证券时报网络版郑重声明经证券时报社授权,证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (0755-83501827) 。 |
银行优先股股息率料全线下调部分二期优先股股息率已下行0.5个百分点 2015-03-23 来源:证券时报网 作者:蔡恺
证券时报记者 蔡恺 受央行连续降息影响,部分上市银行近期发行的第二期优先股股息率下行了0.5个百分点,这不仅令这些银行节省股息支出,更有利于引导后续发行的银行优先股息率下行。 股息率下降0.5个百分点 在监管部门的鼓励和支持下,2014年一些上市银行开始“尝鲜”发行优先股补充资本(除了中行和工行在境内外都有发行之外,其余全部为境内发行)。按照分期发行的计划,2014年农行、中行、兴业和浦发完成了境内第一期优先股的发行工作,同时工行、中行完成了所有境外优先股的发行。进入2015年3月,银行开始密集进行第二期境内优先股的发行工作。交易所公告显示,近期浦发银行、农业银行和中国银行公告了第二期优先股的发行和募集情况。 值得注意的是,3家银行本期优先股的股息率通过询价后,均确定为5.5%,比上一期的6%下降0.5个百分点。 对于优先股股息率下行的原因,招商证券银行业分析师肖立强对记者表示,这与央行最近两次降息,引导市场利率下行有直接关系。 2014年11月和2015年2月,央行依次将一年期存款基准利率下调各0.25个百分点,存款基准利率下调有利于降低金融机构筹资成本,并带动各类市场利率继续下行,包括国债收益率。而银行股息率的构成包括基准利率和固定溢价两部分,其中基准利率为发行首日的前20个交易日内5年期国债到期收益率平均值。 料全面下调 分析师预测,后续发行优先股的上市银行也将参考农行、中行、浦行5.5%的股息率水平,2015年的银行优先股股息率将全面下行。这些银行分为:尚有额度未发行的银行、已公布发行预案但尚未发行的银行、还未公布发行预案的银行。 首先,工行在2014年完成了所有境外优先股发行,兴业银行则在2014年完成了第一期境内优先股发行,股息率均为6%,但这两家银行还剩一定额度的优先股未发行,包括工行的境内450亿元和兴业的170亿元优先股。近期,银监会已批准工行450亿元境内发行计划,预计将进入证监会审核环节。而兴业银行尚未就第二期优先股发行进行公告。 其次,已公告优先股预案但尚未发行的银行则有7家。除了最近宣布拟发行350亿元优先股的中信银行之外,还有建行、光大银行、平安银行、民生银行、北京银行和宁波银行的首期优先股尚未发行。对此,华泰证券分析师张帅帅表示,这7家银行在通过银监会和证监会审核之后,就会择机发行,发行时机会参考当时该行的资本充足率水平,也会考虑当时的市场利率水平。 最后,从未公布优先股预案的银行包括交通银行、招商银行、华夏银行和南京银行。除了华夏银行去年9月曾表示正在研究优先股发行事宜之外,其他3家银行未对优先股发行计划做出表态。 对此,张帅帅称,这些银行未来可能都会公布优先股计划,银行的发展伴随着资本消耗,而优先股是补充资本方式中成本较低的一种。 本版导读:
发表评论:财苑热评: |