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中国交通建设股份有限公司2014年度报告摘要 2015-03-31 来源:证券时报网 作者:
§1. 重要提示 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2 公司简介 ■ §2. 主要财务数据和股东情况 2.1 公司主要财务数据 单位:元 币种:人民币 ■ 注:本集团采纳财政部2014年度颁布的新准则及修订后的准则编制2014年度财务报表时对比较期间信息进行相应调整,但前述调整并未影响上述表格列示的主要会计数据和财务指标。 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表 单位: 股 ■ ■ 2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 ■ §3. 管理层讨论与分析 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年,国际政治局势动荡,国内经济增速下行,建筑行业竞争加剧,公司改革发展任务艰巨繁重。一年来,公司按照既定发展思路,坚定落实“五商中交”战略,深化改革、创新发展、从严治企,加强资源整合、推进转型升级,各项工作迈上新台阶。 2014年,本集团收入为人民币3,666.73亿元,同比增长10.28%,本公司所有者应占利润为人民币138.87亿元,同比增长14.41%;新签合同额为人民币6,084.17亿元,同比增长11.99%。截至2014年12月31日,本集团持有在执行未完成合同金额为人民币8,182.80亿元,与2013年末相比增长10.87%。 2014年,本集团各业务来自于海外地区的收入为人民币622.47亿元(折合美元约为101.35亿美元,包括工业产品国内制造出口贸易实现的收入,下同),约占本集团收入的16.98%。来自于海外地区的新签合同额为人民币1,312.04亿元(折合美元约为211.62亿美元),约占本集团新签合同额的21.63%。 (一) 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 ■ 注:科目来源合并利润表和合并现金流量表(除研发支出)。 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 2014年的营业收入为3,666.73亿元,较上年同期的3,324.87亿元,增长10.28%。其中,主营业务收入为3,646.07亿元,较上年同期的3,308.33亿元,增长10.21%。主营业务收入增长主要由于:基建建设业务、基建设计业务、装备制造业务和其他业务的主营业务收入同比增长分别为12.98%、7.94%、10.14%、13.15%(全部为抵销分部间交易前);另一方面,疏浚业务的主营业务收入同比下降15.12%(抵销分部间交易前)。 (2) 合同额分析 2014年新签合同额为6,084.17亿元,增长11.99%,在执行未完成合同额为8,182.80亿元,增长10.87%。 (3) 主要销售客户的情况 公司多元化的业务结构决定了公司的客户较为广泛、集中度较低,不存在对单一客户的依赖。2014年,本集团对前五名客户的营业收入合计为178.14亿元,占本集团营业收入的4.86%。 3 成本 (1) 成本分析表 单位:元 ■ 成本分析 2014年营业成本为3,167.65亿元,较上年同期的2,891.66亿元,增长9.54%。其中,主营业务成本为3,153.12亿元,较上年同期的2,879.06亿元,增长9.52%。主营业务成本增长主要由于:基建建设业务、基建设计业务、装备制造业务和其他业务的主营业务成本同比增长分别为12.61%、11.82%、2.46%、11.15%(全部为抵销分部间交易前);另一方面,疏浚业务的主营业务成本同比下降15.21%(全部为抵销分部间交易前)。 综上,公司综合毛利为499.08亿元,较上年同期的433.20亿元,增长15.21%。其中,主营业务毛利为492.95亿元,较上年同期的429.27亿元,增长14.84%。 综合毛利率13.61%,较上年同期的13.03%,上升0.58个百分点。主营业务毛利率13.52%,较上年同期的12.98%,上升0.54个百分点。毛利率上升主要由于基建建设、装备制造业务以及其他业务毛利率改善所致。 4 费用 2014年销售费用为5.28亿元,较上年同期的4.80亿元,上升9.90%。2014年销售费用占营业收入比例为0.14%,与上年基本持平。 2014年管理费用为179.86亿元,较上年同期的146.47亿元,增长22.80%。管理费用的增长主要由于人员费用以及其他费用的增加所致。2014年管理费用占营业收入比例为4.91%,较上年同期的4.41%,上升0.50个百分点。 2014年财务费用净额为69.94亿元,较上年同期的41.42亿元,增长68.84%。财务费用增加主要由于借款规模增加所致。2014年财务费用占营业收入比例为1.91%,较上年同期的1.25%,上升0.66个百分点。 5 资产减值损失 2014年资产减值损失为13.01亿元,较2013年的18.71亿元,降低30.46%。资产减值损失的降低主要由于计提应收款项坏账准备的金额较上年减少所致。 6 公允价值变动损益 2014年公允价值变动损失为1.67亿元,而2013年的公允价值变动收益为0.82亿元。公允价值变动损益发生变化的主要由于本年度衍生金融工具以及交易性权益工具投资的公允价值变动所致。 7 投资收益 2014年投资收益为33.12亿元,较2013年的16.19亿元,增长104.58%。投资收益的增长主要由于可供出售金融资产在持有期间取得的收益以及本集团处置可供出售金融资产取得的投资收益增加所致。 8 营业利润 2014年营业利润为169.79亿元,较2013年的152.39亿元,增长11.42%。 营业利润率2014年4.63%,较上年同期的4.58%,上升0.05个百分点。 9 营业外收入与营业外支出 2014年营业外收入为8.38亿元,而2013年营业外收入为6.34亿元。 2014年营业外支出为2.54亿元,而2013年营业外支出为1.63亿元。 10 利润总额 基于上述原因,2014年的利润总额为175.62亿元,较2013年的157.10亿元,增长11.79%。 11 所得税费用 2014年所得税费用为38.00亿元,较2013年的38.42亿元,下降1.10%。2014年公司有效税率为21.64%,较2013年24.46%下降2.82个百分点。有效税率的变化主要由于从2014年起更多的子公司享受优惠税率所致。 12 少数股东损益 2014年少数股东损益为-1.25亿元,而2013年为-2.71亿元。 13 归属于母公司股东的净利润 基于上述原因,2014年的归属于母公司股东的净利润为138.87亿元,较2013年的121.39亿元,增长14.41%。 2014年净利润率为3.75%,较上年同期的3.57%,上升0.18个百分点。 14 研发支出 研发支出情况表 单位:元 ■ 15 现金流 2014年经营活动产生的现金流量净额为净流入44.04亿元,较上年同期的净流入69.70亿元,净流入减少25.66亿元,降幅36.82%,主要由于本期经营性应收项目以及存货的增加占用的资金较上年同期增加所致。 2014年投资活动的现金净额为净流出455.05亿元,较上年同期的净流出280.81亿元,投资活动现金净流出增加174.23亿元,增幅62.05%,主要由于本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,以及取得子公司及其他营业单位支付的现金分别增加176.84亿元、40.45亿元所致。 2014年筹资活动的现金流量净额为净流入318.05亿元,较上年同期净流入345.60亿元,筹资活动现金净流入减少27.55亿元,降幅7.97%,主要由于本期由于偿还债务支付的现金增加424.67亿元,超过取得借款收到的现金以及发行债券收到的现金的增幅之和379.21亿元所致。 16 其他 (1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司发行2014年度第一期超短期融资券,短期融资券期限:180天,发行日:2014年2月13日,起息日期:2014年2月14日,实际发行总额:30亿元,发行价格:100元/百元面值,发行利率:5.50%(详见公司于2014年2月18日上海证券交易所网站的公告)。 公司发行2014年度第二期超短期融资券,短期融资券期限:270天,发行日:2014年3月12日,起息日期:2014年3月13日,实际发行总额:30亿元,发行价格:100元/百元面值,发行利率:5.20%(详见公司于2014年3月15日上海证券交易所网站的公告)。 公司发行2014年度第三期超短期融资券,短期融资券期限:270天,发行日:2014年4月23日,起息日期:2014年4月24日,实际发行总额:30亿元,发行价格:100元/百元面值,发行利率:5.05%(详见公司于2014年4月26日上海证券交易所网站的公告)。 公司发行2014年度第四期超短期融资券,短期融资券期限:270天,发行日:2014年6月6日,起息日期:2014年6月9日,实际发行总额:30亿元,发行价格:100元/百元面值,发行利率:4.80%(详见公司于2014年6月12日上海证券交易所网站的公告)。 公司发行2014年度第五期超短期融资券,短期融资券期限:270天,发行日:2014年8月8日,起息日期:2014年8月11日,实际发行总额:30亿元,发行价格:100元/百元面值,发行利率:4.68%(详见公司于2014年8月13日上海证券交易所网站的公告)。 公司发行2014年度第一期中期票据,期限:5年+N,发行日:2014年12月18日,起息日期:2014年12月19日,实际发行总额:50亿元,发行价格:100元/百元面值,发行利率:6.0%(详见公司于2014年12月23日上海证券交易所网站的公告)。 (2) 发展战略和经营计划进展说明 2014年,经统计本集团新签合同额为人民币6,084.17亿元,完成目标的101.40%。经审计营业收入为人民币3,666.73亿元,完成目标的96.49%。 2015年本集团新签合同额目标是人民币6,500亿元,销售收入目标是人民币3,950亿元。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 公司主营业务情况 2014年本集团新签合同额情况如下表所示: ■ 注:报告期,所有业务板块的海外地区新签合同额为1312.04亿元(折合美元约为211.62亿美元),占公司新签合同额约为21.63%。其中,基建建设业务中海外工程的新签合同额为1054.96亿元(折合美元约为170.16亿美元),占基建建设业务新签合同额约为21.23%。@ 截至2014年12月31日,公司在执行未完成合同情况如下表所示: ■ 2014年,中国经济运行处于合理区间,CPI增长符合年度预期目标,PPI稳中有降,稳健的经营环境有助于公司各项成本控制。在国内经济增速下行压力下,交通基础设施投资增速有所加快,公路、铁路、城市交通基础设施投资增速显著,对推动中国经济稳定增长作用显著。 国际工程承包市场方面,“一带一路”战略(丝绸之路经济带、海上丝绸之路)、“两廊”项目(中巴经济走廊、中印缅孟经济走廊),中朝、中缅、中巴、中吉乌等国家之间互联互通项目、非洲“三网一化”项目(非洲高速铁路、高速公路和区域航空及基础设施工业化)的推进与实施,为公司加快实施大海外战略提供了广阔市场空间。 2014年,在“五商中交”战略引领下,港口建设、道路与桥梁建设、疏浚工程、港口机械等传统市场的领导地位得到继续巩固。与此同时,公司推进业务转型升级,积极向基础设施投资领域、城市轨道交通项目、铁路项目、海洋重工装备等有市场需求、有竞争优势的新兴市场发展,全产业链协同效应进一步显现,转型升级取得丰硕成果。 (1) 基建建设业务 2014年,本集团完成基建建设业务收入为人民币2,974.48亿元,同比增长12.98%。新签合同额为人民币4,968.22亿元,同比增长10.27%。按照项目类型划分,港口建设、公路与桥梁、铁路建设、基建投资、海外工程、市政等其他项目的新签合同额分别是人民币456.39亿元、1,319.19亿元、214.30亿元、1,006.88亿元、1,054.96亿元、916.49亿元,分别占基建建设业务新签合同额的9%、27%、4%、20%、21%、18%。截至2014年12月31日,持有在执行未完成合同金额为人民币7,206.69亿元,与2013年末相比增长10.24%。 a) 港口建设 2014年,本集团于中国大陆港口建设新签合同额为人民币456.39亿元,同比增长7.50 %,占基建建设业务的9%。 2014年,中国水运建设市场取得新进展,但沿海港口建设投资小幅下滑。近十多年港口建设的快速发展,沿海港口建设需求已经基本饱和,市场开发热点正向次一级港口、少数新规划港区和货主码头转移,市场竞争格局加剧。《长江经济带综合立体交通走廊规划(2014—2020年)》的推出,以及2015年国家在《全国沿海港口布局规划》调整修编过程中,仍会有一些项目适时开工建设。公司将密切跟踪重大项目的落实,做好高端项目的对接与经营,发挥全产业链上下游联动优势,稳固传统市场份额。 b) 道路与桥梁建设 2014年,本集团于中国大陆道路与桥梁建设新签合同额为人民币1,319.19亿元,同比下降14.08%,占基建建设业务的27%。 2014年,《国家高速公路网规划》得到有序推进实施,启动了一批重大项目。高速公路传统招标项目减少,项目运作模式更多以吸引社会资本投资建设为主。面对市场变化,公司以基建投资者身份,适时参与云南省、重庆市等地区的重点项目建设,获得较多项目机会。今后一段时间,交通运输基础设施建设作为中国经济“稳增长”的重要内容,国家在继续抓好国家高速公路“断头路”和剩余路段等重大项目的建设的基础上,将加快普通干线公路“瓶径”路段扩容改造,并进一步定向加大中西部地区交通基础设施投资力度。同时,京津冀一体化发展的快速推进,将会催生一批交通基础设施建设项目的产生,势必会形成区域热点。 c) 铁路建设 2014年,本集团于中国大陆铁路建设新签合同额为人民币214.30亿元,同比增长37.64%,占基建建设业务的4%。 2014年,中央政府决定进一步加大铁路建设力度,推进铁路投融资体制改革,多方吸收社会投资、适度扩大铁路固定资产投资规模、调增新线投产里程、增加新开工项目,铁路固定资产投资保持较快增长。今后一段时间,铁路建设将进一步围绕中西部地区,以及城际铁路、市域铁路建设为主,市场空间相对广阔。公司将做好投资大、线路长等重点项目的市场开拓,加强投标预算管理,力争巩固和扩大公司的市场份额。 d) 基建投资业务 2014年,本集团于中国大陆基建投资业务新签合同额为人民币1,006.88亿元,同比增长72.01%,占基建建设业务的20%。按照项目类型划分,BOT类项目、BT类项目、一级土地地产开发项目的新签合同额分别是人民币581.04亿元、126.32亿元、299.52亿元,分别占基建投资类项目新签合同额的58%、12%、30%。2013年同期,BOT类项目、BT类项目、一级土地地产开发项目的新签合同额分别占比为40%、42%、18%。 截至2014年12月31日,经项目统计,本集团BOT类项目累计签订合同投资概算为人民币2,064.99亿元,累计完成投资金额为人民币1,011.19亿元,其中进入运营期项目资产为人民币465.01亿元。本集团BT类项目累计签订合同额为人民币1,048.71亿元,累计完成投资金额为人民币676.30亿元,进入回收期项目涉及投资金额为人民币586.52亿元,累计收回资金为人民币212.08亿元。本集团一级土地地产开发项目累计签订合同预计投资金额为人民币1,278.26亿元,累计完成投资金额为人民币295.74亿元,已实现销售金额为人民币62.38亿元。 2014年,公司坚持稳健投资的理念不动摇,推行投资预算管理,有效控制投资冲动。市场开发稳中有进,将投资业务与PPP投资模式相结合,取得了良好成效。市场开发过程中,重视项目质量、结构优化、产业布局、风险防控的有机结合,重点跟进模式新、影响广、效益好的大型项目。按照各类基础设施项目的不同收益特点,分类寻找合作和投资途径,确保收益,控制风险。侧重配置一些BT类等「短平快」项目,在一定程度上弥补了基础投资类业务短期收益偏少的不足,增强了业务滚动发展能力。 2014年,进一步健全投资类项目管理体系,加强各项管理工作。一是严格执行四级项目审批程序,努力做到“优中选优”。二是制定完善风险管理规章制度,风险管控水平进一步提高。三是积极落实投资项目后评价制度,从前期策划、投资决策、实施等各阶段,从投资效果、目标实现等多视角,从决策者、实施者、参与者等多层面进行全面总结,以此不断提高项目的投资决策水平和投资效益。四是积极探索投资类项目的多渠道融资以及资产盘活工作,资产证券化的顶层设计、整体规划研究工作得到积极推进。 2015年,公司将紧跟新型城镇化、“一带一路”、中西部优先发展等国家战略,紧紧抓住国家投融资体制机制改革、多层次资本市场体系建设、对新兴产业和新兴业态发展的鼓励等政策机遇。同时,找准投资方向,控制投资规模,选好投资项目,强化创新驱动,优化资产结构,注重分类协作形成合力,完善投资审批制度,加快推动投资业务转型升级。此外,公司将抑制投资冲动,加强项目管理,严控投资风险。 e) 海外工程 2014年,本集团基建建设业务中海外工程新签合同额1,054.96亿人民币(折合美元约为170.16亿元),与上年同期相比基本持平,占基建建设业务的21%。 按照项目类型划分,道路与桥梁、港口建设、机场、市政等其他项目分别占海外工程新签合同额的39%、30%、2%、29%。 按照项目地域划分,非洲、东南亚、中东、港澳台、欧洲、美洲、中亚及其他分别占海外工程新签合同额的36%、19%、18%、7%、7%、6%、2%、5%。 2014年,公司以“五商中交”战略海外落地为引领,依托“一体两翼”海外发展平台,着力提升海外业务的专业整合能力、产业链整合能力、融资能力、集成管理能力和战略联盟能力的五大核心能力,以搭建海外专业化平台为载体,不断推进产业链向价值链转化,实现由“工”到“商”转变。 2014年,一批代表世界水平的海外工程顺利推进,港珠澳大桥进展顺利,塞尔维亚泽蒙-博尔察大桥、毛里塔尼亚友谊港扩建工程、卡塔尔多哈新港、采用中国技术标准建成的埃塞俄比亚高速公路、牙买加南北高速BOT项目中段工程相继投入使用,肯尼亚蒙内铁路全部采用中国设备和中国设计标准有序实施。 新市场开拓成果不断扩大,在巩固非洲和亚洲传统市场的同时,不断扩大拉美、中东、中东欧等中高端市场,继续加强对美国、欧洲、澳大利亚等高端发达市场的纵深拓展。2014年共在53个国家和地区新签185个工程项目,合同额在3亿美元以上项目18个,总合同额100.75亿美元,占全部海外工程项目新签合同额的59.2%。 2014年,国家领导人先后10余次见证了中国交建承载国家走出去重要战略的海外市场开拓成果。一方面,这是国家层面对中国交建“走出去”实践的鼓励和肯定,巩固了公司在“一带一路”、互联互通、区域合作等开发建设方面的先行优势。另一方面,为后续以国家“一带一路”建设为契机、以国家支持为后盾,持续推动全球业务拓展打下良好基础。 2014年,海外工程运营质量稳健。截至2014年12月31日,公司共在80个国家和地区开展对外工程承包类项目,在建各类对外承包工程项目共计520个,总合同额约400亿美元,各类项目生产经营进度正常。工程项目管理水平和订单质量不断提高,应收账款与存货控制在合理水平,经营性现金流净额持续为正。 f) 市政等其他工程 2014年,本集团于中国大陆市政等其他工程新签合同额为人民币916.49亿元,同比增长20.27%,占基建建设业务的18%。 2014年,公司轨道交通、市政、水利项目市场开发成果显著,带动了基建建设业务的稳步增长。随着中国新型城镇化步伐的逐步推进和城市扩容步伐的加快,市政轨道交通市场将继续快速发展,市政道路、桥梁、隧道、给排水及管网、环境工程(环保技术,污水及垃圾处理等)、低碳建筑及地下空间开发等新兴市场的投资将逐渐增大。公司已做好充足准备,把握市场机会,积极寻求业务增量发展。 (2) 基建设计业务 2014年,本集团基建设计业务收入为人民币209.29亿元,同比增长7.94%。新签合同额为人民币311.37亿元,同比增长23.60%。截至2014年12月31日,持有在执行未完成合同金额为人民币407.36亿元,与2013年末相比增长14.60%。 按照项目类型划分,勘察设计类、工程监理类、EPC项目、其他项目的新签合同额分别是人民币96.11亿元、7.99亿元、170.39亿元、36.88亿元,分别占基建设计业务新签合同额的31%、3%、54%、12%。2013年同期,上述项目的新签合同额分别占比为42%、4%、45%、9%。 2014年,公司在国内的港口设计、道路与桥梁设计等传统业务方面,由于近几年持续、大规模的交通基础设施建设,大型项目相继减少,市场回落。公司借助“一体两翼”平台,海外市场开拓取得初步成效,但仍处于起步阶段。基建设计业务新签合同额的增加主要依托于设计施工总承包项目的增加。 2015年,在中国经济稳增长的要求下,有望加大交通基础设施的投资,这将使得传统业务下滑速度放缓。同时,中国自贸区建设、城镇化建设带来的各类项目需求,以及“一带一路”战略的实施,将为基建设计业务进行强主业、转结构、转市场经营思路提供较好地发展基础。 (3) 疏浚业务 2014年,本集团疏浚业务收入为人民币278.29亿元,同比下降15.12%。新签合同额为人民405.32币亿元,同比上升3.04%。截至2014年12月31日,持有在执行未完成合同金额为人民币346.49亿元,与2013年末相比增长16.43%。 2014年,按照购船计划,1艘新建专业大型船舶加入本集团疏浚船队。截至2014年12月31日,本集团拥有的疏浚产能按照标准工况条件下约为7.6亿立方米。 2014年,市场特点主要为项目建设主体呈投融资相结合的趋势,项目建设内容呈综合性一体化开发的趋势,项目建设特征呈大型化和跨专业化的趋势。下半年,市场日趋回暖。 为适应市场变化,公司将充分利用拥有全球最大的耙吸式及绞吸式疏浚船队的优势,继续大力发展远海吹填项目的开拓,做好高端项目的对接。同时,随着“一带一路”建设的全面提速,公司将充分利用海外工程业务以及传统市场地域的绝对优势,为海上丝绸之路的建设提供各类项目的支持。此外,国内京津冀一体化协同发展、长江经济带建设、城镇化建设积极稳妥推进、海洋经济发展等重大部署,都将为疏浚业务带来新的市场机遇。与此同时,我们也注意到,公司在环保疏浚项目领域起步早,技术储备丰富,随着国家《重点流域水污染防治项目管理暂行办法》的颁布,将有可能带来更多的市场空间,环保疏浚市场的发展有望成为疏浚业务新的增长点。 (4) 装备制造业务 2014年,本集团装备制造业务收入为人民币265.95亿元,同比增长10.14%。新签合同额为人民币330.32亿元,同比增长18.61%。截至2014年12月31日,持有在执行未完成合同金额为人民币215.46亿元,与2013年末相比增长13.25%。 2014年,全球港口机械市场继续复苏,公司市场份额稳定,已经累计进入全球88个国家和地区。下半年,振华重工再次获得全球港口机械设备单项最大订单,与PSA新加坡港务集团签订4.71亿新加坡币(约合人民币22亿元)的供货合同。 公司在面对国际海洋油气开发市场出现低迷的不利市场环境下,海工装备市场开拓仍然取得较好成绩,新签订“3+1”台石油钻井平台订单,开工建造国际先进、具备J-Lay和S-Lay两种铺管线的5000吨深水起重铺管船。与此同时,首座钻进平台“振海1号”以及美国最大浮船项目完工交付。 2015年,公司将继续推进和落实《中国交建“大装备”产业2014-2016年滚动规划》,从整体战略和“大装备”产业发展层面,在稳定传统业务的基础上,推动生产资源的合理配置和有效利用,重点突破海上石油和陆地装备产业链的延伸发展。 2、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 ■ (1) 基建建设 2014年基建建设业务完成主营业务收入2,974.48亿元,较上年同期的2,632.66亿元,增长12.98%;主营业务毛利为351.78亿元,较上年同期的303.65亿元,增长15.85%;毛利率为11.83%,较上年同期的11.53%,上升0.29个百分点。 基建建设业务收入的增加主要由于国内外客户的基建建设需求增多,尤其是道路与桥梁建设项目、基建投资业务、海外项目及市政等其他项目收入增加所致。毛利率的上升主要由于具有较高毛利率的基建投资业务收入增加所致。 @(2)基建设计 2014年基建设计业务完成主营业务收入209.29亿元,上年同期的193.89亿元,增长7.94%;主营业务毛利为47.10亿元,较上年同期的48.85亿元,下降3.57%;毛利率为22.51%,较上年同期的25.19%,下降2.68个百分点。 基建设计业务收入的增加主要为综合性项目增加所致。毛利率的下降主要由于综合性项目收入增加但其毛利率相对较低所致。 (3)疏浚业务 2014年疏浚业务完成主营业务收入278.29亿元,较上年同期的327.85亿元,下降15.12%;主营业务毛利为45.66亿元,较上年同期的53.49亿元,下降14.64%;毛利率为16.41%,较上年同期的16.32%,上升0.09个百分点。 疏浚业务收入下降的主要原因为年国内需求减少及部分新签项目尚未开工所致。 (4)装备制造 2014年装备制造业务完成主营业务收入265.95亿元,较上年同期的241.46亿元,增长10.14%;主营业务毛利为40.95亿元,较上年同期的21.85亿元,增长87.36%;毛利率为15.40%,较上年同期的9.05%,上升6.34个百分点。 装备制造业务收入增加主要由于振华重工新产品和新业务的收入增加所致。毛利率提高主要由于个别项目毛利率较高及F&G公司盈利能力提高所致。 (5)其他业务@2014年其他业务完成主营业务收入41.91亿元,较上年同期的37.04亿元,增长13.15%;主营业务毛利为3.11亿元,较上年同期的2.13亿元,增长46.04%;毛利率为7.42%,较上年同期的5.75%,上升1.67个百分点。 其他业务的收入增加、毛利率改善主要由于贸易业务量增大及相应业务的毛利率改善所致。 3、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 ■ 4、 报告期内签订的部分主要经营合同 (1) 基建建设业务 ■ ■ ■ ■ ■ (2) 基建设计业务 ■(1) 疏浚业务 ■ (2) 装备制造业务 ■ (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位:元 ■ 情况说明: (1) 应收账款的增加主要是由于随着本期业务收入增长,业主结算款增加所致。 (2) 存货的增加主要是由于已完工未结算款项随施工业务增长而增加所致。 (3) 长期应收款的增加主要是由于投资类项目应收工程款、工程保证金和履约保证金的增加所致。 (4) 无形资产的增加主要是由于BOT项目归集的特许经营权增加所致。 (5) 短期借款的增加主要是由于本集团为满足流动资金的需求,向银行借款所致。 (6) 预收款项的增加主要是由于本集团部分项目收到业主预付的工程款所致。 (7) 长期借款的增加是由于本集团为满足业务发展需要,向银行借款所致。 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 本期可供出售金融资产净额为270.12亿元。非流动部分的可供出售金融资产余额为204.26亿元。流动部分的可供出售金融资产65.86亿元,为本集团持有的理财产品。 (四) 资本性开支情况 单位:元 币种:人民币 ■ 注:2014年,资本性支出516.54亿元,较上年同期增长92.25 %,主要是由于投资BOT项目资本性开支增加,以及基建建设业务自用物业和购置PPE开支增加所致。 其中:本期投入BOT特许经营权支出为350.14亿元。 (五) 核心竞争力分析 2014年,技术创新取得新成绩,技术创新能力持续增强。全年获国家科技进步奖4项,鲁班奖3项,詹天佑奖5项,获省部级科技进步奖153项,获授专利权512项。 持续加强科技研发工作,着力研究开发建筑信息模型( Building Information Modeling)等一批重点项目,提高企业发展的质量效益。将项目立项分为特大、重大和重点科技研发项目,以及扶持创新平台建设的应用基础研究项目四种类型。公司将重点资助能够在未来提高公司利润和营业额、增加市场份额、有利于全产业链的特大和重大科研项目。 积极推进符合国家政策、有利于企业经营发展的科研项目。“北斗卫星导航产业重大应用示范发展专项”得到国家发改委和财政部立项批复。“高分综合交通遥感应用示范系统(一期)”获得国家科技重大专项立项。“高海拔高寒地区高速公路建设技术”列为国家科技支撑项目。 加紧编制企业技术标准体系表,指导企业技术标准化工作。积极完成行业、国家及国际标准的编制任务。例如:由公司主编的挖泥船疏浚监控系统3项国家标准,已经通过ISO国际标准化委员会正式立项,目前正由公司牵头,美国、德国、英国、日本、韩国参编,主编国际标准文本。这将提高公司在国际市场上的话语权,对公司率先建成国际一流企业战略起到支撑作用,为中国发展为疏浚强国战略起到支撑作用。 (六) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 证券投资情况 ■ 注:以上数据为本集团合并持有数据。 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位:元 ■ (3) 持有非上市金融企业股权情况 ■ 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托贷款情况 单位:亿元 币种:人民币 ■ 委托贷款情况说明 广西钦州茅尾海综合整治委托贷款借款人为钦州市滨海新城置业集团有限公司,受托人华夏银行钦州支行,中国交通建设股份公司为委托人。贷款总金额为人民币6亿元,资金专项用于茅尾海综合整治一期工程项目的建设。贷款期限为自第一笔贷款发放之日起30个月。贷款发放计划分三笔划付,每笔约2亿元。抵押物为经我方认可的且经我方委托的评估机构评估的价值不低于累计应发放贷款金额的1.25倍的土地。目前已于2012年12月4日发放了第一笔委托贷款2亿元。 贷款利率约定12.7%,合同期内随人民银行同期贷款基准利率同时、同幅度调整。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 ■ 尚未使用募集资金总额20,189.82万元,含募集资金银行存款产生的利息并扣除了银行手续费支出。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 ■ 1:广明高速公路延长线项目已进入运营期,2014年实现营业收入1,067万元; 2:咸宁至通山高速公路项目已进入运营期,2014年实现营业收入3,688万元; 3:榆林至佳县高速公路项目已进入运营期,2014年实现营业收入7,855万元; 4:涪陵至丰都高速公路工程项目已进入运营期,2014年实现营业收入12,522万元; 5:丰都至石柱高速公路工程项目已进入运营期,2014年实现营业收入7,357万元。 6:项目属于BOT项目,尚处于建设期,项目收益无法确定。 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 (1) 主要子公司基本情况 单位:万元 币种:人民币 ■ (2) 报告期内本公司取得和处置主要子公司情况(不包括项目公司) 公司第二届董事会第三十八次会议审议通过成立中交融资租赁有限公司。 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 (1) BOT类主要项目 单位:万元 币种:人民币 ■ (2) 一级土地开发、城市综合体开发类主要项目 单位:万元 币种:人民币 ■ 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 2015年,我国经济进入“新常态”阶段,未来几年将长期保持中高速增长态势。世界经济将继续复苏,经济全球化迅猛发展为公司参与全球资源配置提供了更好的机遇。我国对外发展处于大有作为的重要战略机遇期,国家将通过“一带一路”等一系列战略,带动国际通道发展和周边国家互联互通建设,构建全球经济走廊,为公司进行国际化发展带来重大机遇。 从行业市场看,传统市场需求不足,新兴业务竞争激烈,投资模式发生变化,给公司发展带来了挑战。同时,我们也注意到,虽然传统市场空间收窄,但我国经济发展战略与公司自身业务发展的高度关联没有改变,国家将继续稳步推进交通基础设施建设。“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等国家重大战略规划中的重大项目将率先启动,为公司国内以及海外传统业务的稳定增长带来积极贡献。国家南海战略的推进及海洋经济的快速增长,远海工程及装备发展将成为拉动国内经济的重要推动力,远海岛礁、海上风电安装等海洋工程有较大发展空间,为水工、疏浚以及装备制造业务带来更大市场空间。同时,城镇化仍是中国经济发展的“发动机”,轨道交通、市政基础设施、环保工程、城市综合开发等各类项目将层出不穷,为公司扩展新的业务增长点提供良好的市场基础。 综上,2015年仍然是机遇与挑战并存。公司将努力保持传统业务市场优势,积极扩展新业务市场,突出海外市场优先策略,提高各类项目质量和效益,强化管理创新、商业模式创新。 (二) 公司发展战略 "十二五"期间,本公司的业务发展总体目标为:建设成为具有国际竞争力的世界一流企业集团,具体而言,要发展成为全球领先的基础设施建设一体化服务的承包商、海内外基础设施建设投资商、城镇综合开发建设的开发及运营商,成为治理结构规范、经营机制灵活、科技领先、管理科学、员工热爱、市场推崇、社会尊敬的世界一流企业。 本公司的业务发展计划为:在业务发展中注重通过各业务板块的协调发展,促进公司综合竞争力的快速提升。针对本公司现有业务实际发展状况及各业务板块经营的不同特点和优势,充分发挥各业务板块之间的产业链优势和协同优势,实现合作共赢、相互促进。此外,本公司将积极把握国内经济稳定、快速增长的良好形势和国外市场新一轮发展良机,以尽快尽早实现本公司的总体发展目标。 (三) 经营计划 2015年本集团新签合同额目标是人民币6,500亿元,销售收入目标是人民币3,950亿元。 (四) 可能面对的风险 1. 宏观经济周期波动影响的风险 本公司所从事的各项主营业务与宏观经济的运行发展密切相关,其中基建设计、基建建设及装备制造业务尤为如此,其行业发展易受社会固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的影响。近年来,我国国民经济保持稳定增长,全球经济也已经逐渐走出金融危机的阴影,处于持续回暖的过程中,但未来不能排除宏观经济出现周期性波动的可能。若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓,而本公司未能对此有合理预期并相应调整经营策略,则本公司经营业绩存在下滑的风险。 2. 原材料价格波动风险 本公司业务开展有赖于以合理的价格及时采购符合本公司质量要求、足够数量的原材料,如钢铁、水泥、燃料、沙石料及沥青等,该等原材料的市场价格可能出现一定幅度的波动。或,做出适当采购计划安排,保证业务的正常进行。根据本公司所从事的业务性质,本公司通常不与有关供应商订立长期供应合同或保证,而是按特定项目与供应商订立采购合同,合同期从一年到五年不等。另一方面,本公司与业主签订的大部分工程合同为固定造价合同。虽然部分合同约定在原材料价格发生超过预计幅度的上涨时,客户将对本公司因此产生的额外成本进行相应补偿,但若出现原材料供应短缺或价格大幅上涨导致的成本上升无法完全由客户补偿的情况,则本公司可能面对单个项目利润减少甚至亏损的风险。 3. 利率、汇率变动风险 本公司面临的利率变动风险主要来自借款及应付债券等带息负债。浮动利率的借款令本公司面临现金流量利率风险。固定利率的借款令本公司面临公允价值利率风险。于2014年12月31日,本公司的浮动利率借款约为人民币715.04亿元(2013年12月31日:人民币1,100.30亿元)。本公司在过往经营和未来战略中均将国际市场作为业务发展的重点,较大规模的境外业务使得本公司具有较大的外汇收支。本公司业务主要涉及外币为美元、欧元、日元及港元,上述币种与人民币的汇率波动可能会导致成本增加或收入减少,从而对本公司的利润造成影响。 4. 海外市场风险,国际经济及政治局势变化风险 本公司在120多个国家和地区开展业务,其中非洲、东南亚、欧亚、拉美以及中东为本公司海外业务的重点市场。非洲、中亚、中东等部分地区由于各种原因,其政治及经济状况通常存在一定的不稳定因素。如果相关国家和地区的政治经济局势发生不利变化,或中国政府与相关国家和地区政府之间在外交和经济关系方面发生摩擦或争端,将给本公司在相关国家或地区的海外业务带来一定的风险。若上述海外政治经济环境发生重大不利变化,可能会使本公司业务的正常开展受到影响,进而给本公司海外业务收入及利润带来一定风险。 5. 证券市场价格波动风险 本公司的权益工具投资分为可供出售金融资产和按公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产,由于该等金融资产须按公允价值列示,因此本公司会受到证券市场价格波动风险的影响。为控制权益证券投资所产生的价格风险,本公司分散其投资组合。本公司按照所制定的额度分散其投资组合。 6. 不可抗力产生的风险 本公司主要从事的基建建设、疏浚及装备制造业务大多在户外作业。作业工地的暴雨、洪水、地震、台风、海啸、火灾等自然灾害以及突发性公共卫生事件可能会对作业人员和财产造成损害,并对本公司相关业务的质量和进度产生不利影响。因此,不可抗力可能给本公司带来影响正常生产经营或增加运营成本等风险。 三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 √适用 □不适用 中华人民共和国财政部于2014年3月、6月及7月颁布了修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则——基本准则》以及新准则《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》。修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》和新准则《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》两项准则自2014年7月1日起施行;修订后的《企业会计准则第37号——金融工具列报》自2014年度及以后期间的财务报告中进行列报;修订后的《企业会计准则——基本准则》自公布之日起施行。 本公司在编制本公司2014年度财务报表时已采用上述会计准则及准则修订。 采用上述会计准则导致的会计政策变更已经本公司第三届董事会第七次会议审议并批准通过。 1.《企业会计准则第2号——长期股权投资》 财政部于2014年修订的《企业会计准则第2号——长期股权投资》所称的长期股权投资,仅包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资,以及对合营企业的权益性投资。主体对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资,适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。 本公司已根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》将对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资重分类至可供出售金融资产。 (下转B59版) 本版导读:
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