证券时报多媒体数字报

  基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年4月21日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。

  投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１５年１月１日起至２０１５年３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：图示日期为２０１４年５月６日至２０１５年３月３１日。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况：所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 ５％。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１５年一季度，主板在去年四季度大幅上涨之后高位整固上行，沪深３００指数上涨１４．６４％，与此同时，创业板展现出惊人的活力，指数大涨５８．６７％，中证５００指数同期亦上涨３６．２７％。１月份，前期表现优异的蓝筹股窄幅震荡盘整，而之前有过较大回调的中小市值公司则悄然完成了前期下跌的修复。之后预期之内的降准降息并未对权重股形成有效刺激，而以计算机、传媒行业为龙头的创业板在蓝筹股搭好台的背景下开始唱戏，互联网＋概念向全市场全行业扩散，带动了互联网金融、互联网医疗、工业４．０、互联网家装、能源互联网、互联网汽车等一系列板块市值的快速上升。季末由于市场的活跃，外延式并购、产业资本增持和高送转标的也有抢眼表现。传统产业方面，“一带一路”主题逐步落地，带动建筑、工程机械等行业上涨，成本改善的钢铁、航空、航运也有不错表现。总体来说，一季度市场呈现普涨行情，金融板块表现较为落后。

  本基金在一季度做了较大幅度的风格切换，在限制两融政策出台后，减持了ｂｅｔａ类资产，重点配置了互联网和医改相关资产。在蓝筹股方面，主要配置了盈利大幅改善的航空股。在主题方面，阶段性参与了环保、信息安全、能源互联网、工业４．０、新能源汽车等。一季度净值增长率３０．５２％，高于业绩基准３．９９个百分点。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为１．７６２元，本报告期份额净值增长率为３０．５２％，同期业绩比较基准增长率为２６．５３％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  本基金认为在流动性宽松和改革预期推动下，Ａ股正进入系统性的估值重估阶段。从流动性方面看，宽松的货币政策、居民财富的再配置以及Ａ股的国际化使得市场的流动性在相当长时间内都将维持宽松，这是行情的基石。当前两融余额、开户量等数据显示增量资金仍在进入市场，牛市的基础依然存在。而原油、铁矿石等大宗原材料价格在２０１４年的大幅下跌，将给钢铁、航空、航运、家电等行业带来２０１５年盈利改善的机会。

  本基金在２０１５年最看好的两大投资领域为互联网相关和医改相关，这两大领域一个是产业发展的必然趋势，一个是政策推进迫切性相当之高。具体包括：互联网金融、供应链金融、车联网、移动支付、农业电商、家装电商、医疗信息化、医药电商、医药商业、健康管理和养老产业等。其次，随着政策的催化，一些主题也有阶段性表现的机会，如环保、信息安全、工业４．０、能源互联网、军工、国企改革、ＰＰＰ等。

  经济依然面临较大的下滑压力，但管理层对于稳增长的信心和措施使得我们还看不到经济失速的风险。蓝筹股经历了１４年四季度大幅度的估值修复，在需求不振的背景下，经历了近１个季度的盘整，随着增量资金入市，估值再次提升成为可能。

  风格方面，本基金认为二季度确定性的成长与蓝筹均有机会。成长股整体随着估值的持续提升，风险不断累积，但考虑到未来庞大的市场空间和当前较低的渗透率，部分成长龙头的长期成长空间可期，短期成长方向亦能验证，此类公司在休整之后仍有望引领市场之先。另一方面，在增量资金入市背景下，低估值和低股价公司同样具有机会，我们看好航空和券商股在业绩推动下的投资机会。

  由于市场流动性仍较为宽松，市场风险的释放可能以板块轮动的方式展开。因此，本基金将维持积极的操作，在保持核心配置稳定之外，积极寻找投资机会，争取获得超额收益。尽管维持较为乐观的市场判断，但仍存在一些需要跟踪的风险因素，这些因素如有出现将会影响我们前述的投资展望，如流动性宽松的基础逆转，经济失速，ＩＰＯ发行超预期，信用风险暴露超预期等。

  ４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  注：无。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．１０．１ 本期国债期货投资政策

  注：本基金本报告期末未持有国债期货。

  ５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未持有国债期货。

  ５．１０．３ 本期国债期货投资评价

  注：本基金本报告期末未持有国债期货。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１１．２

  基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：无。

  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：无。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、本基金的中国证监会批准募集文件

  ２、本基金的《基金合同》

  ３、本基金的《招募说明书》

  ４、本基金的《托管协议》

  ５、基金管理人业务资格批件、营业执照

  ６、本基金的公告

  ８．２ 存放地点

  上海市浦东新区民生路１１９９弄证大五道口广场１号楼１７层

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：４００－８８８－０００１（免长途费） ０２１－３８７８ ４６３８ 公司网址：ｗｗｗ．ｈｕａｔａｉ－ｐｂ．ｃｏｍ

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