证券时报多媒体数字报

  一 重要提示

  1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二 主要财务数据和股东情况

  2.1 公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  三 管理层讨论与分析

  3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

  2014年，虽然多个国家先后发起针对中国光伏产品的“双反”调查，但国内光伏市场在政府有力推动下继续稳步发展，国家能源局颁布了多项包括《关于规范光伏电站投资开发秩序的通知》、《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》等在内的重要政策，不仅强调健全光伏电站项目备案管理，大力治理光伏电站开发过程中的投机行为，更是明确分布式发电全额上网及电价补贴方式，进一步表明了国家对光伏发电的一贯支持态度，促进了光伏行业健康有序发展。此外，社会资本对于光伏电站的投资热情加大，海外新兴市场的蓬勃发展，促使行业景气度持续回升。

  公司把握机遇，直面挑战，同步聚焦光伏终端市场开发与光伏制造能力提升。通过优化国内市场布局，打造航天品质精品工程，上海太阳能公司蝉联全球光伏EPC企业排行榜第四名，中国排名第二（根据IHS市场调研结果）；兰州永登49.5MW电站荣获中国光伏电站优秀质量大奖，采取治理沙漠、防治水土流失措施的宁夏中卫电站，入选“十大特色光伏电站”。通过开拓海外新兴市场，提供优质高性能产品，公司跻身2014年中国光伏企业组件出货量排名前十名（根据solarbuzz市场调研结果）。

  公司还获得了2014年全球新能源500强、全球新能源企业市场开拓奖、中国光伏电站上市公司最佳表现大奖、中国光伏电站投资企业20强等殊荣。

  2014年，我国汽车销量再创历史新高，政府发展节能环保汽车产业的战略，带动了汽车电子产品市场不断扩大。公司高端汽配产业以EPS系统等新产品的开发和产业化为突破口，坚持市场开拓，技术提升，经营状况持续改善。

  公司新材料应用产业伴随着航天军工产业的快速发展，以优质的产品继续巩固军品配套地位，收入和利润均实现增长。

  报告期内，公司实现营业收入37.87亿元，同比增长12.74%；不考虑对神舟硅业可供出售金融资产全额计提减值24,761万元，实现利润总额31,981万元。

  1、稳步开发，终端服务迈新台阶

  公司凭借航天良好的市场声誉和丰富的项目开发经验，在稳定甘肃、宁夏等西部市场的同时，积极布局云南、山西、河北、四川、辽宁、山东、安徽、内蒙古等省份，签订了多个大型光伏发电项目战略协议和分布式发电项目开发协议，全年共获取地面电站建设指标/备案330MW，园区屋顶分布式发电项目备案14MW，分布式可盈利商业模式初露端倪，为未来几年电站业务持续发展奠定了基础。

  公司始终将产品和电站质量作为企业发展之本，注重电站建设的过程控制与结果审核，通过与TüV（TüV南德意志集团是国际化的质量认证机构）的战略合作，在电站检测、认证、审核、验收等环节严把质量关，确保电站项目安全可信，质量可靠。全年开工建设光伏电站项目487MW，并网投运320MW，外接EPC项目111MW；建造的电站项目类型已涵盖山地电站、丘陵电站、农业大棚和渔光互补等，巩固了航天机电在电站建设领域值得信赖的行业形象。

  随着光伏电站业务的快速增长，公司成立了专注于国内电站投资业务的统一经营平台——电站事业部，成立了专业从事光伏电站运维业务的甘肃上航电力运维有限公司，取得了承装四级、承修四级、承试五级电力设施许可证。公司不仅专注于向业主交付优质可信赖的光伏电站，更是全心提供光伏电站全生命周期运维服务，提出了“远程专家诊断+本地专业运维”的服务理念；同时推动GW级光伏电站运维平台的建设，已完成平台数据中心建设和一期30MW试点电站的接入工作，制定了已并网电站和新建电站的接入计划，公司光伏电站项目开发、设计、建设、运维之综合实力与优势得以全面提升。

  2014年，国家对光伏电站年度新增建设规模总量控制，项目开发由核准制改为备案制，同时，光伏电站必须在正式并网发电后方可实现转让销售，一定程度上影响了公司电站出售进度，全年实际完成电站出售170MW，但良好的成本费用控制以及技术工艺改进，实现了较好的投资收益和EPC利润。

  2、外拓市场，产销两旺渐入佳境

  光伏制造环节深化产业联动，不断优化技术能力及管理能力，通过加快新产品新技术研发，提升产线自动化率，强化降本增效，整体运营能力、盈利能力全面提升，电池片生产618MW，同比增长49%，组件生产805MW，同比增长61%，净利润同比减亏1.33亿元，成功实现扭亏为盈。

  根据国内外光伏市场的需求变化，公司光伏组件销售以“固国内，扩日本，拓印度”为策略，市场开拓取得显著成绩，全年组件销售805MW，同比增长54%，其中：非产业链内销售达57%，日本市场销售超170MW，同比增长154%，印度市场销售38MW；新客户订单销售量占总销量20%以上。

  3、深化改革，重点布局产品升级

  高端汽配产业以加快新产品研发和产业化为重点，积极抢占市场先机，创造新的利润增长点。全年有14个项目批产，包括上海汽车AP1X保险丝盒、Autolive的防抱死制动系统（ABS）传感器等；全年新开发项目10项，成功开发江苏卡威、江西五十铃两个新市场，其中与江西五十铃集团的合作也是公司首次与日系车型企业的合作，打开了日系车的配套先河，拓展了轮速传感器的市场渠道；EPS产品完成了A样件定型、B样件路试，完成了四款产品的客户配套协议和二款产品的客户开发协议的签署，并启动相关产品的研发工作；推进并完成了有刷EPS系统等重点技改项目；同时投资超亿元的无刷EPS产线已完成生产场地改造和设备的招投标，力争2015年完成产线联调。

  4、军工拉动，助力产业迅速增长

  新材料应用已成为航天军工核心发展的专业技术之一，公司承接的卫星等航天军品配套项目，实现较大增量。全年实现主营业务收入23,348万元，利润总额2,516万元，同比分别增长38.39%和136.93%。

  公司积极拓展产品种类和应用渠道，新业务合作领域涵盖航空、船舶、汽车等多个领域，上海复材公司申报的“上海航天树脂基复合材料工程技术研究中心”，报告期获得批准，成为上海市第一家复合材料专业工程技术研究中心。

  5、统筹管控，运营质量不断攀升

  公司持续加强资金统筹管理，灵活运用金融工具，创新融资方式，通过供应链融资、项目融资、贸易融资、应收账款保理等金融工具，全年获得综合授信额度超过50亿元，有力保障了产业发展的资金需求。在把控经营、财务双重风险的前提下，公司充分发挥资金杠杆效应，协调产业链资金平衡，加大票据应用，回收应收账款，改善经营现金流，在光伏组件销量、电站建设当量同比增长的情况下，公司流贷规模下降了11%，公司经济运行质量不断提升。

  随着经营规模的不断扩大，以及产业管理模式的改进，公司风险管理与产业发展紧密联系，风险评估、风险应对围绕经营目标定位，内控体系及时优化调整，建章立制保障经营活动有序开展；同时，加强投资、采购、销售等核心业务环节的制度执行力监督检查，规避决策风险和经营风险。

  6、创新当先，提升产业核心竞争力

  公司继续加大研发投入，在工艺技术提升、设备自动化改进、产品标准制订、专利申报等方面坚持创新，新产品产值率达37.4%，其中18项研发项目已获国家、航天科技集团及省市级立项，获得资助经费1,195万元；申请并受理专利66项，其中发明专利23项，新增授权专利33项。

  公司紧跟产业技术前沿，技术研发不断取得突破，光伏常规产品继续保持先进水平，新产品差异化竞争能力持续提升，常规多晶三栅、四栅电池平均效率达到行业优秀企业水平；IBC电池打通技术路线，单片转换效率21.15%，达行业先进水准；详见本节研发支出主要项目“先进高效晶体硅太阳电池及组件技术研究项目”介绍。公司在高功率电池组件技术研究、复合能源微电网的研究和设计、高密度复杂接入条件下的分布式光伏系统设计技术、基于新型构件型组件的BIPV应用开发技术、柴光储高效供电技术、全环节电站检测评估技术等方面已形成相应的技术输出。

  3.1.1主营业务分析

  1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

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  2、收入

  (1)驱动业务收入变化的因素分析

  报告期实现营业收入37.87亿元，比上年同期增加4.28亿元，增长12.74%。

  主要原因：公司积极开拓海外新兴市场，国内、国外市场并驾齐驱，取得了较好的成绩，全年电池组件出货量同比上升54%。

  (2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

  ①由于加大国内、国外市场的销售力度，电池组件出货量同比上升54%，电池组件收入同比上升43%；受国家能源局新政地面电站必须并网发电后才可转让的影响，电站EPC收入同比下降18%；

  ②汽车电子业务较平稳，实现营业收入26,950万元，同比上升1.91%；

  ③新材料应用业务因军品配套产品增加，实现主营业务收入23,348万元，同比上升38.39%。

  (3)主要销售客户的情况

  公司向前5名客户销售总额为202,947万元，占公司本期全部营业收入的53.59%。

  3、成本

  (1)成本分析表

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  (2)主要供应商情况

  公司向前5名供应商采购额为100,222万元，占公司本期采购总额的23.48%。

  4、费用

  单位：元

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  5、研发支出

  (1)研发支出情况表

  单位：元

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  (2)主要研发项目情况说明：

  ①EPS系统项目 研发支出6,593万元

  EPS系统是电动汽车、混合动力汽车等新能源汽车的核心零部件，是现代汽车转向系统技术的发展方向。公司在自主研发的基础上，报告期内完成了小功率EPS系统的产线建设，以及大功率无刷EPS C样件的制作，并全力推进产业化进程，力争2015年完成产线联调。

  ②先进高效晶体硅太阳电池及组件技术研究项目 研发支出1,543万元

  通过硅片与掺杂工艺匹配、表面钝化及氮化硅膜优化以及新型浆料与表面浓度、栅线形貌匹配优化等工艺技术改进，提高多晶电池的转换效率和性价比，具备多晶电池平均转换效率18.2%的能力；通过技术研究、设备调试应用，报告期内N型PERT电池具备年产15MW的能力，电池批产转换效率达到20.3%，IBC电池打通技术路线，单片转换效率21.15%；采用自主研发技术的 N 型 PERT 单晶高效双面发电光伏组件和高效 P 型多晶硅太阳电池片制备的 HIGHWAY Plus 光伏组件（基于60片156mm*156mm），2015年1月经第三方国际权威机构 TUV Rheinland（莱茵）检测认证，其峰值输出功率(Pmax）分别达335.6Wp 和310.5Wp；2015年2月经TUV Rheinland（莱茵）的检测，公司研制的“银河”Milky Way--N型单晶PERT双面发电光伏组件（60片156mm*156mm）的量产输出功率可达285Wp，电池量产平均转换效率高于20.4%，达到N型同类产品行业领先水平，大幅提升了公司的核心竞争力。

  ③高增益光伏组件结构设计及高功率组件研发项目 研发支出947万元

  攻克了电池片与封装材料光学匹配技术难关，光伏组件72片单、多晶功率达到328.8Wp、313.6Wp。新产品60片多晶260W＋四栅组件实现量产并完成海外订单的交付，具备了满足高端市场需求的能力。

  ④光伏电站系统集成技术研究 研发支出1,198万元

  完成区域分布式建筑光伏系统集成技术研究和BIPV图集，建成含8种新型光伏构件的BIPV电站安徽芜湖示范项目，提升了公司分布式光伏电站系统设计能力；研究GW级光伏电站运维平台远程监控技术，完成数据中心建设，已接入张掖汇能等4个电站，实现光伏电站数据采集、运行状况监控、设备数据分析及故障提醒等功能，可提高电站发电效率、运行质量和设计能力。

  6、现金流

  单位：元

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  7、其它

  (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

  本期利润构成发生较大变化，主要是公司本年度对持有神舟硅业的可供出售金融资产账面价值24,761万元全额计提了减值准备，导致报告期利润总额同比大幅下降。

  (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

  公司 2011年度非公开发行 A 股股票工作已完成。募集资金投资项目实施进度详见本节“募集资金使用情况”。

  (3)发展战略和经营计划进展说明

  公司“十二五”规划经第四届董事会第二十四次会议审议通过，并经2010年第二次临时股东大会批准，详见公告（2010-016、2010-020）。

  经第五届董事会第四十一次会议审议通过，公司“十二五”规划进行了适当调整，详见公告（2014-008）。

  ①报告期内规划实施进展

  公司实现主营业务收入37.87亿元（不含合营企业），光伏组件产销量均超过800MW，跻身2014年中国光伏企业组件出货量排名前十名；截止报告期末，累计转让光伏电站320MW，电站EPC工程总量排名位列全球第4位、国内第2位。

  新技术研发取得突破性进展，处于行业领先地位。

  详见本节董事会关于报告期内经营情况的讨论与分析。

  ②规划实施差距分析

  A、产品价格呈下降趋势、产业环境复杂多变影响光伏业绩增长

  自“十二五”规划实施以来，光伏产品价格下跌，原规划经济目标的测算依据已经不再成立；主要国际市场对中国“双反”持续升级，国内企业开发欧美等海外市场受阻，虽然公司不断努力，加大海外市场的拓展力度，组件销量逐年提升，但仍受大环境影响，海外组件销售中欧美市场业务占比仍较低。

  2014年，国家能源局开始执行年度新增规模总量控制政策，大型地面电站项目开发竞争更为激烈。同时，能源局新政规定地面电站必须并网发电后才可转让，一定程度上影响了公司电站出售计划。

  B、产业升级进度迟缓，牵制汽配较好发展

  整车厂商不断挤压汽配行业的盈利空间，一定程度影响到汽配业务增长预期。同时，新产品开发到产业化周期较长，符合新产业格局的管理团队建设还需加强；虽然近几年不断有新产品进入知名整车厂商的采购和配套体系，但形成主要销售收入和利润来源还需要一段时间，产业发展阶段性放缓。

  2014年公司汽配产业海外并购项目暂未实施，一定程度上影响了产业快速升级和规划目标的达成。

  C、新材料民用业务总量偏小，影响快速发展

  公司新材料应用主要是碳纤维材料应用，由于国家发展需要，主要业务精力集中在航天军工、航空领域等配套和服务，民用领域的研发投入和市场开发速度低于预期，总量规模偏小，未能满足规划的发展速度。

  3.1.2行业、产品或地区经营情况分析

  1、主营业务分行业、分产品情况

  单位：元

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  2、主营业务分地区情况

  单位：元

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  3.1.3资产、负债情况分析

  1、资产负债情况分析表

  单位：元

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  情况说明：

  应收票据：上海太阳能公司、连云港神舟新能源及上海复材公司收回的货款同比增加

  其他应收款：上海太阳能公司支付光伏电站项目质量保证金及上海神舟新能源租赁设备保证金

  一年内到期的非流动资产：母公司对环球太阳能科技的委托贷款展期至2016年度

  其他流动资产：项目公司未认证进项税额增加

  可供出售金融资产：对持有神舟硅业的可供出售金融资产剩余账面价值全额计提减值准备

  投资性房地产：上海神舟新能源部分厂房出租，从固定资产重分类至投资性房地产

  在建工程：电站开发建设总量同比增加

  开发支出：公司汽车电子技术研发中心及上海神舟新能源的项目研发支出

  长期待摊费用：上海神舟新能源设备租赁费用及项目公司土地租赁费

  其他非流动资产：母公司对环球科技公司的委托贷款展期至2016年度

  应付票据：上海太阳能公司以票据支付的货款同比增加

  应付账款：上海太阳能公司应付设备材料款同比增加

  应付职工薪酬：上海复材公司计提年终奖金

  应交税费：自建电站工程物资的进项税同比增加

  其他应付款：上海复材公司、上海神舟新能源支付了上期应付款

  其他综合收益：香港上航控股因记账本位币不同产生的外部报表折算差额

  少数股东权益：上海太阳能公司及上海复材公司本年盈利

  3.1.4核心竞争力分析

  1、领先的技术和高端研发团队

  公司及分子公司共拥有7个国家/省市级技术中心，7家国家高新技术企业，1家国家级创新型企业，2家上海市创新型企业，已形成近百人的研发团队，博士10名、硕士149名。

  公司光伏产业研发团队已具备先进高效晶体硅太阳电池及组件核心技术研发能力，成功开发多晶多栅电池及组件，满足海外高端市场需求；完成高功率组件和可量产抗PID电池及组件的开发；打通IBC电池技术路线，单片转换效率21.15%。2014年，公司新技术研发取得重大突破，获得骄人成绩，大幅提升了公司的核心竞争力，详见本节董事会关于报告期内经营情况的讨论与分析。

  同时，公司具备光伏电站系统集成核心技术开发能力，在区域分布式发电集成技术、BIPV设计和施工技术、微电网控制技术、多种能源协调设计技术、特种光伏组件设计及制作技术等方面保持行业先进水平。

  公司汽配产业研发团队已具备EPS系统核心技术研发和产业化能力，公司开发的EPS系统正在推进产业化建设。

  2、较强的光伏电站全方位运作能力

  公司拥有专业从事国内外电站开发和建设、从业经验超过10年以上、专业结构合理的业务和管理团队，已在全国十几个省份开展了项目布局，具备良好的光伏电站开发、建设能力。同时，经过多年的培育及经验积累，公司运维管理水平快速提升，可提供系统化、专业化的光伏电站运维服务。

  分布式电站实现零突破，盈利模式日臻完善，终端服务配套跟上，光伏电站全方位运作机制将更加成熟，核心竞争力将进一步显现。

  3、独特的航天央企背景优势

  依托航天独一无二的品牌效应和央企背景，支撑并提升了公司的市场形象，获得了国家各部委、地方政府、商业银行、金融机构在项目开发、信贷等方面的有力支持，助力公司获取优质项目。

  3.1.5投资状况分析

  1、对外股权投资总体分析

  报告期投资额：77,350万元

  投资额增减变动数：32,208.81万元

  上年同期投资额：45,141.19万元

  投资额增减幅度（%）：71.35%

  ■

  注：标*的被投资公司主要是承接光伏电站建设的项目公司

  持有非上市金融企业股权情况

  ■

  2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

  (1)委托理财情况

  本年度公司无委托理财事项。

  (2)委托贷款情况

  单位：万元币种：欧元

  ■

  3、募集资金使用情况

  (1)募集资金总体使用情况

  单位:万元币种:人民币

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  (2)募集资金承诺项目使用情况

  单位:万元币种:人民币

  ■

  (3)募集资金变更项目情况

  单位：万元

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  4、主要子公司、参股公司分析

  公司净利润影响达到10%以上的子公司或参股公司的经营情况及业绩

  单位：万元

  ■

  5、非募集资金项目情况

  单位:万元币种:人民币

  ■

  3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  3.2.1行业竞争格局和发展趋势

  行业竞争格局

  1）光伏行业：

  2014年，全球光伏市场依然保持强劲增长势头，新增装机容量较2013年有较大幅度增量。

  同时，受各国宏观经济环境及产业政策调整的影响，国别市场结构也在继续调整变化，中国、日本、美国，以及南非、印度等新兴市场增长迅速，弥补了德国、意大利等传统市场的逐渐萎缩。根据国家能源局最新统计数据显示，2014年，全年累计并网装机容量2,805万千瓦，同比增长60%；新增并网光伏发电容量1,060万千瓦，约占全球新增容量的四分之一。在国家相关部委及各地方政府相继出台的政策扶持下，我国光伏电站装机结构也逐渐从集中式地面电站为主，向集中式和分布式电站并重的方向发展，2014年分布式电站新增装机规模达总规模的三分之一以上。于此同时，社会各类资本对于光伏电站的投资热情加大，产业资本和金融资本纷纷从持币观望转为选择性进入，创新的互联网金融产品也已为广大个人投资者创造了参与投资分享收益的渠道。

  尽管面临国外多个主要市场的贸易“双反”，但是在国内及其他新兴市场增长的带动下，国内领先光伏制造企业一方面调整改善自身市场结构，一方面不断进行技术创新、商业模式创新以及资源整合，逐渐走出低谷。与此同时，国家大力规范光伏发电开发秩序，鼓励光伏发电多元化发展，鼓励光伏产业链上下游企业通过战略联盟、签订长单、技术合作、互相参股等方式，确立长期稳定的合作关系，完善产业链结构，重点推动多晶硅企业和电池及组件企业、上游制造企业和下游发电企业等建立深度合作关系，光伏行业的集中度预计将进一步上升。

  2）高端汽配产业

  根据中国汽车工业协会的数据，2014年，我国汽车产销同比增长7.26%和6.86%。其中乘用车产销同比增长10.15%和9.89%，依然是增长主力。

  随着环保压力增大和油耗限值的日益严格，国家相继出台多项政策来推动和扶持新能源汽车的发展，全年累计生产8万余辆，同比增长近4倍，促进汽车尤其是乘用车持续向电子化、智能化、网络化和新能源化的深度发展；汽车产品结构继续向中高端升级，国内中高端汽车产销比例的提高及总量的增长，带动了汽车电子产品的市场不断增长，汽车电子行业迎来新的发展契机。

  同时，由于汽车行业的技术壁垒较高，汽车电子等高端汽配产业长期由少数国际大厂和部分专业企业控制；就汽车电子本身的产业模式来说，研发投入高、周期长，需要较深的技术积累，存在着一定的风险，而中国本土汽配企业小而散的特性，使企业难以独自进行汽车电子自主研发。最为可行的方式是通过并购，整合国内外拥有具备一定技术和生产规模的中小企业，引进、吸收国外先进技术，由此完成本土企业汽车电子的技术提升和规模扩张。因此，越来越多的国内汽配企业着手尝试海外并购实现跨越式发展。

  3）新材料应用产业

  新材料应用产业在中国航天事业的迅猛发展中，向多学科、多专业延伸，积极拓展产品的类型，为航天军工用户提供更多专业的技术支持及可挑选的产品空间，潜在市场巨大。

  行业发展趋势：

  1、光伏行业：

  根据相关预测，2015年全球光伏市场仍将保持10%左右的增长，主要市场仍为中、美、日，新兴市场发展迅速。受益于市场需求规模的迅速扩大和技术要求的不断提升，有实力的企业需要加强技术储备，促进工艺和管理水平不断升级，巩固和提升行业地位。随着光伏产业的终端延伸，电站建设、运维专业程度的提高，电站资产证券化等金融创新将为市场带来更大的增长空间和动力。

  各国间的贸易纠纷仍是影响全球光伏产业供应链的重要变量，因此不论是增加海外生产的布局，或是拓展新市场，都是光伏企业保持竞争力的重要策略。除了贸易战之外，市场需求还受到各国经济、财政、并网因素的影响。因此，调整产业布局和市场结构、扩展新兴市场仍将是近期光伏产业的努力方向。

  2、高端汽配产业

  在保增长的大背景下，较低的保有量和更换需求将支撑乘用车市场平稳增长；商用车市场需求将以存量更新为主，品质和价格的提升将更值得关注。汽配产业将全面趋于轻量化、电子化等节能环保方向，对产品提出了更高的要求。

  随着国内中高端车销售的占比提高，汽车电子的成本占比不断攀升。目前我国平均每辆车上安装的汽车电子装置，在整车成本中占比在18%左右，远低于国外30%左右的成本占比。随着汽车消费升级，以及新能源汽车的推广，产业结构升级将快速推动汽车电子配置的渗透，拥有较强技术和优质产品的汽配企业将迎来一次快速发展的机遇。

  3、新材料应用产业

  新材料应用在航空航天、船舶、汽车等行业的应用越来越广泛，特别是在国防军工行业的战略地位越来越重要，无论星体结构的轻量化，还是箭弹的增程减重都离不开复合材料技术。随着国防军工行业发展的强力推进，以及中国航天事业的突飞猛进，更是对复合材料应用提出了强大的需求，这将大力推动相关新材料应用业务的增长与发展。

  3.2.2公司发展战略

  详见本节“发展战略和经营计划进展说明”

  3.2.3经营计划

  2015年，公司光伏产业将通过技术革新、产业联动、市场开拓、布局优化、模式创新等措施，大力提升运营能力和创效能力；高端汽配产业将通过管理创新、产业队伍建设以及产业收购兼并，提升市场竞争力，实现快速升级；新材料应用产业继续努力扩大航天军工配套和服务业务，谋求更大发展。

  在专注产业经营的同时，公司将积极谋划未来几年的发展路径，编制“十三五”规划，确保航天机电持续健康发展。

  2015年，公司计划实现营业收入40亿元，利润总额3亿元。

  1、光伏产业

  （1）公司将持续优化产品结构，提高产品终端毛利率，计划自产组件650MW，电池片600MW；通过常规电池片生产线技术改造，达成N型双面电池100MW电池片产能；继续加强N-PERT双面电池和IBC电池的技术攻关，保持技术领先；创新经营模式，打通铸锭切片环节，以获得低价优质硅片，持续降低制造环节成本。

  同时，优化市场布局，巩固亚太市场，拓展欧美市场和新兴市场，力争组件销售900MW；论证并探索海外代工、销售或海外设厂，打破欧美“双反”壁垒；依托N型新产品入市契机，全面开展品牌推广，提升HT品牌在国际市场的影响力。

  （2）持续提升光伏电站滚动开发能力，开拓多元化项目融资渠道，开发多元化客户资源，实现电站转让收益最大化。分布式系统业务将把握光伏行业与互联网技术结合发展的新趋势、新方向，战略策划，重点培育，逐步形成分布式系统产品系列组合和质量体系；依托信息化技术，打造电商系统应用平台，构建市场营销网络，确立新的商业模式，为分布式业务发展奠定基础。

  公司计划获取光伏电站（含分布式系统）建设指标/备案450MW，开工建设507MW，并网投运400MW，承接EPC工程100MW，电站出售382MW。

  同时，以提高光伏电站发电量为核心经营理念，以信息技术为依托，以上海为技术运营中心，以兰州为生产运行中心，打造具有核心竞争力的航天光伏电站监控系统和运营服务平台，提升集成监控、数据分析、质量检测评估等综合能力。

  2、高端汽配和新材料应用产业

  （1）高端汽配产业将深化改革，创新模式，着力强化成熟产品的市场拓展力度，通过精益生产，提升毛利水平，全力做好EPS系统各项产前准备工作，实现公司系统级产品销售“零”的突破；继续重点推进高端汽配并购工作，增强 “市场化、专业化、国际化”运营能力；健全产业管理队伍，重点打造技术研发、经营管理、市场营销、技能操作等人才队伍；加大售后市场开发力度和新产品技术研发工作。

  （2）新材料应用产业在扩大航天军工配套业务的基础上，确保列车前锥CRH3-380B项目和CRH1-798项目的增量供货；积极推进反射器项目、汽车复合材料保险杠项目、改装件研制项目等，拓展公司新材料业务在汽车行业的应用。

  3、资本运作

  立足主业发展，推进电站投资平台的搭建；继续推进海外汽配并购工作；策划优质资产的资本运作，为公司未来几年发展做好资源储备。

  3.2.4因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

  维持当前业务并完成在建投资项目，公司所需的资金约为36亿元，主要通过向航天财务公司和商业银行申请综合授信额度的贷款、国家开发银行提供的专项资金支持等途径解决。

  3.2.5可能面对的风险

  1、光伏电站项目销售总量未能达成的风险

  风险描述：公司现有的集中式电站出售模式和渠道较为单一，分布式光伏的盈利模式尚未明确，导致公司无法达成光伏电站项目销售计划，影响经营目标的实现。

  风险应对措施：积极开发多元化客户资源，扩大航天光伏电站在市场中的品牌影响力；创新商业模式，提升资产价值，获取市场认可。

  2、光伏产业应收账款未能如期收回的风险

  风险描述：光伏行业整体资金链紧缩，导致光伏产品货款或外接EPC工程款项未能如期收回，现款回收率低；光伏电站电价补贴款受国家或地域性政策影响未能及时发放，导致公司财务成本上升，资金周转困难。

  风险应对措施：进一步加强客户授信管理，采取海外信用担保政策，对于信用风险控制不严造成的损失进行严肃问责；建立外接EPC业主信用评估机制，保障项目建设款项的按期回收；完善光伏电站电价补贴收款的流程，并切实执行。

  3、光伏海外市场开拓的风险

  风险描述：因欧美及多个国外主要市场的贸易“双反”，影响中国光伏企业海外市场的开拓和订单获取，导致市场竞争加剧，公司获利存在不确定性。

  风险应对措施：积极开拓新兴市场，增加海外布局布点。在巩固日本、印度等市场的同时，采用灵活方式打破贸易壁垒，开拓北美、南美、欧洲市场；依托优势产品N型光伏组件上市契机，全面开展品牌推广，提升国际市场影响力。

  4、标杆上网电价下调或推行竞价上网机制，减少盈利的风险

  风险描述：国内光伏补贴政策变化，标杆上网电价持续下调，并引入竞价上网机制以引导配额分配；新能源终端市场开发成本逐年增加，盈利空间受到挤压。

  风险应对措施：项目可研充分论证，项目建设风险把控，严控成本、质量和施工进度，全面提升公司光伏电站项目的开发、设计、建设、运维之综合实力；积极创新商业模式，开拓多元化项目融资渠道，实现电站转让收益最大化。

  四 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

  重要会计政策变更

  ■

  受影响的报表项目和金额如下：

  单位：元

  ■

  4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

  报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述

  4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  本公司合并财务报表范围以控制为基础确定。报告期合并范围增加10家公司，减少5家公司。

  （1）公司投资500万元收购甘肃张掖汇能新能源开发有限责任公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围。

  （2）公司投资300万元设立了甘肃上航电力运维有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （3）公司投资200万元设立了龙岩浩阳光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （4）公司投资5,900万元设立了尚义太科光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （5）公司投资100万元设立了上海耀阳光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （6）公司投资2,700万元设立了刚察鑫能光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （7）公司投资4,300万元设立了砚山太科光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （8）公司投资9,950万元设立了忻州太科光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （9）公司设立无锡浩阳光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （10）公司投资100万元设立了宁夏宁东太科光伏电力有限公司，持有其100%的股权，报告期将其纳入公司合并财务报表的合并范围；

  （11）AerospacePhotovoltaic(Germany)GmbH注销，不再纳入合并范围

  （12）公司转让宁夏中卫太科光伏电力有限公司、刚察太科光伏电力有限公司、伊吾太科光伏电力有限公司、宁夏宁东神舟光伏电力有限公司100%股权，报告期四公司不再纳入合并范围。