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深圳兆泽利丰总经理陈海峰: 看好消费医药非银金融 2015-03-23 来源:证券时报网 作者:杜志鑫
证券时报记者 杜志鑫 针对2015年的A股市场,深圳兆泽利丰投资管理公司总经理兼投资总监陈海峰表示,在利率下调和资产配置向股市转移的背景下,2015年资本市场存在较好的投资机会,至于具体行业,陈海峰看好消费医药和非银金融。 基本面对股市有利 谈及2015年的市场,陈海峰说,今年对于股市来说,基本面比较有利于股市走强。 主要原因在于一方面,继2014年11月降息后,中国已经进入宽松周期,利率下行已成趋势;另一方面,在房地产行业到了拐点后,中国居民最大的资产配置方向将从房地产行业逐渐撤出,同时,在实际利率下降的背景下,银行理财产品的收益率也会下降。从上述角度来看,未来资金最大的流向就是股市。 不过现在经济并未走好,以至于有人质疑目前股市上涨的合理性,陈海峰认为,虽然目前经济比较差,但是股市走强,实际上是提前反映了经济会走强的预期,如果在二季度、三季度经济触底反弹,未来A股还可看高一线。 陈海峰认为,从国际经验来看,中国经过过去30年的发展,中国已达到中等收入国家的水平,从过去101个国家的经验来看,在达到中等收入水平后,有13个国家达到高等国家收入水平。这13个国家和地区包括德国、日本、新加坡等,总结这些国家发展经验,它们也经历了经济结构调整和无风险利率的下降,这些国家在房地产行业达到拐点后,通过拉动内需来带动经济的发展。目前中国所走的道路和德国、日本等国家有相似之处,中国经过改革和经济结构转型,在过去已经取得了一些成效,因此,目前A股市场可谓已经具备了半个牛市的基因。 对于看好的行业,陈海峰说,从中长期的角度来说,他比较看好消费和医药,以及非银金融。在中国消费升级和人口老龄化的背景下,消费和医药值得看好,同时,只要是牛市,非银金融就会具有比较大的机会。 陈海峰还比较看好环保行业,在中国目前这个阶段,环保被提到了很高的位置,未来环保行业具有较好的发展前景。 在投资上,陈海峰说,投资要选“好行业、好公司、好价格、好估值。” 注重风险控制 和安全边际 陈海峰说,他做了十几年的银行,兆泽利丰管理的资金除了普通产品,还有结构性产品,因此,他在管理产品上尤其注重风险控制。 陈海峰说,他做风险控制和安全边际坚持三条原则,一是仓位不要太高,在产品初期尤其需要控制好资金安全,在具体操作上,在产品初期他不会把仓位提得很高,只有在有盈利的情况下,他才会把股票仓位加上来。 二是不要把鸡蛋放在一个篮子里面,做投资组合,比如兆泽利丰管理1个亿的资金,他一般会买40、50只股票,搭配价值股和成长股。 三是控制回撤,如果所买股票亏损幅度超过10%,他们一定会止损,同时,他们还会拿出产品20%比例的资金做趋势交易,这样可以保证即使大盘没有趋势性上涨,通过交易一年还可以获得约10%的收益,以保证产品收益率。 在投资风格上,陈海峰说,他比较喜欢投资熟悉的公司,坚持“不熟悉不做”,在过去两年的行情中,他们获得了不错的收益。 本版导读:
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