证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 王鑫

  今年以来，创业板股指强势上涨，一直专注于TMT领域投资的国联安优选行业基金业绩优异，截至3月16日，今年以来的收益率已达55.99%。基金经理潘明告诉证券时报记者：“如果什么行业都要投，一年下来要挖100口井，每口井就1米深，而我扎根在TMT，就挖20口井，每口井能挖5米深。”而深挖上市公司的前提是大量的上市公司调研。

  非常期待注册制

  证券时报记者：注册制的推出会对A股市场产生什么样的影响？

  潘明：我非常期待注册制。对于TMT行业来说，注册制开启后可以让更多优秀的公司上市，我们选择的范围更广了。有时候，选择投资标的就像娶媳妇，很多质地好的TMT公司比如阿里巴巴、腾讯等，由于某些原因，都选择在国外上市，大家没法购买。相比之下，就挑选投资标的而言，A股投资就好比只能在村里选媳妇，选择范围相对有限。注册制出来之后，虽然公司质地参差不齐，但是我们选择的机会更多。如果说现在是在村里选媳妇，那以后就可以进城娶媳妇了。

  长期专注TMT板块

  证券时报记者：你为什么一直扎根于TMT？去年四季度创业板股大跌的时候，你调仓了吗？

  潘明：不管是国内还是国外，有三个行业可以永久性地关注：TMT行业、医药行业和消费行业。但是一定要坚持、专注。如果什么行业都要投，一年下来要挖100口井，每口井就1米深；而我就挖20口井，每口井能挖5米深，既然聚焦于TMT，我就真的不会去参与银行股地产股。

  去年四季度创业板跌的时候，我没有调仓，相反，每次跌的时候我信心倒是更强。作为一名自下而上选股型的基金经理，当净值跌很多后，我就重新审视公司基本面有没有变差，如果有，就果断止损，如果是错杀的，就可以逆势加仓。对于那时的决定，我一点也不后悔，如果当时调仓去追了大盘蓝筹股，今年一季度的业绩就会非常差，那就两边被打耳光了。

  我的逻辑是排名领先后适度降仓，排名落后以后适度加仓。在排名处于低谷的时候，我持股集中度会高一点。现在创业板高高在上，我组合的集中度就明显下降了，第一大重仓股不会超过6%，万一出现下跌的情况，组合的流动性还是比较好的。

  证券时报记者：你看好哪些行业和板块？

  潘明：我专注于TMT领域，以计算机、传媒、电子和通信为长期核心配置，与TMT相关的移动医疗、体育、O2O等阶段性主题投资为辅。

  电子方面，我看好半导体、苹果产业链以及国产手机产业链，LED和安防板块等。其中最看好的是半导体，逻辑是国家扶持政策、芯片国产化和下游消费电子持续发展。在半导体板块中，我主要配置的是封装环节的企业。

  通信方面，我看好受益于云计算、4G投资的企业；计算机方面，主要布局在互联网金融、电商最后100米、计算机国产化、物流、医疗信息化、二维码和交通信息化受益的企业。我非常看好计算机企业的互联网化，这些企业过去的定位是后台型，现在开始逐渐往前端走，开始给企业提供信息化服务。

  传媒方面，通过并购游戏公司做市值管理的上市公司将减少，因此我看好全面转型数字营销和体育产业链上的企业。

  此外，我还看好以科技为产业基础的医疗，比如互联网健康医疗，这类硬件做入口、APP做连接、云端健康大数据应用的商业模式有望颠覆欧姆龙、罗氏和强生等传统厂商的模式。基于大数据的预测和治疗的基因测序、高科技战争和军工信息化大趋势等我也比较看好。