证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 童璐

  经过近半年的停牌筹划，主营铜加工业务的精诚铜业（002171）今日宣告与新型热工装备龙头湖南顶立科技喜结良缘。考虑到顶立科技是目前国内航天航空、国防军工等领域特种大型热工装备的唯一研制单位，精诚铜业也将从此迈入航天军工时代。精诚铜业顺势推出员工持股计划来激励核心管理团队，显示其发展信心。

  精诚铜业发布预案显示，公司拟以非公开发行股份并支付现金的方式购买顶立科技100%的股权，总对价为5.2亿元。其中精诚铜业将以发行股份的方式向顶立科技15位股东支付75%的股权对价3.9亿元，并向精诚铜业员工持股计划发行股份募集配套资金不超过1.3亿元，用于支付标的资产25%股权的现金对价。

  持股计划草案显示，精诚铜业及下属子公司董事、监事、高级管理人员等83人将参加公司第一期员工持股计划，股票来源为认购本次重大资产重组募集配套资金的股份，所获股份将锁定3年。以本次非公开发行股份11.23元/股的价格计算，精诚铜业将向顶立科技原股东发行3472.84万股股票，向员工持股计划增发不超过1157.61万股。

  证券时报记者发现，与目前市场中动辄估值数十亿元的并购相比，精诚铜业本次收购标的堪称“小而美”。顶立科技最早主营粉末冶金装备制造等智能热工装备，其后随着我国航天航空和核工业市场对大尺寸、异形碳，碳复合材料的需求，公司通过自主研发向碳纤维复合材料热工装备、高端真空热处理热工装备及新材料等领域延伸，打破了西方国家垄断和禁运。作为国内航天航空和军工大客户的核心供应商，目前顶立科技已通过三级保密资格认证、武器装备质量体系认证和武器装备科研生产许可证现场审核，公司大部分订单属于军工领域。

  尤其值得注意的是，近年来顶立科技以“设备+专有技术”的方式入股产业链下游企业，从装备制造向新材料产品领域延伸，在新材料几大方向（金属基3D打印材料、碳纳米管制备、纳米结构表面强化材料、球形金属粉体材料等）均有技术储备。而这些正是精诚铜业一直以来试图发力的方向。数据显示，尽管精诚铜业已成为国内铜加工基础材料行业龙头企业，但近年来高附加值产品占比仍显不足，2014年公司实现营业收入82.23亿元，净利润仅为5239.83万元，向技术含量更高的新材料领域延伸势在必行。

  精诚铜业相关负责人向记者表示，较高的溢价来源于对顶立科技的核心竞争力及新材料行业发展的看好。以收益法初步估算，顶立科技全部股权的评估预估价值合计约为5.2亿元，净资产账面值为1.04亿元，增值率为398.31%。

  从财务数据上看，顶立科技业绩的增长性确实值得期待。顶立科技2013年及2014年度营业收入分别为8254.41万元和1.54亿元，实现的净利润分别为541.54万元和2732.03万元。顶立科技承诺，2015年～2017年归属于母公司的净利润将分别不低于4000万元、5000万元和6000万元。