证券时报多媒体数字报

  基金管理人：德邦基金管理有限公司

  基金托管人：中国民生银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年04月20日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、德邦德利货币A

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  2、德邦德利货币B

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  德邦德利货币A

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2013年09月16日-2015年03月31日）

  ■

  注：本基金的基金合同生效日为2013年9月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定.图示日期为2013年9月16日至2015年03月31日。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2015年一季度，经济增速中枢较2014年明确下台阶，进入"新常态"。2015年前2月工业增加值同比增长6.8%，跌破7%，为近5年以来的新低；前2月固定资产投资同比增长13.9%，较2014年全年的15.7%大幅回落；房地产投资增速进一步下滑。CPI在一季度保持低位，PPI仍持续为负。实体经济资金需求疲弱，2014年下半年新一届政府对地方政府债务施加了非常大的约束，特别是财政43号令的推出，使地方政府平台类的融资需求受"43号文"约束得到限制。2015年一季度，资金面经历了IPO节奏加快，缴税、春节取现以及MLF到期等因素冲击，资金利率一直偏高，央行货币政策放松一直滞后于市场预期，尤其是量的对冲上面， 货币条件整体依然偏紧，具体表现在银行间质押式回购隔夜加权利率1季度平均在3.09%，7天回购加权利率1季度均值为4.36%，均为2014年以来的季度平均值新高。当然央行也采取了多种措施维持资金面供需情况：如2月初的定向将准，降准、公开市场操作，以及春节后的降息和公开市场逆回购利率下调等动作，但在新股内忧叠加人民币汇率外患的制约下，资金价格在一季度整体没有明显大幅下行。3月中下旬以后随着春节后资金回流以及IPO资金陆续解冻，加上央行在公开市场的连续下调7天逆回购利率引导，资金价格迅速下降。债券市场方面，利率债收益率在1、2月份由于对经济的悲观预期和货币政策的放松预期一路下滑，3月份在股市火爆持续分流资金的情况下，国内不同类型债券投资者对债券的配置需求总体来看并不强。随着地方债务万亿置换计划的出台，在供需的双重夹击下，3月份债市遭遇大幅调整，十年国开回调幅度在60bp左右。2015年1季度股票市场大幅上涨，对货币基金规模造成了一定冲击。本基金一季度规模整体可控，为保证基金流动性，在资金紧张的月份重点配置了利率较高的存款和评级较高收益率相对较高的短融，为投资者取得了较好的回报。未来本基金将在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，积极灵活把握市场波段操作。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，争取为投资者创造理想的回报。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，德邦德利货币A基金份额净值收益率为1.0740%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。德邦德利货币B基金份额净值收益率为1.1343%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期债券回购融资情况

  金额单位：人民币元

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  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产

  净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

  本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

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  注：本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告期内本基金发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况详见上表。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 基金计价方法说明。

  本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。

  5.8.2 报告期内，本基金不存在剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。

  5.8.3 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.4 其他资产构成

  单位：人民币元

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  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  本报告期自2015年01月01日起至03月31日止。交易日期为确认日期。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准基金募集的文件；

  2、德邦德利货币市场基金基金合同；

  3、德邦德利货币市场基金托管协议；

  4、德邦德利货币市场基金招募说明书；

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6、报告期内按照规定披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

  咨询电话：400-821-7788

  德邦基金管理有限公司

  二〇一五年四月二十日