证券时报多媒体数字报

(上接A49版)

目前，公司在南宁市城区实行供水、污水处理一体化经营，除历史形成的南宁市及周边部分小型自来水厂，南宁市城区绝大部分城市供水与全部城市污水处理服务均由本公司提供；此外，公司在南宁市下辖五县县城独家经营污水处理业务。

公司的供水和污水处理业务在南宁市占有绝对的市场地位，目前，公司设计供水能力达131万立方米/日，设计污水处理能力达88.2万立方米/日。

公司取得的特许经营权有利于公司保持和巩固在南宁水务市场的经营优势和竞争地位，并为公司整合南宁市周边水务资源和开拓异地市场实现跨区域经营奠定了有利基础。

（三）主要原材料供应情况

公司自来水生产的主要原材料为原水。公司原水供应渠道包括：（1）从邕江抽取；（2）从清水泉地下水抽取（仅邕宁水厂以该地下水为水源）；（3）从武鸣河抽取（仅东盟分公司以武鸣河为水源）。因此公司下属水厂以邕江、清水泉、武鸣河为水源，且以邕江为主。

公司从事供水、污水处理业务所需能源主要为电力，广西电网公司为公司开展供水及污水处理业务供应电力。为保障生产用电的稳定供应，公司大部分自来水厂、污水处理厂均采用“双回路”供电方式，以两路供电电源保证生产用电。

公司日常生产经营需采购化学药剂、管网及表位维护和安装工程所需阀门、水表、井盖、消火栓、管材等材料。

五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

（一）房产情况

截至招股意向书签署日，公司及子公司生源供水拥有发起人投入或自行建造、购买的已取得房产权证的房产共计92处，建筑面积合计为56,732.43平方米。公司及生源供水拥有房产的主要情况如下：

截至2014年12月31日，公司尚有原值为8,381.31万元的房产待办理权证，主要系公司在武鸣县、马山县新建的污水泵站和江南污水处理厂二期、琅东污水处理厂三期新建的厂房。

（二）土地使用权情况

截至招股意向书签署日，公司及子公司生源供水共拥有34宗土地使用权，土地面积合计为904,869.15平方米，具体情况如下：

注1：第1-3项土地为公司设立时发起人建宁集团投入公司，土地使用权利人未及时变更，后于2010年11月4日将第1-3项土地使用权人变更为本公司。

注2：第10-25项土地为2010年公司向建宁集团购买的16宗土地；第27、28项土地为2011年公司向建宁集团购买的2宗土地。

（三）商标

截至招股意向书签署日，公司已注册商标如下：

公司各项业务的开展不依赖于上述商标。

（四）租赁房产土地情况

截至招股意向书签署日，绿城水务向建宁集团租赁1处房产，南宁水建向建宁集团租赁1处房产和场地，情况如下：

（五）公司取得特许经营权情况

2006年5月20日，南宁市政府办公厅下发了《南宁市人民政府办公厅关于将南宁市城市供水、污水处理特许经营权授予广西绿城水务股份有限公司的通知》（南府办函[2006]76号），授予公司供水、污水处理特许经营权，并授权南宁市国资委、南宁市建设委员会、南宁市市政管理局三部门联合代表南宁市政府与公司签署特许经营权协议。

2006年9月14日，南宁市国资委、南宁市建设委员会、南宁市市政管理局联合与公司签署了《南宁市城市供水之特许经营协议》、《南宁市城市污水处理之特许经营协议》，公司获得了南宁市中心城区（含中国-东盟经济园区）的供水、污水处理特许经营权。

2009年5月21日，宾阳县、横县、马山县、上林县、武鸣县政府分别与公司签署了《宾阳县县城污水处理特许经营协议》、《横县县城污水处理特许经营协议》、《马山县县城污水处理特许经营协议》、《上林县县城污水处理特许经营协议》、《武鸣县城污水处理特许经营协议》，将各县县城的污水处理特许经营权授予公司。

六、同业竞争和关联交易情况

（一）同业竞争情况

公司从事城市供水及污水处理（不含雨水排放）业务。建宁集团及其控制的其他企业南宁排水、金水建设、凉元帅工贸、南宁仪表、三好物业、水城旅游等均不直接或间接从事供水及污水处理业务，与公司不存在同业竞争。

（二）关联交易情况

1、经常性关联交易

（1）关联采购

报告期内，本公司向关联方采购商品如下：

注：与开通塑管的关联交易占比为交易金额占工程物资采购金额的比例。

开通塑管主要从事工程塑料、通用塑料的生产和销售。报告期内，本公司及南宁水建基于工程需要，以市场价格向开通塑管采购自来水管道材料。

（2）向关联方提供施工服务

南宁水建主要从事水务工程项目的施工服务，报告期内，南宁水建向建宁集团和南宁排水提供工程施工服务，交易金额如下：

2012年6月以来，南宁水建未继续承接建宁集团及其下属子公司（除绿城水务及其子公司外）新的工程项目，关联施工服务发生金额系之前承接的工程尚未完成。

（3）向关联方租赁房屋

报告期内，本公司及南宁水建向建宁集团和三好物业租赁房屋，交易金额如下：

单位：万元

（4）向关键管理人员支付薪酬

2012年、2013年和2014年，公司关键管理人员薪酬合计分别为234.69万元、213.79万元和241.26万元。

2、非经常性关联交易

（1）非经营性资金往来情况

报告期之前，南宁水建由于资金紧张，曾向建宁集团借入资金。南宁水建借入资金主要发生在2011年9月前，当时南宁水建系建宁集团全资子公司，为支持南宁水建业务发展，建宁集团向其提供资金拆借且未计利息。截至2012年9月24日，南宁水建已偿还全部拆借款项。

（2）建宁集团为公司借款提供担保

2012年末、2013年末及2014年末，建宁集团为公司借款提供担保未履行完毕金额分别为1,317.31万元、1,273.16万元以及1,073.15万元。

3、独立董事对关联交易发表的意见

公司独立董事对公司报告期内关联交易履行的审议程序合法性及交易价格的公允性发表如下意见：发行人及其控股子公司与关联方发生的关联交易均为正常生产经营活动，定价公允、合理，没有损害发行人及其他股东的利益，有利于保持发行人的正常生产经营；审议历年关联交易议案的董事会的召开及决策符合法律程序，关联董事均履行了回避表决义务，决议合法有效。发行人独立董事认可发行人及其控股子公司与关联方发生的关联交易。

4、报告期内关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响

（1）向关联方采购商品对公司的影响

报告期各期内，公司及南宁水建以市场价格向关联方开通塑管采购自来水管道材料，占公司当期工程物资采购金额的比例为0.76%、0.81%和0.80%，该项关联交易对公司经营成果影响较小。

（2）向关联方提供施工服务对公司的影响

报告期内，南宁水建为公司关联方建宁集团和南宁排水提供工程施工服务。2012年，南宁水建为建宁集团和南宁排水提供工程施工服务的交易金额为464.11万元；2013年，南宁水建为建宁集团提供工程施工服务的交易金额为128.02万元；2014年，南宁水建为建宁集团提供工程施工服务的交易金额为71.38万元；上述交易金额对公司财务状况和经营成果影响较小。

（3）向关联方租赁房产/土地对公司的影响

报告期内，公司及南宁水建出于生产经营需要向公司关联方建宁集团及三好物业租赁房产、土地，交易金额较小，对公司经营成果和财务状况影响较小。

（4）关联方资金往来对公司的影响

南宁水建向建宁集团借入资金主要发生在其被本公司收购前，且南宁水建已于2012年9月24日前偿还全部拆借款。

假设公司对向建宁集团拆借的1,365万元款项按照同期一年期贷款基准利率计提资金占用费，则公司收购南宁水建后，2011年9-12月、2012年，公司应向建宁集团支付的资金占用费分别约为29.85万元和60.43万元，占同期公司净利润比例分别为0.20%和0.34%，对公司经营成果和财务状况影响较小。

（5）关联方为公司提供担保对公司的影响

报告期内，建宁集团对公司银行借款提供的担保提高了公司的融资能力，有利于保证公司经营资金的需求。

七、董事、监事、高级管理人员

注1：公司董事胡煜鐄持有北京德信0.95%出资额，北京德信对公司股东温州信德的出资比例为2.23%。

八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

截至招股意向书签署日，建宁集团持有公司75%的股份，是公司的控股股东。公司的控股股东建宁集团是经南宁市政府批准设立的国有独资公司，由南宁市国资委代表南宁市政府行使出资人的职能。故公司的实际控制人为南宁市国资委。南宁市国资委根据南宁市政府授权，依照《公司法》和《中华人民共和国企业国有资产法》等法律、法规和南宁市政府规章履行出资人职责，负责监管南宁市属企业的国有资产。

建宁集团成立于2004年8月29日，系根据《南宁市人民政府关于组建南宁建宁水务集团有限责任公司的通知》（南府发[2004]75号），在原南宁市自来水公司、原南宁市排水有限责任公司（含南宁市琅东污水处理厂）的基础上组建的国有独资公司，由南宁市国资委代表南宁市政府行使出资人的职能，对其实行国有资产授权经营。2008年12月3日，建宁集团更名为“南宁建宁水务投资集团有限责任公司”。

建宁集团注册资本60,000万元，住所为广西南宁市江南区星光大道17号南宁国际经贸大厦第3层，法定代表人为韦敏宏，经营范围：资产整合收购；国有资产管理；内河整治项目和水利项目的投资、建设和管理；水务仪表检测和技术服务；房地产开发和经营（凭资质证经营）；土地、房屋、机械设备的租赁服务。

九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

2、合并利润表

单位：元

3、合并现金流量表

单位：元

（二）最近三年非经常性损益

单位：元

（三）主要财务指标

（四）管理层讨论与分析

1、财务状况分析

（1）资产结构分析

报告期内，公司资产规模及构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司资产总额分别为472,376.40万元、532,922.05万元和588,511.80万元。近年来，为适应南宁城市发展需要，巩固和扩大供水和污水处理市场，公司加大了供水和污水处理项目的建设投资，2012年末公司固定资产及在建工程余额合计较2011年末增加32,462.20万元，从而使2012年末公司资产总额较2011年末增长10.37%。2013年，公司通过在银行间市场发行PPN募集资金7亿元，使公司货币资金大幅增加；另外，公司继续投入项目建设，在建工程余额较2012年末增加42,652.62万元，期末总资产较2012年末增长12.82%。2014年，公司继续投入项目建设，在建工程余额较2013年末增加19,251.92万元，期末总资产较2013年末增长10.43%。

从公司资产结构来看，呈现流动资产比例较低、非流动资产比例较高的特点。报告期各期末，公司非流动资产占资产总额的比例分别达到90.13%、86.37%和86.75%。这主要是由于公司从事水务经营，所需的相关基础设施投资大，从而形成了较大金额的固定资产、在建工程等非流动资产，而存货等流动资产相对较小。公司所处水务行业具有资本性投入大、投资回报相对稳定的特点，公司的资产结构主要是由于所处行业特点决定的。

（2）负债结构分析

报告期内，公司的负债结构如下：

单位：万元

公司负债主要为短期借款、其他应付款、一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券，报告期各期末，上述项目合计占公司负债总额的比重分别为89.51%、90.83%和90.55%。

2、盈利能力分析

（1）营业收入分析

单位：万元

报告期内，公司营业收入逐年上升，2012年、2013年和2014年营业收入年增幅分别为20.43%、7.30%和7.75%。公司主营业务突出，报告期各期间，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.45%、99.40%和99.74%。

单位：万元

公司主营业务收入由供水收入、污水处理收入和工程施工收入构成。报告期内，公司在南宁市城区实行供水、污水处理一体化经营，于2012年起在南宁市下辖宾阳县、横县、马山县、上林县、武鸣县提供污水处理服务，此外公司下属子公司南宁水建从事工程施工业务。

2012年起，污水处理收入占主营业务收入的比例有所提高，主要由于公司在南宁市宾阳县、横县、马山县、上林县、武鸣县的污水处理厂于2011年12月底正式投产运营，且南宁市城区污水处理费价格自2012年2月1日起上调，公司污水处理收入相应增长。

从行业的发展趋势以及公司自身特点来看，公司将继续保持供水及污水处理业务投入，未来公司供水及污水处理收入将保持增长趋势。

（2）利润分析

公司利润主要来源于营业利润，报告期各期间，公司营业利润占利润总额的比重分别为97.24%、96.20%和87.65%。报告期内公司利润总额构成情况如下：

单位：万元