(上接B8版)
最近三年及一期发行人在与主要客户的业务往来中,未发生严重违约情况。
三、最近三年及一期发行的债券以及偿还情况
公司于2012年10月发行“深圳市沃尔核材股份有限公司2012年度第一期短期融资券”,发行规模为1.9亿元人民币,期限为一年。截至本募集说明书签署日,上述短期融资券已到期,公司已经偿还本息。
四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例
本期公司债券发行完成后,发行人累计公司债券余额将不超过3.5亿元,占公司截至2014年12月31日合并报表(经审计)净资产的比例为29.20%,未超过40%。
第五节 财务会计信息
本节2012-2014年度财务会计信息均摘自发行人经审计的财务报告。
投资者欲对发行人的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解,请查阅发行人最近三年经审计的财务报告。
一、最近三年的会计报表
(一)合并财务报表
1、合并资产负债表
单位:元
| 项目 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
| 流动资产: | | | |
| 货币资金 | 119,988,746.91 | 156,389,487.55 | 261,717,213.92 |
| 应收票据 | 73,739,263.91 | 62,008,130.40 | 75,297,189.12 |
| 应收账款 | 484,433,751.43 | 329,025,701.96 | 331,426,102.75 |
| 预付款项 | 26,645,237.10 | 47,703,046.33 | 31,360,497.85 |
| 其他应收款 | 34,121,443.39 | 24,206,891.52 | 30,226,226.30 |
| 存货 | 239,448,091.93 | 234,730,121.12 | 211,513,389.41 |
| 其他流动资产 | 375,947.47 | 716,971.02 | 5,698,038.76 |
| 流动资产合计 | 978,752,482.14 | 854,780,349.90 | 947,238,658.11 |
| 非流动资产: | | | |
| 可供出售金融资产 | 542,327,251.21 | - | - |
| 长期股权投资 | 41,833,169.11 | 40,484,285.57 | 27,579,583.38 |
| 固定资产 | 744,797,996.84 | 709,287,170.67 | 465,024,411.48 |
| 在建工程 | 151,421,418.39 | 114,846,265.40 | 258,824,818.45 |
| 无形资产 | 146,242,356.05 | 135,375,687.43 | 99,657,346.37 |
| 开发支出 | 5,123,182.39 | - | - |
| 商誉 | 9,061,095.42 | 9,061,095.42 | 8,228,615.07 |
| 长期待摊费用 | 8,366,048.17 | 5,302,573.79 | 6,915,821.52 |
| 递延所得税资产 | 14,324,133.15 | 8,958,708.71 | 9,598,372.99 |
| 其他非流动资产 | 16,336,643.91 | - | - |
| 非流动资产合计 | 1,679,833,294.64 | 1,023,315,786.99 | 875,828,969.26 |
| 资产总计 | 2,658,585,776.78 | 1,878,096,136.89 | 1,823,067,627.37 |
| 流动负债: | | | |
| 短期借款 | 797,120,431.45 | 268,443,923.28 | 151,630,826.43 |
| 交易性金融负债 | | - | 190,000,000.00 |
| 应付票据 | - | 9,850,000.00 | 9,636,725.20 |
| 应付账款 | 199,267,180.04 | 204,478,603.93 | 149,907,850.71 |
| 预收款项 | 12,996,131.91 | 14,806,697.53 | 7,313,973.79 |
| 应付职工薪酬 | 13,903,305.43 | 11,960,694.45 | 18,634,177.15 |
| 应交税费 | 39,706,759.82 | 15,697,909.32 | 9,004,360.97 |
| 应付利息 | 6,419,758.73 | 132,612.00 | 2,439,942.29 |
| 应付股利 | - | - | 115,605.00 |
| 其他应付款 | 25,285,010.98 | 17,787,083.21 | 26,538,681.81 |
| 一年内到期的非流动负债 | 225,392,640.00 | 224,365,920.00 | - |
| 其他流动负债 | 71,683,435.97 | 25,000,000.00 | - |
| 流动负债合计 | 1,391,774,654.33 | 792,523,443.72 | 565,222,143.35 |
| 非流动负债: | | | |
| 长期借款 | - | - | 231,306,400.00 |
| 递延收益 | 63,471,146.98 | 36,250,540.38 | 30,010,359.51 |
| 递延所得税负债 | 4,584,690.00 | - | - |
| 非流动负债合计 | 68,055,836.98 | 36,250,540.38 | 261,316,759.51 |
| 负债合计 | 1,459,830,491.31 | 828,773,984.10 | 826,538,902.86 |
| 股东权益: | | | |
| 股本 | 569,430,897.00 | 570,676,947.00 | 440,183,017.00 |
| 资本公积 | 25,951,771.66 | 27,660,451.66 | 162,321,934.26 |
| 其他综合收益 | 27,216,439.16 | -6,120,257.16 | 226,003.24 |
| 盈余公积 | 61,039,655.84 | 49,658,258.05 | 42,656,082.79 |
| 未分配利润 | 497,998,365.16 | 389,724,988.31 | 337,288,565.42 |
| 归属于母公司股东权益合计 | 1,181,637,128.82 | 1,031,600,387.86 | 982,675,602.71 |
| 少数股东权益 | 17,118,156.65 | 17,721,764.93 | 13,853,121.80 |
| 股东权益合计 | 1,198,755,285.47 | 1,049,322,152.79 | 996,528,724.51 |
| 负债和股东权益总计 | 2,658,585,776.78 | 1,878,096,136.89 | 1,823,067,627.37 |
2、合并利润表
单位:元
| 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 一、营业总收入 | 1,629,187,118.27 | 1,332,470,353.08 | 667,005,118.95 |
| 其中:营业收入 | 1,629,187,118.27 | 1,332,470,353.08 | 667,005,118.95 |
| 二、营业总成本 | 1,480,879,830.24 | 1,239,024,068.39 | 595,993,131.57 |
| 其中:营业成本 | 1,156,650,566.05 | 974,531,229.64 | 428,182,268.74 |
| 营业税金及附加 | 9,579,510.55 | 7,437,210.91 | 4,479,262.23 |
| 销售费用 | 135,091,847.73 | 126,428,720.93 | 84,219,340.30 |
| 管理费用 | 115,964,352.44 | 93,667,875.70 | 63,389,750.30 |
| 财务费用 | 48,272,326.06 | 24,564,700.50 | 10,838,942.40 |
| 资产减值损失 | 15,321,227.41 | 12,394,330.71 | 4,883,567.60 |
| 加:公允价值变动收益 | - | - | - |
| 投资收益 | 1,878,699.69 | 1,777,495.01 | 558,556.04 |
| 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 1,901,526.50 | 1,777,495.01 | |
| 三、营业利润 | 150,185,987.72 | 95,223,779.70 | 71,570,543.42 |
| 加:营业外收入 | 16,306,738.08 | 12,130,801.04 | 31,295,836.22 |
| 其中:非流动资产处置利得 | 2,054,363.69 | 1,486,167.51 | 137,615.73 |
| 减:营业外支出 | 2,767,222.52 | 3,652,426.35 | 2,126,487.32 |
| 其中:非流动资产处置损失 | 2,246,448.26 | 3,004,300.57 | 1,836,446.34 |
| 四、利润总额 | 163,725,503.28 | 103,702,154.39 | 100,739,892.32 |
| 减:所得税费用 | 27,592,358.56 | 20,850,291.02 | 9,461,478.60 |
| 五、净利润 | 136,133,144.72 | 82,851,863.37 | 91,278,413.72 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 136,665,286.84 | 83,091,298.20 | 92,015,954.20 |
| 少数股东损益 | -532,142.12 | -239,434.83 | -737,540.48 |
| 六、其他综合收益的税后净额 | 33,265,230.16 | -7,788,335.13 | 226,003.24 |
| 归属母公司股东的其他综合收益的税后净额 | 33,336,696.32 | -7,788,335.13 | |
| (一)以后不能重分类进损益的其他综合收益 | - | - | |
| 1、重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | - | - | |
| 2、权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | - | - | |
| (二)以后将重分类进损益的其他综合收益 | 33,336,696.32 | -7,788,335.13 | |
| 1、权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | - | - | |
| 2、可供出售金融资产公允价值变动损益 | 32,702,386.18 | - | |
| 3、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | - | - | |
| 4、现金流量套期损益的有效部分 | - | - | |
| 5、外币财务报表折算差额 | 634,310.14 | -6,120,257.16 | |
| 6、其他 | - | -1,668,077.97 | |
| 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | -71,466.16 | 1,668,077.97 | |
| 七、综合收益总额 | 169,398,374.88 | 75,063,528.24 | 91,504,416.96 |
| 归属于母公司股东的综合收益总额 | 170,001,983.16 | 75,302,963.07 | 92,241,957.44 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | -603,608.28 | 1,428,643.14 | -737,540.48 |
| 八、每股收益: | | | |
| (一)基本每股收益 | 0.24 | 0.15 | 0.21 |
| (二)稀释每股收益 | 0.24 | 0.15 | 0.21 |
3、合并现金流量表
单位:元
| 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 一、经营活动产生的现金流量: | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 1,358,394,848.35 | 1,339,054,913.34 | 628,467,344.93 |
| 收到的税费返还 | 4,324,844.43 | 1,083,946.98 | 2,003,130.72 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 66,602,736.10 | 41,878,953.40 | 78,358,389.47 |
| 经营活动现金流入小计 | 1,429,322,428.88 | 1,382,017,813.72 | 708,828,865.12 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 831,068,938.30 | 740,521,807.37 | 319,125,697.35 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 269,153,715.66 | 252,824,912.13 | 152,696,130.62 |
| 支付的各项税费 | 112,217,974.76 | 97,674,337.71 | 59,236,575.61 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 190,544,914.12 | 175,473,167.57 | 144,494,802.60 |
| 经营活动现金流出小计 | 1,402,985,542.84 | 1,266,494,224.78 | 675,553,206.18 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 26,336,886.04 | 115,523,588.94 | 33,275,658.94 |
| 二、投资活动产生的现金流量: | | | |
| 收回投资收到的现金 | 30,620.00 | - | 5,811,824.93 |
| 取得投资收益收到的现金 | 552,642.96 | 872,792.82 | - |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 171,133.79 | 13,304,839.77 | 111,600.00 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | 25,525,034.34 |
| 投资活动现金流入小计 | 754,396.75 | 14,177,632.59 | 31,448,459.27 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 93,406,280.31 | 119,931,637.01 | 229,047,670.20 |
| 投资支付的现金 | 506,787,965.38 | 12,000,000.00 | 283,236,704.00 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | - |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 600,194,245.69 | 131,931,637.01 | 512,284,374.20 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -599,439,848.94 | -117,754,004.42 | -480,835,914.93 |
| 三、筹资活动产生的现金流量: | | | |
| 吸收投资收到的现金 | - | 2,440,000.00 | 19,447,330.00 |
| 其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 1,469,492,779.48 | 440,352,228.06 | 580,632,172.07 |
| 发行债券收到的现金 | - | - | - |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 30,295,658.63 | 15,204,963.23 | 194,892,141.74 |
| 筹资活动现金流入小计 | 1,499,788,438.11 | 457,997,191.29 | 794,971,643.81 |
| 偿还债务支付的现金 | 870,389,694.29 | 489,339,626.59 | 422,900,000.00 |
| 回购限制性股票 | 4,837,230.00 | 5,909,264.58 | - |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 54,643,866.08 | 48,866,366.44 | 30,967,265.50 |
| 其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | | |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 43,263,256.64 | 14,282,471.55 | 28,938,833.57 |
| 筹资活动现金流出小计 | 973,134,047.01 | 558,397,729.16 | 482,806,099.07 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 526,654,391.10 | -100,400,537.87 | 312,165,544.74 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -60,960.44 | -618,246.64 | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -46,509,532.24 | -103,249,199.99 | -135,394,711.25 |
| 加:期初现金及现金等价物余额 | 130,540,180.36 | 233,789,380.35 | 369,184,091.60 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 84,030,648.12 | 130,540,180.36 | 233,789,380.35 |
(二)母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位:元
| 项目 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
| 流动资产: | | | |
| 货币资金 | 78,671,273.43 | 78,932,008.74 | 131,322,650.50 |
| 应收票据 | 22,375,351.89 | 30,820,828.81 | 51,272,164.97 |
| 应收账款 | 263,569,906.82 | 176,157,062.90 | 137,325,851.26 |
| 预付款项 | 25,737,417.73 | 13,334,656.60 | 15,684,212.48 |
| 应收利息 | - | - | - |
| 其他应收款 | 71,946,319.49 | 53,876,476.01 | 35,173,290.48 |
| 存货 | 112,154,542.36 | 123,388,442.84 | 123,715,464.25 |
| 其他流动资产 | - | 344,861.11 | 3,283,611.11 |
| 流动资产合计 | 574,454,811.72 | 476,854,337.01 | 497,777,245.05 |
| 非流动资产: | | | |
| 可供出售金融资产 | 542,327,251.21 | - | - |
| 长期股权投资 | 597,144,092.61 | 555,795,209.07 | 511,167,437.48 |
| 固定资产 | 292,031,346.65 | 299,237,888.86 | 328,595,425.85 |
| 在建工程 | 90,054,898.37 | 25,325,016.93 | 3,441,250.85 |
| 无形资产 | 85,362,199.78 | 75,222,119.64 | 55,745,087.69 |
| 开发支出 | - | - | - |
| 长期待摊费用 | 2,236,225.08 | 3,168,662.25 | 1,941,983.34 |
| 递延所得税资产 | 5,298,973.55 | 3,581,719.30 | 2,258,283.20 |
| 其他非流动资产 | 6,144,945.91 | - | |
| 非流动资产合计 | 1,620,599,933.16 | 962,330,616.05 | 903,149,468.41 |
| 资产总计 | 2,195,054,744.88 | 1,439,184,953.06 | 1,400,926,713.46 |
| 流动负债: | | | |
| 短期借款 | 719,000,000.00 | 263,412,601.47 | 151,630,826.43 |
| 交易性金融负债 | - | - | 190,000,000.00 |
| 应付票据 | - | 9,850,000.00 | 9,636,725.20 |
| 应付账款 | 77,884,377.26 | 62,085,840.47 | 45,282,965.97 |
| 预收款项 | 11,148,397.76 | 12,272,225.47 | 5,337,728.06 |
| 应付职工薪酬 | 6,496,715.86 | 4,489,776.13 | 5,002,484.72 |
| 应交税费 | 28,670,136.26 | 17,313,981.25 | 13,893,500.85 |
| 应付利息 | 5,194,266.66 | 132,612.00 | 2,439,942.29 |
| 应付股利 | - | - | 115,605.00 |
| 其他应付款 | 113,703,190.66 | 31,884,239.25 | 12,459,666.55 |
| 一年内到期的非流动负债 | - | - | - |
| 其他流动负债 | 70,000,000.00 | 25,000,000.00 | - |
| 流动负债合计 | 1,032,097,084.46 | 426,441,276.04 | 435,799,445.07 |
| 非流动负债: | | | |
| 递延收益 | 38,894,018.16 | 19,815,846.60 | 15,843,012.61 |
| 递延所得税负债 | 4,584,690.00 | - | - |
| 非流动负债合计 | 43,478,708.16 | 19,815,846.60 | 15,843,012.61 |
| 负债合计 | 1,075,575,792.62 | 446,257,122.64 | 451,642,457.68 |
| 所有者权益(或股东权益): | | | |
| 实收资本(或股本) | 569,430,897.00 | 570,676,947.00 | 440,183,017.00 |
| 资本公积 | 26,058,054.14 | 27,766,734.14 | 162,654,219.98 |
| 其他综合收益 | 32,702,386.18 | - | - |
| 盈余公积 | 61,039,655.84 | 49,658,258.05 | 42,656,082.79 |
| 未分配利润 | 430,247,959.10 | 344,825,891.23 | 303,790,936.01 |
| 所有者权益合计 | 1,119,478,952.26 | 992,927,830.42 | 949,284,255.78 |
| 负债和所有者权益总计 | 2,195,054,744.88 | 1,439,184,953.06 | 1,400,926,713.46 |
2、母公司利润表
单位:元
| 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 一、营业收入 | 976,584,959.29 | 730,253,078.40 | 592,374,863.52 |
| 减:营业成本 | 639,146,090.95 | 478,173,205.83 | 378,830,705.93 |
| 营业税金及附加 | 6,963,547.47 | 5,455,445.26 | 4,029,591.83 |
| 销售费用 | 91,315,103.50 | 88,995,529.90 | 75,759,593.17 |
| 管理费用 | 64,266,404.03 | 43,657,518.87 | 46,167,015.14 |
| 财务费用 | 41,655,711.80 | 27,678,236.67 | 10,250,345.36 |
| 资产减值损失 | 13,016,755.64 | 10,744,583.13 | 5,205,470.07 |
| 加:公允价值变动收益 | - | - | - |
| 投资收益 | 1,915,377.94 | 1,777,495.01 | 558,556.04 |
| 二、营业利润 | 122,136,723.84 | 77,326,053.75 | 72,690,698.06 |
| 加:营业外收入 | 11,884,593.77 | 7,368,439.42 | 4,807,830.48 |
| 其中:非流动资产处置利得 | 1,974,378.43 | 1,091,687.35 | 18,854.00 |
| 减:营业外支出 | 2,216,712.75 | 1,235,845.33 | 2,067,451.49 |
| 其中:非流动资产处置损失 | 2,166,524.39 | 1,165,581.00 | 1,836,446.34 |
| 三、利润总额 | 131,804,604.86 | 83,458,647.84 | 75,431,077.05 |
| 减:所得税费用 | 17,990,627.00 | 13,436,895.28 | 11,100,049.00 |
| 四、净利润 | 113,813,977.86 | 70,021,752.56 | 64,331,028.05 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | 32,702,386.18 | - | - |
| (一)以后不能重分类进损益的其他综合收益 | - | - | - |
| (二)以后将重分类进损益的其他综合收益 | 32,702,386.18 | - | - |
| 1、权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | - | - | - |
| 2、可供出售金融资产公允价值变动损益 | 32,702,386.18 | - | - |
| 六、综合收益总额 | 146,516,364.04 | 70,021,752.56 | 64,331,028.05 |
3、母公司现金流量表
单位:元
| 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 一、经营活动产生的现金流量: | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 690,493,761.47 | 658,884,865.00 | 539,406,953.69 |
| 收到的税费返还 | 158,157.86 | - | 1,035,059.97 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 250,859,339.37 | 52,701,934.79 | 117,490,681.02 |
| 经营活动现金流入小计 | 941,511,258.70 | 711,586,799.79 | 657,932,694.68 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 298,856,035.84 | 271,681,331.87 | 262,453,849.93 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 143,688,185.72 | 138,925,988.31 | 126,843,957.25 |
| 支付的各项税费 | 81,603,974.51 | 67,858,619.53 | 52,371,535.06 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 197,844,380.19 | 139,484,464.12 | 144,839,260.78 |
| 经营活动现金流出小计 | 721,992,576.26 | 617,950,403.83 | 586,508,603.02 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 219,518,682.44 | 93,636,395.96 | 71,424,091.66 |
| 二、投资活动产生的现金流量: | | | |
| 收回投资收到的现金 | 30,620.00 | - | - |
| 取得投资收益所收到的现金 | 552,642.96 | 872,792.82 | - |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 1,364.09 | 21,141,246.77 | - |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
| 投资活动现金流入小计 | 584,627.05 | 22,014,039.59 | - |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 50,482,169.83 | 37,790,452.02 | 53,656,283.24 |
| 投资支付的现金 | 545,055,485.03 | 43,723,069.40 | 220,451,811.58 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | | - | - |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 595,537,654.86 | 81,513,521.42 | 274,108,094.82 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -594,953,027.81 | -59,499,481.83 | -274,108,094.82 |
| 三、筹资活动产生的现金流量: | | | |
| 吸收投资收到的现金 | - | - | 19,447,330.00 |
| 取得借款收到的现金 | 1,267,087,518.28 | 458,752,228.06 | 347,130,826.43 |
| 发行债券收到的现金 | - | - | - |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 30,295,658.63 | 15,204,963.23 | 194,892,141.74 |
| 筹资活动现金流入小计 | 1,297,383,176.91 | 473,957,191.29 | 561,470,298.17 |
| 偿还债务支付的现金 | 834,000,000.00 | 489,339,626.59 | 412,900,000.00 |
| 回购限制性股票 | 4,837,230.00 | 5,909,264.58 | - |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 50,226,363.45 | 48,866,366.44 | 30,446,278.04 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 43,263,256.64 | 20,191,736.13 | 28,938,833.57 |
| 筹资活动现金流出小计 | 932,326,850.09 | 558,397,729.16 | 472,285,111.61 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 365,056,326.82 | -84,440,537.87 | 89,185,186.56 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | - | - |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -10,378,018.55 | -50,303,623.74 | -113,498,816.60 |
| 加:期初现金及现金等价物余额 | 53,091,193.19 | 103,394,816.93 | 216,893,633.53 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 42,713,174.64 | 53,091,193.19 | 103,394,816.93 |
二、合并报表范围的变化情况
因重大资产重组,2013年纳入发行人合并范围的子公司、孙公司情况如下:
| 子公司全称 | 公司层级 | 业务性质 | 注册资本 | 经营范围 | 持股比例 |
| 惠州乐庭电线 | 二级子公司 | 研发生产销售 | 1400万美元 | 电线、电缆 | 100% |
| 乐庭电子 | 二级子公司 | 研发生产销售 | 200万美元 | 线缆 | 100% |
| 重庆乐庭 | 二级子公司 | 研发生产销售 | 150万美元 | 线缆、PVC塑料粒、半导体、元器件专用材料 | 100% |
| 大连乐庭 | 二级子公司 | 贸易 | 200万美元 | PVC粒子、电线、电缆 | 100% |
| 乐庭国际 | 二级子公司 | 贸易 | 1万元港币 | 代理、投资 | 100% |
发行人全资子公司香港沃尔贸易有限公司于2013年7月13日在江苏省金坛市注册设立乐庭电线工业(金坛)有限公司,注册资本250万美元,香港沃尔贸易有限公司持有其100%股权,发行人对乐庭电线工业(金坛)有限公司实施有效控制,2013年度将其纳入合并范围。
2014年7月5日注册设立深圳沃尔核材科技服务有限公司,注册资本1000万元人民币,公司认缴100%股权, 2014年度将其纳入合并范围。
除上述情况外,报告期内发行人的合并报表范围无其他变化。
随着公司对惠州乐庭电子等5家公司收购的完成,2013年该等子公司的主要产品电线电缆成为公司第一大产品类别,实现销售收入53,827.21万元,占当年营业收入的比例为40.40%,2014年1季度实现销售收入13,436.06万元,占当期营业收入的比例为41.87%。惠州乐庭电子等5家公司被本公司收购之前,为亏损状态,随着收购完成后重组效应的逐步体现,该等子公司扭亏为盈,2013年实现净利润1,041.87万元,高于盈利预测的998.15万元,成为公司净利润的重要来源之一。
三、公司财务指标
(一)公司最近三年主要财务指标
| 项目 | 2014年度/末 | 2013年度/末 | 2012年度/末 |
| 流动比率(倍) | 0.70 | 1.08 | 1.68 |
| 速动比率(倍) | 0.53 | 0.78 | 1.30 |
| 资产负债率(母公司报表,%) | 49.00 | 31.01 | 32.24 |
| 资产负债率(合并报表,%) | 54.91 | 44.13 | 45.34 |
| 应收账款周转率(次) | 4.01 | 4.04 | 2.87 |
| 存货周转率(次) | 4.88 | 4.37 | 2.49 |
| 总资产周转率(次) | 0.72 | 0.72 | 0.44 |
| 息税折旧摊销前利润(万元) | 28,398.68 | 19,733.90 | 14,952.03 |
| 利息保障倍数(倍) | 5.74 | 3.68 | 6.46 |
| 每股经营活动现金流量(元) | 0.05 | 0.20 | 0.08 |
| 每股现金流量(元) | -0.08 | -0.18 | -0.31 |
| 每股净资产(元) | 2.11 | 1.84 | 2.26 |
| 扣除非经常性损益前每股收益(元) | 基本每股收益 | 0.24 | 0.15 | 0.16 |
| 稀释每股收益 | 0.24 | 0.15 | 0.16 |
| 扣除非经常性损益后每股收益(元) | 基本每股收益 | 0.23 | 0.14 | 0.12 |
| 稀释每股收益 | 0.23 | 0.14 | 0.12 |
| 扣除非经常性损益前加权平均净资产收益率(%) | 12.31 | 8.32 | 9.75 |
| 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率(%) | 11.66 | 7.57 | 7.19 |
注:上述财务指标中除母公司资产负债率指标外,其他均依据合并报表口径计算,各指标的具体计算公式如下:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销
利息保障倍数=息税前利润/(费用化利息支出+资本化利息支出)
每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
净资产收益率与每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010修订)的规定计算。
(二)最近三年主要偿债能力指标
| 项目 | 2014年度/末 | 2013年度/末 | 2012年度/末 |
| 流动比率(倍) | 0.70 | 1.08 | 1.68 |
| 速动比率(倍) | 0.53 | 0.78 | 1.30 |
| 资产负债率 | 54.91% | 44.13% | 45.34% |
| 息税折旧摊销前利润(万元) | 28,398.68 | 19,733.90 | 14,952.03 |
| 利息保障倍数(倍) | 5.74 | 3.68 | 6.46 |
四、发行人最近三年非经常性损益明细表
单位:万元
| 项 目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 |
| 非流动性资产处置损益 | -19.21 | -151.81 | -171.98 |
| 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 1,268.88 | 870.98 | 542.78 |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | - | - | 2,523.09 |
| 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | -466.11 | - | -498.92 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 123.67 | 128.67 | 23.04 |
| 小 计 | 907.23 | 847.84 | 2,418.01 |
| 所得税影响额 | 171.70 | 164.50 | -13.15 |
| 少数股东权益影响额(税后) | 15.61 | 19.41 | 20.68 |
| 合 计 | 719.91 | 663.92 | 2,410.48 |
五、本次发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设条件的基础上产生变动:
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2014年12月31日。
2、假设本期债券的募集资金净额为3.5亿元,即不考虑融资过程中所产生的相关费用。
3、假设本期募集资金3.5亿元中,2.33亿元用于偿还银行贷款、优化公司债务结构;剩余用于补充公司流动资金。
4、假设本期债券于2014年12月31日完成发行。
基于上述假设,本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表:
合并资产负债表
单位:万元
| 项目 | 发行前 | 发行后 | 变化 |
| 流动资产 | 97,875.25 | 109,575.25 | 11,700.00 |
| 非流动资产 | 167,983.33 | 167,983.33 | - |
| 资产总额 | 265,858.58 | 277,558.58 | 11,700.00 |
| 流动负债 | 139,177.47 | 115,877.47 | -23,300.00 |
| 非流动负债 | 6,805.58 | 41,805.58 | 35,000.00 |
| 负债合计 | 145,983.05 | 157,683.05 | 11,700.00 |
| 资产负债率 | 54.91% | 56.81% | 1.90% |
| 流动负债占负债总额的比例 | 95.34% | 73.49% | -21.85% |
| 流动比率 | 0.70 | 0.95 | 0.24 |
母公司资产负债表
单位:万元
| 项目 | 发行前 | 发行后 | 变化 |
| 流动资产 | 57,445.48 | 69,145.48 | 11,700.00 |
| 非流动资产 | 162,059.99 | 162,059.99 | - |
| 资产总额 | 219,505.47 | 231,205.47 | 11,700.00 |
| 流动负债 | 103,209.71 | 79,909.71 | -23,300.00 |
| 非流动负债 | 4,347.87 | 39,347.87 | 35,000.00 |
| 负债合计 | 107,557.58 | 119,257.58 | 11,700.00 |
| 资产负债率 | 49.00% | 51.58% | 2.58% |
| 流动负债占负债总额的比例 | 95.96% | 67.01% | -28.95% |
| 流动比率 | 0.56 | 0.87 | 0.31 |
第六节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
(一)本期债券预计募集资金总额与使用计划
本期债券的发行总额3.5亿元,根据公司的财务状况和资金需求情况,其中2.33亿元用于偿还银行借款,剩余部分用于补充流动资金,该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构。拟偿还的借款明细如下:
| 序号 | 借款主体 | 借款行 | 贷款金额(万元) | 到期日 |
| 1 | 沃尔核材 | 中行西丽支行 | 3,000.00 | 2015-9-19 |
| 2 | 沃尔核材 | 工行新沙支行 | 3,000.00 | 2015-5-20 |
| 3 | 沃尔核材 | 工行新沙支行 | 1,000.00 | 2015-7-30 |
| 4 | 沃尔核材 | 北京银行深圳分行 | 3,000.00 | 2016-1-12 |
| 5 | 沃尔核材 | 广发银行景田支行 | 4,300.00 | 2015-5-4 |
| 6 | 沃尔核材 | 汇丰银行深圳分行 | 2,000.00 | 2015-6-12 |
| 7 | 沃尔核材 | 北京银行深圳分行 | 2,000.00 | 2016-1-16 |
| 8 | 沃尔核材 | 工行新沙支行 | 2,000.00 | 2015-12-8 |
| 9 | 沃尔核材 | 平安银行深圳分行 | 3,000.00 | 2015-12-2 |
| 合计 | 23,300.00 | |
因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性,待本期债券发行完毕,募集资金到账后,公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则,对具体偿还计划进行调整,灵活安排偿还公司债务的具体事宜。
(二)本次募集资金的必要性
1、偿还短期借款、调整债务结构的必要性
公司当前短期借款等流动负债占比较高,负债结构亟待优化。
报告期内,发行人的流动负债占比较高,最近一年末流动负债占负债总额的比例超过95%。2012年-2014年,公司流动负债占总负债的比例分别为68.38%、95.63%和95.34%。目前公司债务融资主要为短期银行借款,融资渠道较窄,风险较为集中。截止2014年末,公司短期借款占总负债的比例为57.27%。
单位:万元、%
| 项目 | 2014.12.31 | 2013.12.31 | 2012.12.31 |
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 |
| 流动负债合计 | 139,177.47 | 95.34 | 79,252.34 | 95.63 | 56,522.21 | 68.38 |
| 短期借款 | 79,712.04 | 54.60 | 26,844.39 | 32.39 | 15,163.08 | 18.35 |
| 非流动负债合计 | 6,805.58 | 4.66 | 3,625.05 | 4.37 | 26,131.68 | 31.62 |
| 长期借款 | - | - | - | - | 23,130.64 | 27.98 |
| 负债合计 | 145,983.05 | 100 | 82,877.40 | 100 | 82,653.89 | 100 |
假设本期债券于2014年12月31日完成发行,则公司流动负债占总负债的比例将由95.34%下降为73.49%,公司负债结构将有较显著的改善。
2、补充公司流动资金的必要性
2012年-2014年,本公司实现营业收入分别为66,700.51万元、133,247.04万元和162,918.71万元,2012-2014年营业收入复合增长率达到56.29%。公司业务规模快速增长,需要大量流动资金以维持日常经营及购置原材料等,以确保公司业务持续健康发展。
因经营规模扩大导致日常营运资金需求快速增加,营运资金压力较大。截止2014年12月31日,公司营运资金缺口(流动资产-流动负债)为41,302.22万元。报告期,公司流动资产和流动负债的变化对营运资金的影响如下:
单位:万元
| 项目 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
| 流动资产合计 | 97,875.25 | 85,478.03 | 94,723.87 |
| 流动负债合计 | 139,177.47 | 79,252.34 | 56,522.21 |
| 差额 | -41,302.22 | 6,225.69 | 38,201.65 |
公司应收账款、存货等逐年上升,对经营性现金流造成较大的压力。报告期,公司存货和应收账款变化对现金流的影响如下:
单位:万元
| 项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 |
| 存货变化对经营活动现金流影响 | -15,540.80 | 240.04 | -19,880.87 |
| 应收账款变化对经营活动现金流影响 | -471.80 | -2,321.67 | -7,855.92 |
| 合计 | -16,012.60 | -2,081.63 | -27,736.79 |
注:存货(应收账款)变化对经营活动现金流影响指存货(应收账款)相对上年增加而减少经营活动现金流。
本期债券募集资金扣除偿还短期借款的余额用于补充流动资金,有助于弥补公司运营资金缺口,满足公司发展所需的流动资金需求。
二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响
假设本公司相关财务数据模拟调整的基准日为2014年12月31日;不考虑融资过程中产生的所有由本公司承担的相关费用,本次债券募集资金净额为3.5亿元;按上述计划调整公司债务结构及补充公司流动资金。
基于上述假设,本次债券发行对本公司财务状况的影响如下:
1、对本公司负债结构的影响
本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后,本公司合并财务报表的资产负债率水平将由2014年12月31日的54.91%增加为56.81%;另外,非流动负债占总负债的比例也有所提高,长期债权融资比例也有较大幅度提高,更加适合本公司的业务需求。
2、对于本公司短期偿债能力的影响
本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后,本公司合并财务报表的流动比率将由2014年12月31日的0.70增加至0.95。本公司流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升,短期偿债能力从而得以增强。
3、有利于拓宽公司融资渠道
近年来,公司资金需求随生产和销售规模的扩大而不断增长,公司自有资金已难以满足需求,同时银行贷款在当前的货币政策下其获取的难度亦在不断增加。通过发行公司债券,可以拓宽公司融资渠道,降低单一依靠银行贷款带来的财务风险。
4、有利于锁定公司财务成本,避免利率波动的风险
近几年,我国数次调整银行贷款基准利率,未来较长一段时间,国内市场利率仍存在上升的可能。通过发行固定利率的公司债券,可以在一定程度上锁定公司的财务成本,避免由于利率上升带来的风险。
综上所述,本次募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金,可以优化债务期限结构,拓宽融资渠道,提高资产负债管理水平和资金运营效率,满足公司的流动资金需求。此外,本期公司债券的发行将提高公司长期负债的比重,改善公司的债务结构,降低公司的财务风险。
第七节 备查文件
一、备查文件内容
(一)发行人2012年、2013年、2014年的财务报告和审计报告;
(二)保荐人出具的发行保荐书和发行保荐工作报告;
(三)发行人律师出具的法律意见书;
(四)资信评级机构出具的资信评级报告;
(五)担保人出具的担保函;
(六)担保合同;
(七)深圳市沃尔核材股份有限公司公司债券债券持有人会议规则。
在本期债券发行期内,投资者可以至发行人及保荐人/主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件,或访问深圳证券交易所网站(www.szse. cn)查阅本募集说明书及其摘要。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
二、 备查文件查阅时间及地点
(一)查阅时间
工作日:除法定节假日以外的每日9:00-11:30,14:30-16:30。
(二)查阅地点
1、发行人:深圳市沃尔核材股份有限公司
地址:广东省深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园
法定代表人:周和平
联系人:王占君、邱微
电话:0755-28299020
传真:0755-28299020
2、保荐人:红塔证券股份有限公司
地址:云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦9层
法定代表人:况雨林
联系人:姚晨航、段盛夏
电话:0755-82520372、010-66220009-6803
传真:0755-82520321、010-66220148
深圳市沃尔核材股份有限公司
2015年4月9日