证券时报多媒体数字报

  基金管理人：广发基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一五年四月二十日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（1）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2014年7月31日至2015年3月31日)

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  注：（1）本基金合同生效日期为2014年7月31日，至披露时点本基金成立未满一年。

  （2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  1季度，A股主要指数全面上涨，全季上证综指、深证成指、创业板指和申万制造业指数涨幅分别为15.87%、19.48%、58.66%和39.29%。相对而言，代表新兴产业的创业板和中小板表现更好。

  宏观经济在1季度延续了之前的疲弱走势，PMI、投资增速、工业增加值、大宗工业品价格等主要经济指标均不断走低，经济震荡寻底的过程仍未结束。如此宏观背景下，主板指数在经历了2014年4季度的大幅上涨后，继续快速向上的动力不足，1季度以震荡为主，涨幅有限。经济走弱，通胀压力较小，央行为了给经济改革和转型创造平稳的宏观环境，采取了相对宽松的货币政策；同时，在房地产大周期的拐点到来后，居民大类资产配置开始向权益类资产转移的趋势仍在快速推进，A股市场增量资金明显。在整个市场资金面极其宽松的背景下，以互联网、新型生物技术、环保、工业4.0为代表的各类新兴行业，无论在一级市场还是二级市场都迸发出极大活力，并形成明显赚钱效应。我们也承认，部分新兴行业和公司经过一季度的快速上涨，确实存在一定程度泡沫，但在这样一个流动性极其宽松的环境下，泡沫的程度并不过分；同时适度的泡沫也有利于吸引资金投入到这些行业中，加速其成长，毕竟这些行业和公司正在切切实实的改变我们的生产生活方式。

  报告期内，本基金坚持以中小市值成长股为主要配置，积极参与到各种新兴行业和主题类投资中，净值表现尚可。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金净值增长率为48.58%，同期业绩比较基准收益率为7.79%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  预计宏观经济在2015年2季度总体仍然较弱，不过受益于之前持续的货币和财政“微刺激”，下滑之势有望稳住。同时，考虑到之前推动市场上涨诸多因素未发生根本性变化，对2季度的A股市场仍持乐观态度，不过上涨的速度可能放缓，期间也可能会有较大波动。

  在1季度小盘股明显跑赢大盘股后，预计2季度市场风格将回归均衡，大小盘差异缩小，本基金的配置也将趋于均衡。大盘蓝筹的估值修复仍将持续；白马成长股总体拥有比较好的性价比，这些品种将会成为组合的基本配置和稳定器；如果要获取超额收益，可能还是需要从中小市值股票中寻找一些估值合理的真正成长股，只有真正的成长股才是长期获取超额收益的源泉。选择成长股的思路主要有以下两条：1）符合经济转型和改革方向的行业，这些行业也许目前规模并不大，但会在未来3~5年快速成长，其中必能出现一批穿越周期的优质成长股，这些行业包括但不限于移动互联网、新能源汽车、智能装备及机器人、可穿戴设备、基因检测或细胞治疗等新型生物技术、环保等。2）去年以来很多上市公司通过定增实现大股东及高管增持，或引入PE投资机构成为战略投资者，相信这批公司随着定增完成、产业资本积极介入、激励机制理顺后，会通过管理改善、外延并购等多种方式实现脱胎换骨的变化，为二级市场投资者带来较好的收益。毕竟任何成熟的资本市场都缺少不了产业资本的参与，缺少不了并购市场的活跃，缺少不了一二级市场的联动，

  在2015年2季度，本基金希望能为投资者带来较好的收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有股指期货。

  （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有国债期货。

  （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他各项资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

  ■

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注：申购手续费1000元。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  （一）中国证监会批准广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

  （二）《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  （四）《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  （五）法律意见书

  （六）基金管理人业务资格批件、营业执照

  （七）基金托管人业务资格批件、营业执照

  8.2 存放地点

  广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

  8.3 查阅方式

  1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

  2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

  广发基金管理有限公司

  二〇一五年四月二十日