证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 魏书光

  历经28个交易日的交易之后，大商所豆粕期权做市商仿真交易合作测试近日顺利完成。通过本次合作测试，大商所对国内现有做市商目标群体结构、做市水平及技术系统支持情况有了进一步了解，为期权上市实施做市商制度提供了有益的参考。

  本次合作测试期间市场参与度高，各合约流动性较强，日均成交1680万手（单边，下同），日均持仓278万手，总行权量为3万手。参与交易客户数1.9万户。期权隐含波动率平均值在40%左右，高于豆粕期货历史波动率，活跃程度较高。

  做市商方面，合作测试实际参与的做市商共计35家，做市商日均成交量580万手，占期权总成交量的17%。从做市商评价结果看，合约价差及连续报价时间较为合理，主力合约系列5档最优买卖价差为4个最小变动价位，平均最优买卖价差低于1.5个最小变动价位。主力合约系列平均连续报价时间比在60%左右，基本达到了做市义务需求。做市商回应询价功能也在合作测试期间得到了检验和完善。

  据了解，此次测试结束后，大商所仍继续向市场开放期权仿真系统，持续为市场熟悉系统和检验规则做好平台服务，为推进豆粕期权上市做好全方位准备。