证券时报多媒体数字报

  中国人民银行、住房城乡建设部、中国银行业监督管理委员会30日发布了《关于个人住房贷款政策有关问题的通知》。《通知》明确，缴存职工家庭使用住房公积金委托贷款购买首套普通自住房，最低首付款比例为20%；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通自住房，最低首付款比例调整为不低于40%。

  在房地产市场持续低迷，相关信贷政策确实过于严格，已经对经济稳定产生了一定的影响的情况下，房地产市场相关政策特别是房贷政策作出调整与优化，主要目的是稳住经济增长，因此是可以理解。但这一政策被人接受的前提是，新的政策不能套用旧的思路，不能把房贷新政当作“救市”工具，而是用市场观念来调整房贷政策，从而推动房地产市场更加健康有序发展。

  本届中央政府成立以来，一直强调“因地制宜，因城施策”，没有在房地产市场调控方面出台大的新政策，相应的政策调整主要是各地方根据自身情况市场需要去确定，如放开限购等。正因为如此，政策的调整没有像过去那样对市场造成巨大的冲击，也没有导致房价剧烈波动。

  也许，正是因为此前的政策调整与优化已经积累了一定经验，而且已经带来了消费者住房消费理念的转变。因此，在稳增长需要时，适度调整和优化房贷政策，按照市场化要求对房贷政策进行适度放开和调整，就是水到渠成的事。

  其实，在二套房中也有相当一部分属于需求比较强烈的，如果房贷政策过度严格，也会使这部分需求受到遏制，最终从另一个方面使房地产市场难以健康有序发展。也就是说，过度放任会带来房地产市场的不健康，过于在政策上管制同样会使市场发展出现不健康现象。正是基于这样的考虑，房贷新政的出台，就显得更加符合当前的实际，符合房地产市场的发展需要。

  有人担心，降低首套房首付比例、调整二套房房贷政策将带来房价反弹。说实话，这个影响肯定是无法完全避免的，但总体上讲，对房价的影响应该不会太大。在目前的情况下，投资也罢、投机也行，炒作的空间都不会太大。如果这次放松房贷真最终带来房价的反弹，那就应该遏制炒房现象的发生，应该对二套房的交易设置更高门槛，提高二套房交易的税率，从而使炒房者没有利益可赚。

  在房价反弹内在动力不强，消费者购买预期不强烈的情况下，适度放开和调整房贷政策，正面作用还是要大于负面影响的。不然，经济继续在下行通道上行走，就业、居民收入增长等就都会受到影响。

  从目前的经济运行状况来看，以消费来稳定经济增长，是最具可塑性的一种手段。即便中国不像美国一样是一个消费拉动型国家，也应当更多发挥消费对经济的拉动作用，而住房消费则是当前最容易拉动经济增长的一个重要元素。控制房价的手段很多，如果能在控制房价的前提下，新政策能够有效带动房地产市场的复苏，进而带动消费增长，那就是一件好事。

  需要注意的是，由于政策关键在于执行，执行的关键在于不要走偏。地方政府、相关职能部门、银行一定要严格按照政策确定的目标和要求去做，用市场眼光去对待政策，不能把政策定位为“救市”，如果用“救市”的思路来看待政策，问题就会接踵而至了。

  在政策的执行过程中，也不能搞“一刀切”，不同的地区、不同的城市、不同的消费群体，也可以采用不同的政策形式，以便于更好地发挥政策的导向和引领作用，发挥政策在稳增长、促改革、谋发展方面的促进功能。尤其是地方政府，不仅要用好政策，更要在利用政策的同时，更加重视实体经济的发展，通过实体经济的复苏来更好地配合政策作用的发挥，形成良性循环。