证券时报多媒体数字报

  基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年4月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  华宝兴业增强收益债券A

  ■

  华宝兴业增强收益债券B

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  (2009年2月17日至2015年3月31日)

  ■

  ■

  注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2009年8月16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

  2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

  本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2015年1-2月份，固定资产投资完成额同比增长13.9%，前2个月固定资产投资增速继续下滑。分行业来看，制造业投资完成额同比增速下降至10.6%，房地产开发投资完成额同比增速为10.4%；制造业投资增速下降较多，房地产投资增速下降幅度趋缓，基建投资增速较为稳定。1-2月份出口金额同比上升15%，出口增速在1-2月份持续改善；1-2月份进口金额同比下降20.2%，进口增速较低表明内需很不乐观。1-2月份社会消费品零售总额同比增长10.7%，实际消费增速为11%，名义和实际消费增速均下滑。物价水平低于市场预期，2月份CPI为1.4%，1-2月份 CPI为1.1%。2月中央行降低存款准备金率，2月底央行降低存贷款基准利率。2月份信贷放量，尤其是企业中长贷增加较多，2月份社会融资总量也出现好转，社会融资总量的主要增量来自于表内贷款，表外融资依然处在压缩状态，社会融资总量中信贷的占比持续上升。1季度债券收益率出现过山车的走势，央行降息之前利率债和信用债收益率均持续下降，但央行降息之后利率债和信用债持续上升。其中长端利率债的收益率上升幅度较大，已经超过年初水平，信用债收益率上升幅度相对较小，年初以来收益率仍然是下降的。降息利好兑现、资金面出现反季节性的紧张、政府加大稳增长力度、地方债务置换导致利率债供给增加等原因是利率债收益率上升的主要原因，信用债也受到波及。1季度转债波动较大，大转债的价格波动较大且上涨幅度较小，小转债整体表现要远好于大转债，转债的走势和正股的风格一致。1季度大的蓝筹股上涨幅度相对较小，中小板、创业板股票上涨幅度远远超过主板股票的上涨幅度，尤其是创业板中的部分行业，上涨幅度惊人。

  2015年1季度增强收益债券基金降低了长期利率债的投资比例，提高了信用债的投资比例，降低了可转债的投资比例，提高了股票的配置比例。权益类资产配置比例偏低导致基金在1季度表现一般。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本报告期内增强收益A基金份额净值增长率为3.08%，同期业绩比较基准收益率为-0.56%；增强收益B基金份额净值增长率为2.97%，同期业绩比较基准收益率为-0.56%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  两会期间确定了2015年的经济增长目标，2015年国内生产总值增长7%左右，居民消费价格涨幅3%左右，进出口增长6%左右，国际收支基本平衡。具体细项指标包括：社会消费品零售总额预期增加13%，固定资产投资预期增长15%，广义货币供应量（M2）增速目标为12%左右。1季度的经济数据很可能低于年内预设的目标，所以政府在2月份降息降准、加大铁路水利等基础设施建设力度、在3月份放松房地产购置条件等。和往年相比，今年政府稳增长的时间提前、力度加大。若后期经济仍无起色，政府可能进一步加大稳增长的力度，包括扩大财政赤字来提高基础设施建设增速、进一步放松房地产行业、继续降低社会融资成本等。总体上来看，今年经济增速继续下降，物价维持在较低水平。

  1季度债券收益率出现过山车的走势，长端利率债收益率已经超过年初水平，信用债收益率也接近年初的水平。对利率债来说，收益率曲线较为平坦。由于外汇占款下降、股市分流等原因，短端收益率难以下降且波动幅度加大，利率债的配置价值有限，长端利率债存在交易性机会，尤其是各项政策出台带来的机会，如稳增长政策出台带来的收益率超调等。相对来说，信用债因绝对收益率水平较高，其配置价值更高，但是需要做好个券甄别，回避信用状况恶化的个券。城投债的不确定性降低，地方政府债务置换降低了部分存量城投类债券的风险，其配置价值不仅较年初上升，也高于同信用等级、同期限的产业债的配置价值。可转债依然是一个非常重要的品种，目前可转债的转股溢价率不断压缩，转债整体的股性很强，精选个券能够带来较好的收益。股票市场极为活跃，精选个券同样能够带来较好的收益。总的来说，市场依然存在不确定性，我们会高度关注经济和政策的变化，分析其对大类资产配置的影响，以改善业绩。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金未投资国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金未投资国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

  5.10.2

  基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注:总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

  ■

  注:期末基金管理人持有华宝增强债A的份额为199,623.15份，持有华宝增强债B的份额为117,989.49份。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  ■

  注：本表交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。申购增强债B类份额不收取申购费。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  中国证监会批准基金设立的文件；

  华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同；

  华宝兴业增强收益债券型证券投资基金招募说明书；

  华宝兴业增强收益债券型证券投资基金托管协议；

  基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

  基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

  基金托管人业务资格批件和营业执照。

  8.2 存放地点

  以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

  8.3 查阅方式

  投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

  华宝兴业基金管理有限公司

  2015年4月21日