证券时报多媒体数字报

  (上接B5版))

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  （二）发行人所处行业状况

  １、港口行业概况

  近年来，我国国民经济和国内外贸易的快速发展，带动水上运输发展迅速，港口吞吐量亦大幅增长。根据交通运输部历年统计公报显示，２００３年全国完成水上运输量１５．８０亿吨、货物周转量２８，７１６亿吨公里，２０１３年全国完成水上运输量４８．８６亿吨、货物周转量７９，４３５．６５亿吨公里，近十年来，水上运输量年均复合增长率达到１３．４８％；２００３年全国港口完成货物吞吐量３３亿吨，其中沿海港口完成２０．６４亿吨，内河港口完成１２．３３亿吨；２０１３年全国港口完成货物吞吐量１１７．６７亿吨，其中，沿海港口完成７５．６１亿吨，内河港口完成４２．０６亿吨，近十年来，我国港口吞吐量年均复合增长率达到１３．５７％，沿海港口年均复合增长率１３．８６％，内河港口年均复合增长率１３．０６％。

  ２０１２年，全国货物吞吐量超过亿吨的港口达到２９个。其中，沿海亿吨港口１９个，内河亿吨港口１０个。２０１１－２０１３年我国前十大主要沿海港口排名和吞吐量如下：

  单位：亿吨

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  数据来源：交通运输部历年统计公告。

  若将宁波港域和舟山港域分开统计，根据舟山市港航管理局统计数据，２０１１－２０１３年舟山港域吞吐量分别为２．６１亿吨、２．９１亿吨和３．１４亿吨，２０１３年度位居全国第八位。

  ２、港口行业布局

  根据《中华人民共和国港口法》，港口建设应当符合港口规划。由交通部与国家发改委联合组织编制的《全国沿海港口布局规划》是指导我国沿海港口布局和发展的纲领性文件，其他港口规划均应当符合港口布局规划。根据不同地区的经济发展状况及特点、区域内港口现状及港口间运输关系和主要货类运输的经济合理性，《全国沿海港口布局规划》将全国沿海港口划分为环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海５个港口群，强化群内综合性、大型港口的主体作用，形成煤炭、石油、铁矿石、集装箱、粮食、商品汽车、陆岛滚装和旅客运输等８个运输系统的布局。我国五个港口群体的基本情况和布局如下：

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  环渤海地区港口群服务于我国北方沿海和内陆地区的社会经济发展，主要布局石油（特别是原油及其储备）、液化天然气、煤炭、铁矿石和粮食等大宗散货的中转储运港，集装箱干线港，以及陆岛滚装、旅客运输、商品汽车中转储运港。

  东南沿海港口群服务于福建省和江西等内陆省份部分地区的经济社会发展和对台“三通”的需要，主要布局煤炭、进口石油、天然气接卸港，粮食中转储运港以及陆岛滚装港。

  珠江三角洲地区港口群依托香港经济、贸易、金融、信息和国际航运中心的优势，在巩固香港国际航运中心地位的同时服务于华南、西南部分地区，加强广东省和内陆地区与港澳地区的交流，主要布局煤炭接卸及转运港，集装箱干线港，进口石油、天然气、铁矿石、粮食中转储运港，以及商品汽车运输、旅客中转和邮轮运输港。

  西南地区港口群服务于西部地区开发，为海南省扩大与岛外的物资交流提供运输保障，主要布局进口石油、天然气、矿石、粮食中转储运港及旅客中转、邮轮运输港。

  长江三角洲地区港口群依托上海国际航运中心，以上海、宁波、连云港为主，充分发挥舟山、温州、南京、镇江、南通、苏州等沿海和长江下游港口的作用，服务于长江三角洲以及长江沿线地区的经济社会发展，主要布局进口铁矿石、煤炭、石油、天然气、粮食接卸中转储运港，集装箱干线港，以及陆岛滚装、旅客中转和邮轮运输港。舟山港凭借区位及深水岸线资源优势，在长江三角洲地区港口物流系统中主要发挥进口石油、天然气接卸中转储运、进口铁矿石中转运输、粮食中转储运等方面的功能。

  （三）发行人面临的主要竞争状况、经营方针及战略

  １、主要竞争状况

  发行人面临的竞争主要来自长江三角洲港口群中的上海港、宁波港两大强港。

  上海港、宁波港两港均为国际型大港，根据交通部和鹿特丹港网站公开数据统计分析，近年来两港年吞吐量已稳居世界前五位。２０１３年度，上港集团、宁波港的营业收入分别达到２８１．６２亿元、１１３．９５亿元。两港在营业规模、集疏运条件以及市场影响力方面目前均领先于本公司，尤其在集装箱市场方面，两港巨大的优势限制了公司集装箱业务的发展空间。宁波港已在舟山港域加大投入，凭借其资金、商业渠道以及港口经营管理方面的优势会对公司业务造成一定竞争压力，而上海港凭借其国际金融航运中心的政策优势以及领先的规模和管理优势，同样也对发行人的部分业务形成竞争。

  发行人在两大强港上海港和宁波港的竞争下，主要依靠深水岸线、国际航道、地理区位和岛岸腹地等自然资源优势以及新区建设的发展机遇来发挥自身优势，并与周边大港形成差异化发展策略，坚持“集散并举，以散为主”，大力发展矿砂、原油、煤炭、粮食、化工品等大宗商品的储运、加工、配送、贸易等增值服务，构建国家战略物资储备基地、国际中转与国内海江中转的大宗散货物流基地，实现与长三角港口群间分工协作、合作共赢、错位竞争的协同发展格局。

  其他周边港口，包括苏州港、连云港以及沿长江等主要港口发展速度不断加快，大宗能源吞吐量持续增长，集装箱和件杂货增长速度加快。近年来，通过大量土建工程建成的人工深水港不断涌现，对舟山港口的深水港优势也构成一定的挑战。此外，舟山港域内，如果部分货主码头在政策允许范围内，向社会提供公共码头服务，也会对发行人码头货源造成一定影响。

  ２、经营方针及战略

  （１）加快港口投建与运营，强化优势

  重点布局老塘山、衢山、金塘、六横、泗礁、高亭六大港区，加快推进重点项目建设。“十二五”期间，公司将增加对公共码头的投资，加快大型化、现代化的公用码头泊位的建设，努力建成若干在舟山港口具有标志性意义的综合性大型公共港区。在码头运营业务上，优化生产流程，降低服务成本，提高服务质量，实现港口开发和码头经营的无缝衔接，加快产能转化的步伐。做大、做强大宗能源、原材料等中转业务，巩固水水中转地位，积极扩大内支线业务；发展集装箱中转业务，做到散集并举；大力发展港口物流业务，带动、促进港口吞吐量的增长，提高公司的市场份额和行业地位。

  （２）发展港航综合物流服务，延伸产业链

  在巩固港口装卸、储存、转运等传统优势的基础上，加大港口加工、贸易、配送产业链建设，大力发展物流增值服务，发挥港口的最大产业效益。到２０１５年，立足舟山，依托重大港口项目运作，采取多种合作方式，加强上下游物流环节的整合和产业链的衔接，探索建立若干大宗物资物流中心或保税物流基地；进一步加强与大货主企业、航运企业的合作，并加快壮大自有海运船队，提高物流配送能力，努力实现港航联动发展，提高港口经济综合效益。加快矿石、油品、煤炭、粮食等能源物资和集装箱物流园区建设，发挥港口在多种运输方式中的枢纽作用，带动相关产业发展，实现港口物流业的转型升级。

  （３）拓展综合服务，深化多元化经营

  在集团化运作模式基础上，以服务全港为目标，整合公司优质资源，完善港口、大宗商品交易及贸易、客运旅游等服务链条，提高各环节服务能力，树立起舟山港良好的港口服务形象，为舟山港集团进一步做大产业规模，做强品牌，做精服务，起到强有力的协同、促进和支持作用。

  （４）以人为本，组建高绩效团队

  随着公司规模的不断扩大，公司对于高素质港航综合物流专业技术人才、管理人才的需求将不断扩大。公司将立足于未来业务发展的需求，进一步健全完善招聘、培训体制体系，建立员工快速培育成长机制，提升员工素质；同时优化薪酬绩效管理，建立中长期激励机制，解决员工发展动力。在充分尊重员工自身愿望的基础上，为员工完善职业生涯规划，构建员工发展通道，建立人才梯队计划，打造一支有活力、有效率、适应市场变动的高绩效团队。

  （５）加快技术创新与开发，打造智慧新兴港口

  公司在优化管理体系的同时，将加快技术创新与开发。硬件方面，公司根据具体情况采取码头设备的技术更新和改造来提升码头装卸能力，以满足日益增长的船舶大型化和作业高效化的要求；软件方面，公司将加快港口物流和综合服务产业的发展及改造升级，充分打造综合物流信息平台，提高业务的运营效率。通过企业的信息化建设带动港口信息化建设，进一步提升舟山港的港航服务质量，两者相互促进，将舟山港打造成为“智慧型新兴港口”。

  ３、发行人的竞争优势

  （１）政策优势

  ２０１１年６月３０日和２０１２年９月２９日，国务院批复设立浙江舟山群岛新区和舟山港综合保税区，明确加强对浙江舟山群岛新区的支持，并正式写入了国家《十二五规划》；２０１４年《国务院关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》（国发〔２０１４〕３９号）出台，将宁波－舟山港的集装箱码头、铁矿石码头和煤炭中转储运基地码头均纳入了《长江经济带综合立体交通走廊规划》（２０１４—２０２０年）长江港口系统规划重点项目。作为我国第四个国家级新区，舟山群岛新区同时也是首个以海洋经济为主题的国家战略层面的新区，浙江省及舟山市政府均制定实施了一系列刺激新区经济发展、加快海岛开发开放的重要举措，为舟山市适时加快转变经济增长方式、完善基础设施，积极探索陆海统筹发展新路径和推动海洋经济科学发展提供了难得机遇。发行人作为舟山市最主要的港航服务企业，面临前所未有的发展契机。

  （２）经济腹地优势

  发行人所在的舟山港域地处长江三角洲和东部沿海要冲，背靠沪、杭、甬等大中城市，是我国南北航运枢纽中心，处于港群中心，濒临多条国际重要航线，对内可与东南沿海经济区、环渤海经济区及中部经济区主要港口联通，对外可与欧美及亚洲地区主要港口遥相呼应，处于国际物流和国内物流的结合部，区位优势良好，经济腹地涵盖范围广阔。随着杭州湾跨海大桥、大陆舟山连岛工程等区域交通环境的改善、大宗商品国际物流基地的建设和发展，舟山港辐射范围将扩大至我国南北沿海及韩国、日本等东北亚地区其他国家，发行人的经济腹地将进一步拓展。

  （３）资源优势

  根据交通运输部和浙江省人民政府联合批复的《宁波—舟山港总体规划》显示，长江三角洲地区未利用的可供成片开发的岸线资源仅４７７ｋｍ，仅占规划港口岸线的２８％。舟山港口拥有丰富优质的岸线资源，可开发利用岸线总长２，４４４ｋｍ，可建码头的岸线１，５３８ｋｍ，适宜开发建港的深水岸段有５０ 处，总长２４６．７ｋｍ，其中水深大于１５ｍ 的深水岸线１９８ｋｍ，水深大于２０ｍ 的深水岸线１０８ｋｍ，目前可建岸线尚未全部使用，仍有很大的开发空间。由于长江三角洲地区的深水港口岸线资源十分紧缺，需求压力巨大，舟山港岸线资源的开发利用不仅关系到长江三角洲地区和全长江流域的运输体系，还关系到国家经济安全战略的长远利益。随着我国进出口贸易的发展以及国际船舶大型化趋势的加强，舟山港的深水优势将更加明显，中转枢纽的战略地位将得以提升，有助于大型船舶靠泊，增加公司的货源量，增强发行人在长江三角洲地区港口群中的竞争能力。

  （４）综合服务优势

  发行人目前已形成了以码头运营与港口综合业务为主，大宗商品交易与贸易、置业、物业管理、客运及旅游等业务协同发展的多元化经营格局，初步完成了港口综合服务产业链布局。大宗商品交易中心建成后将进一步提升港口综合服务功能，为发行人港口综合物流和大宗商品交易与贸易板块业务快速发展搭建了便捷、高效、安全和低成本的综合平台，将促进港口贸易、金融、物流配送、电子商务等关联产业的发展，成为公司新的利润增长点。

  （５）品牌优势

  发行人作为舟山港域最大的公共码头经营企业，多年从事港航服务业务，在长江沿线港口码头、中转贸易商中享有较高的知名度。公司在各业务板块已与主要行业伙伴建立起稳定的战略合作关系，如江苏沙钢国际贸易有限公司、舟山中海粮油工业有限公司、中国石油化工股份有限公司等中大型企业。良好的品牌优势，丰富的操作经验，造就了一支通市场、懂管理、善经营的员工队伍。牢固稳定的长期客户合作关系是发行人未来持续发展的重要保障。

  （６）管理优势

  通过近几年的发展，发行人不仅经济实力有了较大的增长，经营管理水平也在不断提高，积累了丰富的行业管理经验。公司法人治理结构完善，运作规范，较好的建立了现代企业制度，同时历届领导班子市场意识敏锐、积极进取，从内部逐渐形成了追求卓越的企业文化氛围。鉴于港口行业经营管理的复杂性及与其他相关行业的高度关联性，管理团队丰富的管理经验、广泛的行业合作经验以及基于舟山群岛新区未来长期发展的战略眼光，是保障发行人持续发展的不竭动力。

  （四）发行人主营业务收入构成情况

  目前发行人的主营业务主要分为六大板块：港口装卸仓储、港口配套服务、港口综合物流、大宗商品交易和贸易、客运及旅游服务、置业及物业管理。

  从收入构成来看，完整的港口经营服务产业链是目前发行人的主要收入来源，２０１２年和２０１３年，港口经营服务收入占公司营业收入的比例均为９０％左右；２０１４年，大宗商品交易和贸易等综合服务业成为新的业务增长点，收入占公司营业收入的比重上升至２４．８８％。发行人报告期内业务收入的构成及规模情况详见本募集说明书 “第六节、四、（一）、４、盈利能力分析”。

  （五）主要产品与服务的上下游产业链情况

  １、港口行业与上、下游行业之间的关联性

  港口行业属于交通运输行业，是基础性行业，其上游行业包括水运、陆运、装备制造、工程建设等行业，下游行业包括冶金、石化、电力、矿产、农业以及贸易等行业。港口行业的发展与上下游行业的发展密切相关：装备制造和电子设备行业的发展能够提高港口作业效率；水运、陆运等运输行业的发展有助于港口行业扩大服务区域；金融和贸易的发展提升港口综合服务能力和产品附加价值；同时，港口行业的发展也为下游行业的高效运作以及整个国民经济持续发展提供基础。

  ２、发行人拥有的经营资质情况

  发行人及其控股子公司均已按照国家相关法律法规要求，依法就其经营业务办理相关行业经营资质证书。截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司拥有的经营资质情况如下：

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  发行人不拥有任何特许经营权。

  六、发行人法人治理结构及其运行情况

  （一）截至２０１４年１２月３１日，发行人组织结构如下：

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  （二）发行人职能部门的运行情况

  发行人由舟山市国资委履行股东职责，设立了董事会、监事会和经营管理层；目前下设综合管理部、财务部、信息中心和董事会秘书处４个职能部门，各司其职，职责明确，能满足公司日常经营管理需要。近三年的运行情况如下：

  １、董事会

  依据《公司章程》，发行人设立董事会，董事会由全体董事组成，其成员为四人，其中三人由舟山国资委派，一人由职工代表大会民主选举产生。董事每届任期三年，董事任期届满连选可以连任。

  公司董事会对股东负责，制定公司的经营计划和投资方案、制订公司的年度财务预算方案、决算方案，制定公司增加或减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案，制订公司的基本管理制度等。近三年以来，公司董事会按照《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》的规定运作。

  ２、监事会

  依据《公司章程》，发行人设立监事会，监事会由全体监事组成，其成员为五人，其中三人由舟山国资委派，二人由职工代表大会民主选举产生。监事会设主席一名，由舟山国资在监事会成员中指定。监事的任期每届三年，任期届满，连选可以连任。

  监事会由全体监事组成，负责对董事会成员以及其他高级管理人员进行监察，防止滥用职权，侵犯股东、公司及公司员工的合法权益。监事不得兼任公司董事、经理及财务负责人。近三年以来，公司监事会按照《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》的规定运作。

  ３、综合管理部

  负责公司的文秘、行政、外事、外宣、接待、档案管理、车辆管理、信息化建设、内外协调等各项工作，为公司经营目标的实现和长远发展提供保障。

  ４、财务部

  负责公司会计核算、财务管理、资本运作等工作，搭建高效的财务管理平台，有效控制财务风险，协助公司提高企业价值和决策效率。

  ５、信息中心

  负责公司信息化规划、信息安全策划、网络架构组织建设及信息化建设其他管理事宜，为公司适应新形势下的发展提供保障。

  ６、董事会秘书处

  负责组织董事会和监事会会议相关工作，协助董事会开展经营管理决策和日常管理工作，传达、监督、落实董事会各项决策部署，负责操作公司规范运作培训等事务。协调公司投资者关系，做好信息披露等工作，确保公司证券事务的合法合规，为公司经营目标的实现和长远发展提供保障。

  （三）发行人合法合规经营情况

  最近三年，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。

  发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《舟山港集团有限公司公司章程》的规定。

  （四）发行人独立经营情况

  发行人严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经营的能力：

  １、业务独立

  发行人拥有独立、完整的产、供、销业务体系和直接面向市场独立经营的能力，持有从事经核准登记的经营范围内业务所必需的相关资质和许可，并拥有足够的资金、设备及员工，不依赖于控股股东。

  ２、资产完整

  发行人资产完整，与控股股东产权关系明确，资产界定清晰，拥有独立、完整的生产经营所需作业系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关资产的所有权或使用权。发行人对其资产拥有完全的控制权和支配权，不存在资产、资金被控股股东占用而损害本公司利益的情形。

  ３、人员独立

  发行人设有独立的劳动、人事、工资管理体系，与股东单位完全分离。公司的董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生，履行了合法的程序。

  ４、财务独立

  发行人实行独立核算，拥有独立的银行账户，依法独立纳税。发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，履行公司自有资金管理、资金筹集、会计核算、会计监督及财务管理职能，不存在控股股东干预财务管理的情况。

  发行人最近三年内不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。

  ５、机构独立

  发行人法人治理结构完善，董事会和监事会依照相关法律、法规和《公司章程》规范运作，各机构均依法独立行使各自职权。公司根据经营需要设置了相对完善的组织架构，制定了一系列规章制度，对各部门进行明确分工，各部门依照规章制度和部门职责行使各自职能，不存在控股股东直接干预本公司经营活动的情况。

  第四节 发行人的资信情况

  一、发行人获得主要贷款银行的授信情况

  截至２０１４年１２月３１日，发行人在金融机构的授信额度总额为１，３０２，５５２．９７万元，其中已使用授信额度４８１，９０８．４０万元，未使用额度８２０，６４４．５７万元。

  二、最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

  最近三年，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过违约现象。

  三、最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

  １、最近三年，发行人未发行过任何形式的债券及债务融资工具。

  ２、最近三年，发行人子公司发行的债务、其他债务融资工具以及偿还情况：

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  四、累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

  如发行人本期申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人累计债券余额为不超过人民币７．０亿元，占发行人２０１４年１２月３１日经审计的合并报表净资产比例为１９．０４％，不超过发行人最近一期末净资产的４０．００％，符合相关法规规定。

  五、主要财务指标

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  上述财务指标计算方法如下：

  （１）流动比率＝流动资产／流动负债；

  （２）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债；

  （３）资产负债率＝负债总额／资产总额；

  （４）利息保障倍数＝（利润总额＋财务费用的利息支出）／（财务费用的利息支出＋资本化利息支出）；

  （５）贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额；

  （６）利息偿付率＝实际利息支出／应付利息支出；

  第五节 财务会计信息

  本公司２０１２年度、２０１３年度和２０１４年度财务报告根据《企业会计准则》的规定编制，且已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天健审〔２０１５〕８６６号标准无保留意见的审计报告。

  报告期内公司不存在会计估计变更或会计差错更正情况。

  非经特别说明，本募集说明书摘要中引用的财务会计数据摘自本公司经审计的财务报告。

  投资者如需了解本公司的详细财务会计信息，请参阅本公司２０１２年度、２０１３年度、２０１４年度经审计的财务报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。

  一、最近三年及一期财务会计资料

  （一）主要财务指标

  １、合并报表财务指标

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  ２、母公司财务指标

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  上述财务指标计算方法如下：

  （１）流动比率＝流动资产／流动负债；

  （２）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债；

  （３）资产负债率＝负债总额／资产总额；

  （４）贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额；

  （５）利息偿付率＝实际利息支出／应付利息支出；

  （６）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额；

  （７）存货周转率＝营业成本／存货平均余额；

  （８）利息保障倍数＝（利润总额＋财务费用的利息支出）／（财务费用的利息支出＋资本化利息支出）；

  （９）债务资本比率＝全部债务／（全部债务＋所有者权益）

  全部债务＝短期债务＋长期债务；

  短期债务＝短期借款＋交易性金融负债＋应付票据＋应付短期债券＋一年内到期的非流动负债＋短期融资券

  长期债务＝长期借款＋应付债券＋融资租赁款

  （１０）总资产周转率＝营业收入／资产总额平均余额；

  （１１）总资产报酬率＝（利润总额＋财务费用的利息支出）／资产总额平均余额；

  （１２）ＥＢＩＴＤＡ利息倍数＝ＥＢＩＴＤＡ／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）

  （二）净资产收益率

  根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号－－净资产收益率的计算及披露》（２０１０年修订）的要求计算的净资产收益率如下（合并报表口径）：

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  （三）非经常性损益明细表

  最近三年，公司非经常性损益表如下：

  单位：万元

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  公司２０１２年度、２０１３年度和２０１４年度，归属于母公司所有者的非经常性损益净额分别为５，６９６．２９万元、２，１６８．６１万元和３，３４８．５９万元。扣除非经常性损益后，公司２０１２年度、２０１３年度和２０１４年度归属于母公司所有者的净利润分别为４，２７３．２２万元、７，２３１．３３万元和５，４５６．３２万元。最近三年公司实现的扣除非经常性损益后的净利润均为正数，表明公司生产经营状况良好。

  报告期内，公司加大港口码头及大宗商品交易中心等基础设施建设，取得的财政补助资金较多。２０１２年度非经常损益数额较大，主要系２０１２年分步实现非同一控制下企业合并之购买日之前的股权投资增值收益４，７０６．１３万元。２０１４年非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分金额较大，主要系２０１４年６月公司处置金塘港口、马迹山散货、六横港口和岱山东方四家公司股权实现投资收益５，７９９．１７万元；２０１４年１１月以竞价方式出售了四艘６８００吨级船舶，实现船舶处置损失计４，５５６．２３万元所致。

  总体来看，公司的经营业绩良好，营业收入稳步提高，随着舟山群岛海洋新区建设的推进，公司面临更好的发展机遇，能为公司的偿债能力提供有效保障。

  二、发行公司债券后公司资产负债结构的变化

  本次公司债券发行完成后，将引起公司资产负债结构发生变化，假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：

  １、相关财务数据模拟调整的基准日为２０１４年１２月３１日；

  ２、假设本次债券的募集资金净额为７．０亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；

  ３、本次债券募集资金３６，３９６．００万元拟用于偿还银行借款，剩余部分资金补充公司营运资金，改善公司资金状况；

  ４、假设公司债券于２０１４年１２月３１日完成发行；

  ５、假设财务数据基准日与本次公司债券发行完成日之间不发生重大资产、负债、权益变化。

  基于上述假设，本次债券发行对发行人资产负债结构的影响如下：

  （一）对合并口径资产负债结构的影响

  单位：万元

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  （二）对母公司口径资产负债结构的影响

  单位：万元

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  第六节 募集资金运用

  一、本次发行公司债券募集资金数额

  根据《债券管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及资金需求状况，经发行人董事会（２０１５）第１号审议通过，并经股东审议通过，发行人向中国证监会申请发行不超过人民币７．０亿元公司债券。

  二、本次发行公司债券募集资金的使用计划

  经发行人董事会（２０１５）第１号审议通过，并于２０１５年３月２５日经发行人股东舟山市国资委批复通过，本次拟发行的公司债券的募集资金拟用于偿还银行借款，剩余部分拟用于补充公司营运资金，董事会根据股东授权依据公司财务状况等实际情况决定用于偿还银行借款和补充营运资金金额、比例。

  本次债券发行总规模７．０亿元，公司拟将本次债券募集资金扣除发行费用后的３６，３９６．００万元用于偿还银行借款，剩余资金用于补充公司营运资金。该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，节约财务费用，满足公司业务快速发展对流动资金的需求，进一步提高公司持续盈利能力。

  （一）偿还银行贷款

  根据自身财务状况及银行贷款情况，公司拟定了偿还计划，具体情况如下表所示：

  单位：万元

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  待本次债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据本次债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，本着有利于优化公司债务结构，尽可能节省公司利息费用的原则，灵活安排偿还所借银行贷款。

  （二）募集资金拟补充营运资金情况

  发行人拟将剩余募集资金用于补充营运资金，根据《浙江舟山群岛新区发展规划》，建设大宗商品交易平台、集疏运网络、金融信息等服务支撑的“三位一体”服务体系。

  发行人作为新区重要的服务于区域内经济体和吸引内外部投资的载体，业务种类较多，日常经营对资金需求量较大，需要储备资金用于主营业务的发展。近年来发行人业务持续扩张，营业收入保持增长态势，２０１２年度、２０１３年度和２０１４年度，实现营业收入分别为７７，６１８．８３万元、９４，７４５．８８万元和１２９，８７６．１９万元，复合增长率１７．０８％，购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为１７１，２５９．９８万元、１６８，１７７．９２万元和１４０，２８１．１２万元，长期资产投入持续维持在高位；业务规模的持续增长及长期资产资本性开支的扩大需要一定的营运资金予以支撑。同时，为实现长远发展战略、进一步加快公司的转型升级，全面推进港航服务体系建设，打造国际强港，发行人亦需较大规模的营运资金为舟山群岛新区的建设提供资金保障。

  三、本次募集资金运用对发行人财务状况的影响

  本次发行公司债券募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：

  （一）公司短期偿债能力增强

  以２０１４年１２月３１日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的０．９４增加至发行后的１．１４，母公司财务报表的流动比率将由发行前的１．８９增加至发行后的３．９０，公司流动比率将进一步提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力进一步得到提升，短期偿债能力进一步增强。

  （二）有利于拓宽公司融资渠道，提高经营稳定性

  公司自设立以来，主要资金来源为内部经营积累和外部信贷融资，对外融资渠道较为单一，容易受到信贷政策的影响，融资结构有待完善和丰富。目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的综合使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于未来贷款利率变动带来的财务风险，降低发行人的综合资金成本。

  综上所述，本次发行公司债券，将有效地拓宽公司融资渠道，增强公司的短期偿债能力，锁定公司的财务成本，满足公司对营运资金的需求，促进公司健康发展。

  第七节 备查文件

  一、备查文件

  １、发行人最近三年财务报告及审计报告；

  ２、主承销商出具的核查意见；

  ３、发行人律师出具的法律意见书；

  ４、资信评级公司出具的资信评级报告；

  ５、债券持有人会议规则；

  ６、债券受托管理协议；

  ７、中国证监会核准本次发行的文件。

  二、查阅地点

  投资者可在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件：

  １、舟山港集团有限公司

  地 址：舟山市定海港码头１号

  电 话：０５８０－２０６７９８０

  传 真：０５８０－２０６９１６０

  联系人：潘静芳

  ２、浙商证券股份有限公司

  地 址：杭州市杭大路１号黄龙世纪广场Ａ座６Ｆ

  电 话： ０５７１－８７９０３１３７、０５７１－８７９０３２３５

  传 真：０５７１－８７９０３２３９

  联系人：蒋盈、陈海峰

  舟山港集团有限公司

  2015年5月20日