务数据来自于各公司公开披露的财务报告。

报告期内,公司资产负债率(合并)呈上升趋势, 2011年末至2013年末及2014年6月末资产负债率分别为68.25%、73.18%、75.33%和75.84%,均高于同行业可比上市公司平均水平。

(二)本次发行后公司与同行业可比上市公司资产负债率(合并)的比较

截至2013年12月31日,公司资产负债率(合并)达75.33%。本次非公开发行募集资金投资项目实施后,以2013年末数据为基础测算,公司的资产负债率(合并)将降至69.73%,较本次发行前降低5.60个百分点,但仍然略高于同行业上市公司水平。

公司本次募集资金项目实施后,将改善公司的权益结构,提高投融资能力,增强抗风险能力。但与同行业上市公司相比,发行人本次募集资金项目实施后的资产负债率水平仍然处于较为合理的水平。因此,本次非公开发行股票募集资金项目是必要的、合理的。

特此公告

吉林亚泰(集团)股份有限公司

董 事 会

二O一五年一月二十七日

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