证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 顾哲瑞

  近日，国务院公布《存款保险条例》，并于5月1日起正式实施。对此，P2P（互联网金融点对点借贷平台）人士认为，该政策释放出银行可能会倒闭的信号，或将利好P2P行业。

  金信网首席运营官安丹方认为，存款保险制度出台，释放出了银行可能会倒闭的信号。为了保险，投资者会尝试分散投资或者“混搭”理财，年收益率在12%左右的P2P网贷将会吸引更多投资者的目光。从这个意义上来说，存款保险制度对于P2P网贷是利好。

  业内人士告诉记者，建立存款保险制度是推进利率市场化的重要制度保障。按照国际惯例来讲，一般都是先推出存款保险制度，再有利率市场化。因此，存款保险制度出台对于P2P的影响应该放在利率市场化加速的大背景下来看。

  对于银行而言，存款保险制度实施后，短期内商业银行将会为存款保险的费率买单，运营成本增加。但长期来看，银行利润收窄，成本的增加会使得银行在存款利率上进行平衡（下调）。以美国为例，利率市场化的情况下，一年定存年利率也不过1％左右。此外，存款保险制度一旦落地，对于银行来说，大额存款脱媒将成为挑战，固定收益类理财产品收益会下滑，银行存款将会出现搬家，投向收益更高的互联网金融领域，银行和互联网金融间的竞争必将加剧，这也迫使银行加速“触网”。

  银客网有关负责人表示，对网贷行业来说，随着金融市场利率市场化加速，大型P2P网贷平台理财端产品的收益会在一定程度上回归合理和正常值，目前网贷市场上有些平台动辄20％的收益将无法持续，中长期来说，8%-10%左右的年化投资收益是一个比较合理的范围。随着利率市场化的推进，P2P网贷在理财端收益下降的同时，贷款利率预计也会出现一定幅度的下滑，这将有利于吸引更多的小微企业通过网贷进行融资。

  安丹方认为，存款保险制度出台后，以往被认为绝对安全的银行理财产品也不会兜底，而是变成风险自负的投资品，投资人将重新认知风险与收益之间的关系。投资者理财理念的变化，也有利于P2P网贷去担保化的推进。