证券时报多媒体数字报

  (上接B254版)

  联系人：王珊珊

  四、基金的名称

  本基金名称：工银瑞信货币市场基金

  五、基金的类型

  本基金类型：货币市场基金

  六、基金的投资目标

  力求在保持基金资产本金稳妥和良好流动性的前提下，获得超过基金业绩比较基准的稳定收益。

  七、基金的投资方向

  本基金主要投资于以下金融工具，包括：

  （１） 现金；

  （２） 通知存款；

  （３） １年以内（含１年）的银行定期存款、大额存单；

  （４） 剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的债券；

  （５） 期限在１年以内（含１年）的债券回购；

  （６） 期限在１年以内（含１年）的中央银行票据；

  （７） 中国证监会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他具有良好流动性的货币市场工具。

  八、基金的投资策略

  １、投资决策程序

  本基金管理人实行“投资决策委员会领导下的团队制”管理模式， 建立了严谨、科学的投资管理流程，具体包括投资研究、投资决策、组合构建、交易执行和风险管理及绩效评估等全过程，如图１所示。

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  图１  工银瑞信固定收益证券投资管理流程

  １）投资研究及投资策略制定

  本基金管理人在固定收益证券投资与研究方面，借鉴瑞士信贷银行股份有限公司资产管理公司的经验，实行投资策略研究专业化分工制度，由基金经理与研究员组成专业小组，进行宏观经济及政策、产业结构、金融市场、单个证券等领域的深入研究，分别从利率、债券信用风险、相对价值等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。该投资策略是公司未来一段时间内对该领域的风险和收益的判断，对公司旗下管理的所有基金或组合的固定收益类证券投资具有指导作用。

  各个专业领域的投资策略专业小组每季度定期举行策略分析研讨会议，提出下一阶段投资策略，每周定期举行策略评估会议，回顾本周的各项经济数据和重大事项，分析其对季度投资策略的影响，检讨投资策略的有效性，必要的时候进行调整。

  ２）投资决策

  基金经理在公司固定收益证券总体投资策略的指导下，根据基金合同关于投资目标、投资范围及投资限制等规定，制定相应的投资计划，报投资决策委员会审批。

  投资决策委员会是基金投资的最高决策机构，决定基金总体投资策略及资产配置方案，审核基金经理提交的投资计划，提供指导性意见，并审核其他涉及基金投资管理的重大问题。

  ３）投资组合构建

  基金经理根据投资决策委员会的决议，在权限范围内，评估债券的投资价值，选择证券构建基金投资组合，并根据市场变化调整基金投资组合，进行投资组合的日常管理。

  ４）交易执行

  交易员负责在合法合规的前提下，执行基金经理的投资指令。

  ５）风险管理及绩效评估

  风险分析专业人员对投资组合的风险水平及基金的投资绩效进行评估，报风险管理委员会，抄送投资决策委员会、投资总监及基金经理，并就基金的投资组合提出风险管理建议。

  法律合规部对基金的投资行为进行合规性监控，并对投资过程中存在的风险隐患向基金经理、投资总监、投资决策委员会及风险管理委员会进行风险提示。

  ２、投资策略

  １）利率策略

  利率策略小组从组合久期及组合期限结构两个方向提出针对市场利率因素的投资策略。该小组全面研究ＧＤＰ、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。

  组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。

  利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略，例如：子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。

  ２）信用策略

  信用策略小组根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券发行人所处行业发展前景，发行人业务发展状况，企业市场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定企业债券的信用风险利差。

  ３）类属配置策略

  研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 

  ４）相对价值策略

  本基金认为市场普遍存在着失效的现象，短期因素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多，投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同，发掘存在于这些不同因素之间的相对价值，也是本基金发现投资机会的重要方面。本基金密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参与者的立场和观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失衡机会，形成相对价值投资策略，运用回购、远期交易合同等交易工具进行不同期限、不同品种或不同市场之间的套利交易，为本基金的投资带来增加价值。

  九、基金的业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为税后６个月银行定期储蓄存款利率，即（１－利息税率）×６个月银行定期储蓄存款利率。

  如果今后证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前３个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。

  十、基金的风险收益特征

  本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券基金，也低于混合型基金与股票型基金。

  十一、基金的投资组合报告

  本报告期为２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。

  １、报告期末基金资产组合情况

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  ２、报告期债券回购融资情况

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  注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

  本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的２０％。

  ３、期末基金组合平均剩余期限

  （１）投资组合平均剩余期限基本情况：

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  注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过１８０天情况。

  （２）报告期末投资组合平均剩余期限分布比例：

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  ４、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。

  ５、报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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  注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。

  ６、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。

  ７、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金报告期末未持有资产支持证券。

  ８、投资组合报告附注

  （１）基金计价方法说明

  本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币１．００元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。

  （２）本报告期内，本基金持有的剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本总计在每个交易日均未超过日基金资产净值２０％。

  （３）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  （４）其他资产的构成

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  十二、基金的业绩

  基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  １．本基金合同生效日为２００６年３月２０日，基金合同生效以来（截至２０１４年１２月３１日）的投资业绩及同期基准的比较如下表所示：

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  ２．自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  （２００６年３月２０日至２０１４年１２月３１日）

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  注：１、本基金基金合同于２００６年３月２０日生效。

  ２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期。截至报告期末本基金的各项投资符合基金合同第十三条（三）投资范围、（八）投资组合限制与禁止行为中规定的各项要求：本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过１８０天；本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的２０％；法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。

  十三、费用概览

  （一）基金费用的种类

  １、基金管理人的管理费；

  ２、基金托管人的托管费；

  ３、销售服务费；

  ４、基金的证券交易费用；

  ５、基金合同生效以后的信息披露费用；

  ６、基金份额持有人大会费用；

  ７、基金合同生效以后的会计师费和律师费；

  ８、按照国家有关规定可以列入的其他费用。

  （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  １、基金管理人的管理费

  基金管理人的基金管理费按基金资产净值的０．３３％年费率计提。

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的０．３３％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．３３％÷当年天数

  Ｈ 为每日应计提的基金管理费

  Ｅ 为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

  ２、基金托管人的基金托管费

  基金托管人的基金托管费按基金资产净值的０．１０％年费率计提。

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．１０％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．１０％÷当年天数

  Ｈ 为每日应计提的基金托管费

  Ｅ 为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

  ３、销售服务费

  基金销售人的销售服务费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金销售费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  销售服务费每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人支付给基金销售机构。

  销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等。

  ４、本条第（一）款第４ 至第７项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法律法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

  （三）不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列支。

  （四）基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整

  基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费和销售服务费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人调整上述费用时，必须最迟于新的费率实施日前３个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登公告。

  （五）税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本基金管理人依据《基金法》、《运作办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，更新内容如下：

  １、 在“三、基金管理人”部分，根据相关公告，更新了基金管理人主要人员情况等信息；

  ２、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关信息；

  ３、在“五、相关服务机构”部分，更新了代销机构的相关信息；

  ４、在“八、基金的投资”部分，更新了投资组合报告；

  ５、在“九、基金的业绩”部分，更新了截至２０１４年１２月３１日的投资业绩；

  ６、在“二十、对基金份额持有人的服务”部分，更新了关于对账单服务和电子化交易的相关内容；

  ７、在“二十一、其他应披露的事项”部分，对本次更新内容期间的重要公告进行了更新。

  上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文，可登陆工银瑞信基金管理有限公司网站ｗｗｗ．ｉｃｂｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  工银瑞信基金管理有限公司

  二○一五年四月三十日