证券时报多媒体数字报

  （上接A41版）

  目前国内一直使用钢芯铝绞线，但铝合金导线具有更多优点。自从美国1921年开始采用铝合金材料作为导体以来，铝合金架空导线的研究和应用已有数十年的历史，法国、德国、日本也先后将铝合金架空绞线用于输电线路中。根据中国电线电缆网信息中心资料，国际上从上世纪五十年代开始采用铝合金绞线至今，西欧、北欧、美国、加拿大、日本等国家和地区已广泛采用，法国约90%的输电线路使用铝合金导线，日本也已达50%以上，东南亚各国的使用量在逐年增加。

  从已有的研究结果来看，铝合金绞线抗拉强度大、弧垂特性好，能承受较厚的冰层和较大的风荷能力。采用铝合金绞线可以节省能源、材料，特别是可以加大杆塔档距，节约有限和日趋昂贵的土地资源。此外，铝合金绞线因其外表硬度较高，具有较好的耐磨性能，可以减少架线放线时刮伤，提高工程的施工质量。浙江省电力公司于1999年率先在瓶崇2232线改造工程中采用大截面（2×300mm2）铝合金导线，三峡西电东送工程、深圳城网改造工程等也相继采用了铝合金导线。可以预计，在今后的电网建设和改造中，铝合金导线的使用比率将会逐步提高。

  国家计划在特高压输电线路锡盟线上的某段采用铝合金导线，作为铝合金导线大规模推广的一次尝试，预计该线路铝合金导线需求量在1.4万吨左右。铝合金导线在国内的大规模推广，将成为公司铝合金导线销售的一个重要潜在增长点。

  （2）电力电缆

  目前在中低压电力电缆领域，由于参与厂商众多，市场竞争非常激烈。相对而言，真正定位于国网公司，拥有招投标资质的规模化生产交联电缆的国内企业的数量只有几十家。随着国家电网集中招标范围逐步扩大至66kV及部分10kV中低压电压等级设备等领域，市场竞争将主要集中于拥有国家电网招投标资质的企业之间。公司在全国城乡电网改造中拥有大量的客户，公司为《第一批全国城乡电网建设与改造所需主要设备产品及生产企业推荐目录》的推荐企业，是浙江省综合性龙头企业之一，竞争优势明显。在高压、特高压电力电缆领域，公司是中标国家电网公司、南方电网公司110kV高压电力电缆和中标220kV超高压电力电缆的主要企业之一，处于行业领先地位。

  五、与业务及生产经营有关的资产权属情况

  （一）专利权

  目前，本公司及千岛湖子公司拥有2项发明专利与59项实用新型专利。

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  （二）商标

  截至目前，本公司及子公司拥有注册商标3项，具体情况如下：

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  （三）土地使用权

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  （四）房产

  截至2014年12月31日，本公司拥有的房产情况如下：

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  （五）主要生产经营设备

  截至2014年12月31日，本公司的主要生产设备情况如下：

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  （六）公司拥有的主要资质

  截至目前，本公司及其子公司持有中国质量认证中心颁发的13项3C认证证书，具体情况如下：

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  截至目前，本公司持有14项电能（北京）产品认证中心有限公司颁发的产品认证证书（PCCC），具体情况如下：

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  截至目前，本公司持有安标国家矿用产品安全标志中心颁发的23项矿用产品安全标志证书，具体如下：

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  截至目前，公司拥有的其他主要资质情况如下。

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  六、同业竞争和关联交易

  （一）同业竞争

  永通控股、富春江通信集团、本公司实际控制人及其控制的企业均不存在与本公司从事相同或相近业务的情况，因而不存在同业竞争。永通控股、富春江通信集团以及本公司实际控制人（孙庆炎先生、孙翀先生、孙驰先生、孙臻女士）于2012年2月28日向本公司出具了《非竞争承诺函》。

  （二）关联交易及其对发行人财务状况和经营成果的影响

  1、经常性关联交易

  （1）销售商品

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  ① 与富春环保的关联销售

  富春环保向公司采购中低压电缆，主要用于其新建的热电工程。2011年采购金额为1,083.32万元，交易参照同规格产品对外售价，价格合理、公允。

  ② 与富春江通信集团、光电科技的关联销售

  富春江通信集团向本公司采购中低压电缆、民用线，主要用于办公楼线缆维护；光电科技向公司采购中低压电缆，主要用于自身厂房的线缆维护、设备技改等。富春江通信集团、光电科技采购公司电缆产品均系自用，且公司对其售价均参照公司同类产品对外售价，交易价格合理、公允。

  ③与衢州东港、新港热电、永安卷帘的关联销售

  2012年，衢州东港向本公司采购中低压电缆金额达353.07万元，主要用于该公司二期扩建项目；新港热电向本公司采购中低压电缆主要用于办公楼或自身厂房的线缆维护、设备技改等；永安卷帘因自身需要于2013年向本公司采购少量中低压电缆。该等交易价格参照同规格产品对外售价，价格合理、公允。

  （2）采购物资

  ■

  ① 与永通钢构的关联采购

  2012年度、2014年度交易金额分别为303.73万元、101.80万元，主要系永通钢构负责承建公司“50万伏超高压交联电力电缆生产线项目厂房工程”和建造5号车间厂房的工程款。交易价格参照市场价格，合理、公允。

  ② 与光电科技的关联采购

  报告期内，公司向光电科技采购通信电缆、通信光缆等产品，用于为公司客户的电线电缆工程提供配套产品。光电科技按照其对外售价向本公司销售产品。

  ③ 与富杭线缆的采购（目前，根据《公司法》、《企业会计准则第36号--关联方披露》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、行政法规的规定，富杭线缆已不是本公司的关联方。2013年9月该公司已注销。）

  本公司主要向富杭线缆采购铜杆。报告期内，本公司与富杭线缆的关联交易情况如下：

  ■

  公司向富杭线缆采购铜杆采取市场定价方式，具体为：按照订货当日上海现货平均价格，再加上合理的加工费用，以此确定交易价格。

  报告期内，上述关联交易价格与市场价格比较情况：

  单位:万元

  ■

  【注】上表铜现货月度均价的数据来源于同花顺iFind；上表中按铜现货均价计算的采购金额的计算方法为：当月按照铜现货均价采购金额＝当月采购量×［当月铜现货均价（不含税）＋加工费÷（1＋17%）］，全年按照铜现货均价采购金额为逐月加总每月按照铜现货均价采购金额之和。

  2012年，公司向富杭线缆实际采购金额与按照当月铜现货均价计算的采购金额的差异率分别仅为-1.24%。鉴于报告期内铜现货价格波动较大，且上述测算金额采用的铜现货月度均价与实际结算时采用的订单日铜现货价格存在差异，因此，上述差异率较小且处于合理水平。

  向富杭线缆采购铜杆与同类产品非关联交易价格比较情况

  单位：万元

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  2012年7-11月，发行人与富杭线缆的交易价格与同类产品非关联方的交易价格差异率分别为-1.05%，因此，报告期内公司向富杭线缆的采购价格与同类产品非关联交易价格不存在重大差异。

  2、偶发性关联交易

  （1）房产租赁

  1）2010年12月10日，公司与光电科技签订《厂房租赁合同》，公司自2011年1月1日起至2012年12月31日止租用光电科技位于浙江省富阳市高尔夫路608号的标准厂房，租赁面积4,560平方米，租赁价格每年25万元。

  2012年12月20日，公司与光电科技签订《厂房租赁合同》，公司自2013年1月1日起至2013年12月31日止租用光电科技位于浙江省富阳市高尔夫路608号的标准厂房，租赁面积4,560平方米，租赁价格每年25万元。

  2013年12月20日，公司与光电科技签订《厂房租赁合同》，公司自2014年1月1日起至2014年12月31日止租用光电科技位于浙江省富阳市高尔夫路608号的标准厂房，租赁价格每年35万元。

  2）2010年5月11日，公司与永通钢构签订《厂房租赁合同》，永通钢构自2010年7月1日至2012年6月30日止租赁公司位于浙江省富阳市高尔夫路602号的标准厂房，租赁面积10,416平方米，租赁价格每年60万元。

  （2）关联担保

  报告期内，关联方为本公司提供的担保情况如下：

  1）2014年8月14日，浙江富春江光电科技股份有限公司与中国建设银行股份有限公司杭州富阳支行签订了编号为20140435ZGEBZ号《保证合同》，浙江富春江光电科技股份有限公司为中国建设银行股份有限公司杭州富阳支行与本公司在2014年8月14日至2015年8月13日期间签订的人民币资金借款合同、外汇资金借款合同、银行承兑协议等主合同提供最高额保证，主合同本金金额不超过13,000万元，保证方式为连带责任保证。

  2）2014年7月17日，永通控股集团有限公司与中国银行股份有限公司淳安支行于签订了淳安2014人保139号《最高额保证合同》，永通控股集团有限公司为中国银行股份有限公司淳安支行与千岛湖永通在2014年7月17日至2015年7月17日期间签订的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同等主合同提供最高额保证，主合同本金金额不超过2,000万元，保证方式为连带责任保证。

  3）2013年8月1日，富春江通信集团与中国银行股份有限公司浙江省分行签订编号为13BRB226号《最高额保证合同》，约定富春江通信集团为本公司与中国银行股份有限公司浙江省分行签署的编号为13BRS226的《授信业务总协议》及依据该协议已经和将要签署的单项协议及其修订或补充提供连带责任保证，所担保债权最高本金余额为6亿元。

  4）2014年5月27日，永通控股向招商银行股份有限公司杭州湖墅支行于出具了2014年授保字第033号《最高额不可撤销担保书》，永通控股为招商银行股份有限公司杭州湖墅支行于2014年授字第033号《授信协议》项下向本公司提供的贷款及授信本金余额之和(最高限额为20,000万元)向招商银行股份有限公司杭州湖墅支行提供最高额保证，保证责任期间为该担保书生效之日至2014年授字第033号《授信协议》项下每笔贷款或其他融资或招商银行股份有限公司杭州湖墅支行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫款的垫款日另加两年，保证方式为连带责任保证。

  5）2014年5月27日，富春江通信集团与兴业银行股份有限公司杭州富阳支行签订了兴银浙富高保(2014)097号《最高额保证合同》，富春江通信集团为兴业银行股份有限公司杭州富阳支行对本公司在2014年5月27日至2015年5月26日期间发生债权(最高限额为10,000万元)提供最高额保证，保证方式为连带责任保证。

  6）2014年5月14日，富春江通信集团与浙商银行股份有限公司杭州富阳支行签订了(331061)浙商银高保字(2014)第00006号《最高额保证合同》，富春江集团为本公司自2014年5月14日至2017年5月14日期间在浙商银行股份有限公司杭州富阳支行处办理各类业务实际形成的债务的最高余额22,000万元提供担保，保证方式为连带责任保证。

  7）2013年5月30日，永通控股与中国工商银行股份有限公司浙江省分行营业部签订了2013年本级(保)字0060号《最高额保证合同》，永通控股为中国工商银行股份有限公司浙江省分行营业部对本公司享有的债权提供担保，所担保的债权为自2013年5月30日至2016年5月30日期间, 在人民币20,000万元的最高余额内，中国工商银行股份有限公司浙江省分行营业部依据与本公司签订的本外币借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议、远期结售汇协议等金融衍生类产品协议以及其他文件而享有的对本公司的债权，保证方式为连带责任保证。

  报告期末关联方向本公司提供了7项担保。截至2014年12月31日，关联方为本公司提供担保87,170.00万元，就前述关联担保，有关关联方并未自本公司收取担保费用。

  3、关联方应收应付款项情况

  报告期内，公司应收关联方款项的余额情况如下：

  单位：万元

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  报告期内，公司应付关联方款项余额的情况如下：

  单位：万元

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  （三）独立董事对关联交易发表的意见

  独立董事就本公司报告期内的关联交易发表独立意见如下：

  1、报告期内的关联交易符合公司的利益及发展战略，有利于提高公司的经营效益，定价遵循公平、公正、公开原则，没有损害公司全体股东的权益。

  2、报告期内的关联交易明确了相关关联交易的决策程序以及关联董事的回避。本次会议对该议案的提议和表决符合有关法律法规和《公司章程》的规定。

  七、董事、监事、高级管理人员

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  八、公司控股股东及其实际控制人的简要情况

  1、控股股东

  本公司控股股东为永通控股集团有限公司。截至本招股意向书摘要签署之日，永通控股持有发行人7,200万股股份，占本次发行前总股本的45%。

  2、实际控制人

  本公司实际控制人为包括孙庆炎先生及其子女孙翀先生、孙驰先生、孙臻女士在内的孙庆炎家族（以下简称“孙庆炎家族”）。截至本招股意向书摘要签署之日，孙庆炎先生直接持有本公司2.25%的股份，孙庆炎家族通过永通控股和富春江通信集团间接控制本公司发行前75%的股份，合计控制本公司发行前总股本的77.25%。

  孙庆炎 先生，身份证号码：330123195106******，中国国籍，无境外永久居留权，现任公司董事长。

  孙 翀 先生，身份证号码：330123197902******，中国国籍，无境外永久居留权，现任公司董事。

  孙 驰 先生，身份证号码：330123197902******，中国国籍，无境外永久居留权。

  孙 臻 女士，身份证号码：330123197702******，中国国籍，无境外永久居留权。

  九、财务会计信息和管理层讨论与分析

  （一）简要财务报表

  1、合并资产负债表

  单位：元

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  ■

  2、合并利润表

  单位：元

  ■

  3、合并现金流量表

  单位：元

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  4、母公司资产负债表

  单位：元

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  5、母公司利润表

  单位：元

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  6、母公司现金流量表

  单位：元

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  （二）非经常性损益明细表

  单位：元

  ■

  （三）主要财务指标

  1、基本财务指标

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  2、净资产收益率和每股收益

  单位：元

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  （四）管理层讨论与分析

  1、财务状况分析

  （1）资产构成及其变化分析

  单位：万元

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  2013年末资产总额较2012年末增长了22.39%，2014年末资产总额较2013年末增长了5.18%，公司经营规模的增长带动了公司资产规模相应增长。

  本公司流动资产占资产总额的比重较高，占比在75%以上，与同行业上市公司相当，符合电线电缆行业“料重工轻”的特点。

  （2）负债结构及变动分析

  公司报告期内的负债结构如下：

  单位：万元

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  公司负债主要是流动负债，非流动负债占比较低。2013年末，非流动负债主要为“递延收益”1,507.77万元，“递延收益”的形成原因为：因城市建设的需要，子公司杭州千岛湖永通电缆有限公司位于浙江省杭州市千岛湖镇坪山园区的厂区36,433.53平方米土地（淳国用(2009)字第03447号）由淳安县青溪新城建设管理委员会收储。千岛湖永通2013年度将收到的补偿款扣除原拆迁资产损失后的金额1,573.33万元作为与资产相关的政府补助，计入递延收益项目，并按该重置资产预计使用年限分摊计入损益，截至2014年末形成“递延收益”1,428.44万元。

  2、盈利能力分析

  （1）营业收入变化趋势及构成

  ①营业收入构成

  报告期内，公司营业收入结构如下：

  单位：万元

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  报告期内，公司主营业务收入为各类电线电缆产品的销售收入，占营业收入的比例均在99%以上，是营业收入的主要来源；其他业务收入主要为废料、废品收入等，占营业收入的比例较小。报告期内，公司营业收入分别为207,046.10万元、240,777.90万元、266,806.95万元，2013年营业收入同比增长16.29%，2014年营业收入同比增长10.81%，增长态势良好。

  ②主营业务收入构成

  报告期内，公司主营业务收入按产品分类构成如下：

  单位：万元

  ■

  电力电缆、导线、民用线是公司的主导产品，三者合计占公司营业收入的99%以上，构成营业收入的主要来源。

  本公司生产的电力电缆产品具体包括220kV、110kV高压超高压交联电力电缆，66kV、35kV及以下中低压交联电力电缆，轨道交通电缆、风电电缆、矿用电缆等特种电缆。报告期内，随着国内电力投资规模的扩大，同时受公司加大市场开拓力度、市场规模提升、新产品研制等因素影响，公司电力电缆业务保持持续增长趋势。2013年公司电力电缆产品收入同比增长17.04%，2014年公司电力电缆产品收入同比增长16.79%，保持了持续增长的发展趋势。

  公司的导线产品具体包括钢芯铝绞线、铝合金导线、铝包钢导线等品种。公司在导线领域具有较强的竞争实力，研发力量突出，产品质量优异。受益于“十二五”期间“特高压输电线路建设”以及“新一轮农网改造”等重大投资项目的推动，公司导线业务呈总体上升趋势。2013年公司实现导线收入45,118.46万元，较2012年增长18.37%；2014年公司导线收入42,028.59万元，较2013年小幅下降6.85%，主要系同期铝价下跌影响。

  公司生产的“永通”牌民用线产品主要用于电器装备、家庭装饰照明等，在市场中具有较高的知名度。报告期内，公司民用线销售收入基本保持稳定。

  公司在国内电线电缆行业产品结构优势突出，电力电缆、导线、民用线三大系列产品均具备规模化生产能力。电力电缆方面，公司超高压、高压、中低压电力电缆的各个规格目前都已实现规模化生产，500kV交联电力电缆的样品试制工作已经完成；导线方面，公司具备截面从10mm2至1,440mm2数百种导线规格的规模化生产能力；民用线方面，市场正逐步从杭州地区开拓到浙江省。公司丰富的产品线有助于节约客户的采购成本，提高公司产品的知名度和品牌影响力。

  （2）营业毛利构成及毛利率分析

  ①营业毛利构成分析

  单位：万元

  ■

  报告期内，公司主营业务毛利占营业毛利总额比例均在98%以上，是营业毛利的主要来源。

  电力电缆是公司主营业务毛利最主要的来源，报告期内，在主营业务毛利中占比分别为70.54%、73.39%、77.92%；公司导线产品贡献的毛利占比在报告期内基本稳定，是公司盈利水平持续增长的良好基础。

  报告期内，公司主营业务毛利按产品分类构成如下：

  单位：万元

  ■

  ②毛利率变动趋势及分析

  报告期内，公司主营业务毛利率按产品构成如下：

  ■

  报告期内，本公司主营业务综合毛利率基本稳定。

  （3）利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素分析

  ①利润构成分析

  单位：万元

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  报告期内，公司主营业务突出、盈利能力良好，营业利润是公司利润的最主要来源；营业外收支净额分别为1,636.78万元、299.56万元、640.44万元，占利润总额的比例分别为11.85%、2.46%、4.53%，主要为公司收到的与收益相关的政府补助。

  ②盈利能力连续性、稳定性分析

  报告期内，公司专注于电线电缆的研发、生产、销售和服务，持续盈利且盈利水平逐年提升。影响公司未来盈利能力连续性和稳定性的因素主要包括：

  A、行业竞争状况

  （下转A43版）