证券时报多媒体数字报

  1、重要提示

  本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  公司简介

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  2、主要财务数据和股东变化

  （1）主要财务数据

  公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

  □ 是 √ 否

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  （2）前10名普通股股东持股情况表

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  （3）前10名优先股股东持股情况表

  □ 适用 √ 不适用

  公司报告期无优先股股东持股情况。

  （4）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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  3、管理层讨论与分析

  2014年，在国际油价持续下行，国内经济增速下降的大形势下，公司清洁能源供应业务保持稳定发展，新材料制造产业项目建设保持了效率与质量的同步。公司一方面，抓住国家鼓励发展环保产业、治理雾霾、大力利用清洁能源等有利的政策机遇，加大国际资源掌握力度、优化运营模式，不断强化市场竞争力，大幅度提升清洁能源业务板块的市场竞争力；另一方面，加速推进新材料制造产业项目建设，公司以烷烃资源为基础，通过投资建设丙烷脱氢、聚丙烯以及下游配套项目，形成新材料制造业务板块。张家港一期项目建设在保持高效率的同时，坚持了项目各项建设指标的高质量，为后期的设备调试和运营奠定了坚实的基础；宁波一期项目的设计、土建、设备采购和安装等事项已经全面推进；公司还签署了曹妃甸新材料产业园项目框架体协议，前期可研和规划工作已经开始推进；公司战略转型正在按照规划目标稳步实施。

  报告期内，公司的主营业务继续保持快速增长，新材料产业项目进展顺利，有效的推进了公司的效益提升、产业升级和战略转型。一是进一步巩固公司在国际资源掌握、仓储物流等方面的优势，根据市场形势的变化积极调整经营策略，加大国际采购规模，不断创新业务模式，进一步巩固和扩大了液化石油气销售国际、国内的市场份额，全年进口和销售量继续保持国内行业第一。二是进一步强化公司的物流优势，通过合作长租的方式，新建8艘液化石油气冷冻船，预计从2016年起开始陆续投入运营。三是努力保持液体化工仓储业务，在市场竞争加剧的情况下，努力保持业务的稳定和营收平衡；四是继续稳步发展终端零售和汽车加气业务，在巩固原有市场份额的基础上，加快新建站点投入运营，通过市场营销稳定市场份额，逐步扩大了汽车加气和终端零售业务。五是新材料制造产业项目按照规划稳步推进。张家港项目进展顺利，建设周期进度优于同类项目，质量控制体系健全，预计在2015年上半年投产，努力实现一次性投产成功，并保持连续良好的运营状态；宁波项目已经开始全面建设，争取在2016年上半年建设竣工；曹妃甸新材料产业园项目开始启动，已经签署了框架体协议，前期产业规划工作正在推进。六是聚丙烯销售模式已经基本确立，采取直销与经销商相结合的方式，已经与大部分直销客户及经销商签署了购销框架协议。七是以研发中心为主体，进一步与国内外知名的化工厂商和科研院所开展多种形式的技术交流，为正在建设中的项目提供技术支持，也为公司未来的产业规划和战略实施提供技术储备。

  2014年实现营业总收入1,331,425.57万元，比上年同期增长41.68%；完成利润总额18,218.65万元，比上年同期增长17.17%；净利润13,773.77万元，比上年同期增长9.5%；基本每股收益0.2211元。

  一、主营业务构成及经营情况

  1、主营业务分行业、产品、地区情况

  单位：元

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  2、报告期内，公司的主营业务为液化石油气销售业务、液体化工仓储业务、汽车加气业务和液化石油气钢瓶零售业务，其中：汽车加气业务和液化石油气钢瓶零售业务收入包含在液化石油气销售收入中，运输业务主要系为公司客户配送为主，没有单独列示。

  (1)液化石油气的国内销售业务，主要在江苏、浙江、上海、江西、福建等华东地区，以及华南沿海地区。江苏、上海和浙北是公司传统的LPG销售业务区域；浙南、福建、江西和华南沿海是公司最近两年新开拓的市场区域，尤其是浙南和福建区域，在报告期内，依然是增长较快的区域，是公司国内销售开拓的重点区域。

  (2)液化石油气的国际贸易业务，主要市场为亚太区域的日本、韩国、马来西亚、越南、印度等国家，随着公司北美货源的增长，正在逐步拓展南美和欧洲的市场。

  (3)液体化工仓储业务是以张家港为仓储基地，主要客户市场集中在江苏、上海、浙江等华东市场区域。

  (4)汽车加气和改装业务，现有的加气站点主要集中在盐城、南通、上海、昆山、张家港、青阳、潜山、阜宁、句容等城市。

  (5)液化石油气钢瓶零售业务，现有站点的主要市场区域为浙江临海市、苏州市、无锡市和大丰市。

  3、经营情况分析

  （1）液化石油气销售业务

  2014年由于国际油价持续下跌，国际、国内的LPG 市场大趋势也是一个持续下行的过程。以下为2014年国际原油及华东地区进口、国产LPG价格对比图。

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  公司作为一家烷烃资源的综合运营商，围绕烷烃资源的国际贸易业务，包含了进口、出口、转口、远洋物流、价格锁定、货物互换、调剂结合等各项内容，是公司业务的龙头，也是公司的核心优势之一。在上述市场背景下，公司LPG国际事业部依靠丰富的行业经验和行情研判能力，采取了积极有效的应对措施。一是在国际市场出现单边下行的趋势下，快速“滚动销售”方式，有效降低了库存压力，在市场下行的大趋势下，实现了销量和利润的稳定增长。二是进一步拓展国际贸易业务，包括转口和复出口，例如：在一季度国际市场价位较高的情况下，加大复出口业务，有效规避了市场下行带来的库存压力；三是积极探索船、库、贸三结合的业务模式。针对今年长约偏多，丙烷偏多，供货时间及货物比例不协调等情况，动态跟踪国际船期、公司三个仓储基地的库容情况，在分析国际、国内市场的基础上，努力实现均衡供货，有效改善公司的物流状态。在确保公司国内销售需求和丙烷脱氢项目的基础上，又能够适应国际市场变化快的特点，有效地提升了国际贸易业务的市场竞争力。四是逐步积累国际船务管理经验。为了强化公司的远洋物流能力，适应长约期货业务的需要，并进一步强化公司的综合竞争优势，公司已经以长租方式新建8艘LPG冷冻船。为此，公司国际贸易部在团队组建的同时，积极通过与现有船贸公司的业务合作，积累船务管理经验。例如：针对不同的供货比例，与国际贸易商开展换货业务；开展长约与现货的调剂业务等。

  受到国际油价等大宗能源产品市场持续下行的影响，国内市场价格也呈现一路走低的格局，但市场总量需求依然保持增长，一是由于环保要求的不断提高，煤、重油等污染加大的能源消耗比例下降，导致对天然气、液化气等清洁能源需求的增长；二是由于液化气深加工项目的崛起，炼厂大量的液化气被深加工企业用作原料，造成一段时间或一定区域的液化气供应量减少。经过公司对市场的密切关注度，抓住市场机遇，突破传统销售模式，加大销售力度，扩大销售范围，使销售量创造历史新高，国内销售近百万吨。

  公司LPG国内事业部根据新的市场状况快速反应、创新思路，一是充分利用公司码头岸线、库容等优势，抓住市场时机扩大销售范围。在稳固传统江浙沪市场的基础上，积极向长江上游和华南扩张，取得了良好的效果。例如：加大华南地区二级码头客户的走访，在双方熟悉的基础上协商如何更好地合作，达到双方长期稳定的模式；华中的船运市场也取得了一定突破。二是持续加大民用市场的销售力度，采取薄利多销的策略，扩大市场份额。2014年新增客户200多家，达到850家；同时，不断完善物流配送体系，满足民用市场客户的需求，槽车配送量突破30万吨。三是不断拓展化工原料市场。与浙江绍兴三圆石化有限公司签署的《丙烷资源仓储合同协议》从2014年起已经开始执行，同时，还在与其他PDH生产商积极洽谈长期合作。在拓展丙烷化工原料市场的同时，还拓展了宁波江宁化工等一批以丁烷为原料的客户。

  在国际、国内市场总体市场行情持续下行的大趋势下，经过公司业务团队的努力，在消化了较大库存压力的基础上，实现了主营业务较大幅度增长和效益的稳定提升。

  报告期内，公司实现液化气销售收入1,325,054.01万元，占公司营业总收入的99.52%，同比增长50.67%。国内销售实现销售收入589,898.90万元，同比增长59.88%；国际贸易实现销售收入741,526.66万元，同比增长45.26%。

  （2）液体化工仓储业务

  受原油价格下跌影响，化工原料2014年度价格几乎一路下跌，导致2014年液体化工市场总体仓储需求减弱，品种的集中度增加，市场竞争趋于激烈，例如：华东区域乙二醇仓储量在2014年初约123万吨，到年底仅55.9万吨。同时，按照有关政策规定，公司5.4万吨码头专用于LPG，不能停靠化工船，造成一些化工船出现滞港，对客户信心有一定影响，导致公司液体化工仓储业务的市场竞争力有一定下降。

  对此，公司积极利用自身仓储设施先进，具备自有码头，库区与码头间距短、损耗低等优势，加强客户沟通、提高服务意识，努力提升二甲苯等特色品种的服务能力。全年接卸化工船168艘次，化工品接卸量约36万吨，比去年下降约15%；接卸LPG冷冻船28艘次，接卸量约28万吨；张家港库区码头全年吞吐量达到64万吨。

  报告期内，化工仓储实现仓储收入4,479.51万元 。

  （3）汽车加气业务

  2014年燃气终端市场上仍然有多家公司在抢滩汽车加气站的布局。伴随着雾霾天气越来越多、越来越重，各级政府加大了对节能减排的重视，这给我们汽车“油改气”带来了发展空间和机会。对此，公司充分利用车用LPG的资源、仓储、技术、管理优势，稳健扎实地在苏浙皖地区进行加气站建设和汽车改装建设，以续航里程、动力、安全、经济性、充装效率、保供、改装和售后服务等可比优势赢得所在地市场用户的好评，保持了良好发展势头。同时根据不同地区的特点制定不同的车改气优惠措施，重点开拓出租车和驾校车，并辐射公务型邮政、公安等社会及私家车辆。充分发挥公司在改装、加气、维保一条龙服务的优势，为市场竞争增加砝码，取得了用户普遍良好的口碑，也保证了车辆的安全运行。

  2014年在建的句容站、阜宁站、黄岩站（参股站）陆续投入运行，同时，适应国家车辆改装政策的变化，积极与车辆生产商协调生产、供应专门的LPG车，已经成功引入广汽传祺、华晨中华LPG双燃料车型并投放南通市场，另有重庆力帆正在申报LPG双燃料车型公告。比亚迪、现代、起亚、福特、尼桑等厂家均在积极沟通中；全年新增改装车辆约300辆。

  报告期内，已经运营及管理的有13个站点，其中：上海4座（控股3座、参股1座；）；南通2座（租赁1座、合资1座）；昆山1座（合资）；张家港1座（租赁）、大丰1座（合资）、青阳1座，句容站1座、阜宁站1座、黄岩站1座（参股）；在建2座。

  报告期内，汽车加气业务实现销售收入10,144.78万元，基本完成年初预定的经营目标。

  （4）液化石油气钢瓶零售业务

  随着天然气价格机制的逐渐理顺，过去天然气相对于LPG的价格优势已经丧失，国内LPG的零售市场份额将触底回升，需求量有所增加；?国内市场尤其是华东地区，随着经济发展，不断有三级站加入拆迁行列，而各地政府基本都奉行“只拆不建”的原则，三级站的数量逐步减少，三级站的资源越来越稀缺；??政府部门对市场及特种设备的监管力度逐步加大，市场将越来越规范，上述因素，为公司的长期发展提供了有利条件；2014年公司继续利用大库和国际资源的优势，采购进口优质低价LPG，大力发展国内零售终端市场。全年钢瓶零售业务销量同比基本持平，由于进口成本下降，效益有所提升。

  报告期内，公司钢瓶零售业务实现销售收入11,366.98万元，同比增长0.95%。

  （5）新材料产业项目

  2014年公司新材料产业项目按照既定的战略规划，继续全面、快速推进。在公司、承包方、专利商、供货商、建设方积极努力配合下，项目建设有序推进，提前避免了工艺流程复杂，设备制造难度大的制约因素，相较国内同类项目，项目进度周期大大缩短，为工程项目早日投产奠定了基础。

  一是在项目建设上，至2014年底，张家港项目PDH的主体设备安装、公用工程已经全部完成；PP的主体设备安装也已经完成。为实现早日投产，张家港项目公司统筹组织安排各部门和人员制定了完善的施工、安装及单车调试交叉进行的方案，在保证安全、质量的基础上，提前开展三查四定、单车调试工作。全年完成了约850台套设备的安装，5月份 PDH装置完成了2台8万立方米的丙烷低温储罐盛水试验；7月份全面启动三查四定工作，开始设备单机试车及管道试压，主装置进入安装施工高峰期；12月份PDH装置建成并具备中间交接条件，全厂用水、用气、蒸汽接入PP装置，进入工艺管道试压阶段，有效地提高了项目的建设和生产准备效率。宁波项目土建和设备安装工程全面推进，争取在2016年上半年竣工投产。曹妃甸项目正在进行前期的产业项目规划。

  二是健全质量控制体系和生产管理体系，在工程建设的同时，张家港项目完成了安全环保等生产管理规章制度55个、PDH装置、PP装置、公用工程、质量控制部门等生产操作规程全部完成。完成了吹扫、置换、气密方案、试生产方案编写，同时组织各部门完成了技术操作规程、程序文件、公司产品质量标准的人员培训工作。

  三是统筹安排开车的物资准备工作，目前，张家港项目试投产各类物资已基本就绪，联动试车已经顺利通过，具备了投料生产的全部条件。生产所需各类主、辅助剂，如各类分子筛、吸附剂、催化剂；各类机物料、安全设施、检修及特殊工具及生产物资都已经准备就绪。实验室已经组建完成，100余台套仪器设备安装到位，初步具备安全分析、水质分析、色谱分析、元素分析等测试能力，为PDH和PP项目的开车提供了质量保证。

  四是进一步强化团队组建，张家港项目PDH、PP两条生产线需要的人员已经全部到位，人员培训工作基本完成，压力容器、压力管道、特种设备管理员、起重机、电梯、高危工艺操作等特种岗位人员全部取得了相应的岗位资格证书，为开车生产提供了人员保障。宁波项目的核心团队，包括管理骨干、各类工程师和主操等基本到位，同时，利用张家港项目开车的机会，安排了一批大学生和操作骨干到张家港项目现场培训，为今后宁波项目的生产需求提前做好准备。

  二、公司经营成果分析

  1、三年经营成果对比表： 单位：万元

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  报告期内，公司的经营成果总的体现出以下几个特点：

  （1） 由于LPG国际、国内销售同比大幅度增长，主营业务收入大幅度增长，达到41.68%，管理成本控制良好。

  （2） 营业成本同比增加363,784.26万元,增长40.14%，主要为本期公司业务量大幅增加所致。本期主营业务毛利率为4.52%，比去年同期3.57%上升了0.95%，主要因为成本增幅低于收入增幅。

  （3） 财务费用同比增加4,512.50万元,上升40.70%，主要为本期公司业务增长及投资加大,增加贷款所致利息增长。

  (4) 报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比下降135.42%，主要为本期销售商品、提供劳务收入的现金增量小于购买商品、接受劳务支出的现金，公司销售回款等。

  2、毛利率变化情况：

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  报告期内，主营业务毛利率为4.52%，比去年同期3.57%上升了0.95%，主要因为成本增幅低于收入增幅。

  3、三项费用变化情况：

  单位：万元

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  （1）报告期内，销售费用同比增加2,654.97万元,增长63.26%，主要为本期公司国内液化气销售大幅增长，导致运费等增加所致。

  （2）报告期内，管理费用同比增加708.63万元,增长10.89%，主要为本期公司扩大经营规模，人员费用、业务费、税金等增加所致。

  （3）报告期内，财务费用同比增加4,512.50万元,增长40.70%，主要为本期业务增长及投资加大，增加贷款所致利息增长。

  4、净利润变化情况：

  报告期，公司合并报表归属于母公司净利润13,747万元，比上年同期增长9.94%，主要是主营液化气业务大幅度增长导致。

  5、现金流量分析：

  单位：元

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  （1）报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比减少137,477.24万元,下降135.42%，主要为本期销售商品、提供劳务收入的现金增量小于购买商品、接受劳务支出的现金，公司采购量增加等因素所致。

  （2）报告期内，投资活动产生的现金流量净额同比减少77,859.61万元,下降56.83%，主要为本期张家港、宁波丙烯等工程项目支出增加等。

  （3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额同比增加175,058.39万元,增长181.46%，主要为本期取得借款收到的现金增加等。

  6、非经常性损益情况

  （1）营业外收入情况：

  单位：元

  ■

  报告期内，营业外收入同比减少127.68万元,下降18.13%，主要为本期公司收到的财政补助减少所致。

  （2）营业外支出情况：

  单位：元

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  报告期内，营业外支出同比增加80.97万元,增长16.11%，主要为本期公司水利基金、固定资产处置损失等增加所致。

  三、公司资产状况分析

  1、公司主要资产状况表：

  单位：万元

  ■

  （1）报告期末，流动资产同比增长26.62%，一是因银行借款导致货币资金。二是因为应收账款同比增长89.8%。

  （2）报告期内，在建工程同比增长147.35%，主要为本期张家港、宁波丙烯等工程项目支出增加所致。

  2、公司核心资产的盈利能力状况：

  报告期内，对公司经营性业务影响较大的核心资产均处于正常使用状态，其盈利能力良好，具体见下表：

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  3、应收款款情况：包括应收、预付和其他应收款

  单位：万元

  ■

  （1）报告期末，应收账款同比增加27,599.19万元,增长89.80%，主要为本期末信用销售增加所致。

  （2）报告期末，预付账款同比增长64,748万元,增长3519.12%，主要为国际采购量增加和本期预付款项未结算所致.

  （3）报告期末，其他应收款同比减少2359.18万元,下降45.54%，主要为结算本期代理南京百地年公司开具信用证所致。

  4、期末存货情况

  报告期末，存货同比减少51,137.40万元,下降34.22%，主要为本期公司销售量增长所致。

  5、资产减值损失明细表

  单位：元

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  报告期，公司资产减值发生额为15，167.30万元，主要为计提的应收账款、其他应收款坏账准备和存货跌价准备。

  6、境外资产情况

  新加坡东华截止2014年12月31日止，拥有总资产184,901万元，净资产4,889万元。

  四、成本情况分析

  1、按照行业分类

  单位：元

  ■

  2、按照产品分类

  单位：元

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  3、成本构成说明

  ■

  五、公司负债情况分析

  1、公司长期与短期借款情况

  单位：万元

  ■

  报告期末，长期借款同比增加151,117.73万元,增长150.79%，主要为本期张家港丙烯等项目建设的长期借款增加所致。

  2、应付款情况：包括应付款、其他应付款和预收款

  单位：万元

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  （1）报告期末，应付账款同比增加 56,398.23万元,增长543.21%，主要为本期期末存货采购未付款增加所致。

  （2）报告期末，预收账款同比增加1843.39万元，主要为本期期末预收货款未结算所致。

  （3）报告期末，其他应付款同比减少2459.66万元,下降32.33%，主要为本期代理南京百地年公司开具信用证支付货款所致。

  3．公司偿债能力情况

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  报告期内，公司的资产负债率为70.52%，同比下降3.58个百分点，主要是因为公司张家港丙烯等项目建设投入增加,公司经营规模扩大等导致。六、主要客户情况

  1.公司销售客户前五名

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  2.公司原料采购客户前五名

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  上述采购和销售客户中，无公司5%以上股东及其关联公司。

  液化石油气的国际采购和贸易业务市场化程度较高，具有完善的现货和期货市场，公司与国际市场上的主要生产商、贸易商均建立有良好的合作关系，公司不存在对单一客户的依赖。

  七、主要控股子公司公司经营情况和业绩

  单位：元

  ■

  其中：宁波百地年液化石油气有限公司、东华能源(新加坡)国际贸易有限公司、南京东华能源燃气有限公司及母公司的利润贡献在10%以上。

  八、核心竞争力分析

  公司顺应能源利用从“重石油”向 “轻石油”时代发展的趋势，以来源于页岩气、油田伴生气的高纯度丙烷和丁烷等资源为基础，以新材料为导向，依托公司的国际资源掌握、大规模的储运基地优势，通过与国际大型石化研究机构的全面合作，运用国际先进的节能环保技术，大力投资发展“轻石油”产业。为此，未来发展的核心竞争力将主要体现在以下几个方面：

  （1）丙烷、丁烷的国际资源优势

  作为烷烃资源的综合运营商，公司长期从事LPG的国际贸易和进口分销业务，建立了一支专业化的国际业务团队；公司已经掌握了大量北美资源的长约，还在积极寻求签署中东等其他生产商的长约；通过与中东、北美、西非、澳大利亚等主要生产国的生产商、贸易商长期合作的良好信用和交易记录，积累了非常优良的国际信用。在此基础上，公司又通过长租方式新建自有远洋物流平台，并计划进一步做强做大国际贸易业务，逐步形成公司对于丙烷、丁烷资源一定的定价话语权，进一步巩固公司在资源掌握及成本控制方面的竞争优势。在公司产业战略转型的进程中，公司的资源锁定和成本控制能力将成为公司的核心竞争力之一。

  （2）国内LPG仓储物流优势

  公司目前在张家港、太仓和宁波的三大生产仓储基地具备62.8万立方米的LPG仓储能力，年周转能力超过300万吨；配套拥有5万吨级码头三座，2万吨级码头一座、5千吨级码头二座；为配合张家港项目的建设，目前，又配套扩建了16万立方的冷冻罐。同时，公司的宁波基地濒临国际深水航道，具备“第一港”整船装卸码头条件，为此，在条件具备情况下，公司计划在宁波、曹妃甸扩建新的仓储设施。对于公司新材料产业战略的实施，能否拥有原料资源、物流能力及仓储设施等，是保证其连续的原料供应的关键要素之一，公司所具备的“第一港”条件和充裕储运能力，是确保新材料产业战略实施的必要条件，相对其他竞争对手，公司拥有的国际资源、物流、储运能力及稀缺的码头资源优势将长期存在。

  （3）技术研发优势

  为确保公司新材料产业战略的顺利实施，公司在充分发挥现有优势的同时，高度重视项目的技术研发能力建设，为此，公司研发体系框架已经具备，将以总部研发中心为龙头，以三大生产基地为支点；依托国际一流的大型石化研发机构的技术能力，包括：美国UOP、陶氏化学（DOW CHEMICAL?COMPANY）、英力士科技有限公司（INEOS TECHNOLOGY CO.LTD）、霍尼韦尔国际（HONEYWELL INTERNATIOAL）等，通过技术引进、合作，以及下游新材料产品的共同研发和投资等，专注于新材料产业及相关产品方面的技术研发，为公司战略目标的实施及产业的持续发展形成技术优势。

  九、投资状况分析

  1、对外股权投资情况

  ■

  2、衍生品投资情况

  单位：万元

  ■

  3、募集资金使用情况

  （1）募集资金总体使用情况

  单位：万元

  ■

  （2）募集资金承诺项目情况

  单位：万元

  ■

  4、非募集资金投资的重大项目情况

  单位：万元

  ■

  十、公司未来发展的展望

  2015年将是公司实现产业转型的关键之年。其一：公司张家港丙烷脱氢项目（一期）和聚丙烯项目将于2015年建成投产，宁波项目也将进入建设施工的高峰期。其二：公司将以新加坡贸易公司为平台，大规模开展国际贸易及相关业务，与上海自贸区平台形成境内外联动，充分利用国际金融资源，为公司在供应链金融领域的拓展打下基础；其三：在各项条件成熟的情况下，公司的张家港二期、宁波二期、曹妃甸一期等新材料产业项目等将陆续开工，进一步推进新材料产业的战略布局。

  2015年，随着张家港项目的投产，保证项目稳定安全地运营将成为工作的重中之重。一是要加强与专利商的沟通协作，科学操作，缜密思考，把运营中的各项问题消灭在萌芽状态，确保装置工作安全、稳定、连续运营，产品生产有序优质。二是要保障项目的原料需求，并将公司综合运营优势转化实实在在的成本优势，不断提升产品的市场竞争力。三是要保证下游销售渠道的畅通和市场占有率的持续增长，尤其是聚丙烯的销售和技术服务能力。

  另外，公司现有的LPG国际、国内贸易，化工仓储及终端零售等业务都要快速发展，保证业绩稳定增长，为新材料制造业务板块的持续发展提供坚实的基础。

  从国内外经济形势来看，国际方面，世界经济依旧处在缓慢复苏的过程中，面临着诸多的不确定性。国内方面，在“稳增长、调结构”的政策主基调下，经济刺激政策会陆续释放，未来市场总体形势应该逐步向好。从行业环境看，公司面临着良好的发展机遇。一是2015年公司的业务量会出现较大幅度增长，尤其是长约资源量会进一步增长，在原有北美资源的基础上，公司正在积极寻求中东等新的长约资源，进一步实现采购渠道多元化，这将为公司形成对国内进口丙烷资源价格定价话语权提供难得的机遇。二是全球LPG化工利用，尤其是国内丙烷脱氢项目利用的大趋势，有利于促进LPG需求的大幅增长，从而带动公司LPG销售业务的发展。三是国内整治雾霾，大力发展清洁环保产业的大环境下，发展环保型石化产业、新材料制造业不仅是未来产业升级的大趋势，更是整个国家、地区产业转型的动力源，从而为公司新材料产业项目运营、LPG销售、汽车“油改气”等业务提供非常广阔的发展空间。

  为此，公司2015年的总体计划是：根据国际和国内经济形势的变化，围绕市场需求，适时调整经营策略，以效益为目标，做强、做大、做优清洁能源业务板块，包括：液化石油气国际、国内销售，汽车加气和钢瓶零售、化工仓储等主营业务，重点是做大国际贸易及其相关业务。以张家港第一套丙烷脱氢及聚丙烯项目投产为契机，快速扩大新材料制造业务，包括强化营销队伍建设，迅速提升聚丙烯和氢气产品的市场占有率；加快宁波项目的建设进度，积极推进曹妃甸项目等，加快公司的新材料产业布局。加强公司内部控制体系和信息化建设，进一步完善内部控制体系。形成以新材料生产为依托、国际贸易为龙头，境内外、上下游联动的供应链金融为纽带的烷烃综合运营商，持续强化公司的核心竞争力。

  2015年公司计划实现营业收入比上年增长不低于20%的经营目标，上述经营目标并不代表公司对2015年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性。具体来说：

  （一）进一步做大做强液化石油气业务

  液化石油气业务是公司的传统核心业务，也是公司的竞争优势之所在，尤其是国际贸易，是公司各项业务的龙头。做大做强液化石油气业务，对稳定公司业绩，强化下游深加工项目原料成本优势等，都具有重要的意义。

  2015年，公司将充分利用有利的市场机遇，继续拓展国际和国内两个市场。

  1、重点做强、做大国际贸易业务。2015年公司将以新加坡公司为核心平台，香港公司为辅助，与上海自贸区公司形成境内外联动的格局；以国际贸易为龙头，整合资源、物流、仓储、生产、金融等要素，通过进口、转口、复出口，囤货、期货、换货、价格锁定及供应链金融等业务，充分发挥公司的综合运营优势，逐步增强对丙烷、丁烷资源定价的话语权。一是大力拓展新加坡贸易平台的业务量，公司所有采购、转口、复出口业务将逐步统一到新加坡平台上运营，通过新加坡公司各项工作的展开，与境内上海自贸区的公司相互联动，打通境内外的金融资源，为公司充分利用国际金融资源，利用境内外利差、汇差，有效降低成本，并为开展供应链金融业务奠定基础。通过上述措施，逐步增强公司对亚太区域丙烷、丁烷市场的话语权。二是在发挥公司在经营团队、渠道资源、银行信用和资产条件等方面优势的基础上，抓住美国丙烷出口持续增长带来的市场机遇，利用美国丙烷的货物标准、定价方式、交易模式有别于中东市场的特点，逐步建立固定价格、沙特CP价和美国蒙特贝尔价格三者皆有的定价体系，在此基础上，不断拓展全球贸易渠道，为大规模拓展国际业务积累条件。三是开展“船贸结合”和“换货贸易”，充分利用苏伊士运河以东和苏伊士运河以西两个市场之间的价格差异，在中东货和美国丙烷之间进行合理调配，实现原料来源的多元化；并为2016年起船队陆续投入运营后的远洋物流管理积累经验。四是在稳定北美长约资源的基础上，加大中东新增丙烷、丁烷资源的长约锁定量，逐步构建全球化的货源、物流、仓储和贸易格局。通过积极的“囤货采购”及“现期货结合”策略，建立现期货相结合的国际业务体系，为公司成为全球化的烷烃资源综合运营商奠定基础。（下转B78版）