证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 付建利

  牛市的火热带动了高净值客户对私募产品的青睐，为了趁牛市的风口扩大规模，渠道和客户资源缺乏的私募基金纷纷求助于各大银行私人银行部门。拥有大量高净值客户资源的私人银行部门，也从私募的规模扩张中获取了不菲的业绩提成。近期，不少私募基金竞相赶赴各大银行私人银行部门“赶考”，以求进入私人银行部门的白名单。

  “我们现在主要是到几大银行的私人银行部门去答辩，争取多拉几家私人银行部门帮我们销售产品，趁着牛市把规模做上去。”北京一家中型私募基金总经理向证券时报记者表示，由于私人银行部门有着广泛的高净值客户资源，本轮牛市里不少私募规模扩张的主渠道都是私人银行部门，这也吸引了越来越多的私募基金和私人银行联手。一般而言，私人银行帮助私募基金销售产品，如果是有销售额保底承诺的，私人银行会抽取私募基金20%业绩提成中的7%至8%，这对私人银行来说也是非常大的一块利润来源。

  据上述私募基金总经理介绍，目前不少私人银行会对私募基金做尽调报告，或者委托给所在银行的个金部或资产托管部对私募基金进行尽调。对于符合私人银行条件的私募基金，私人银行会要求私募基金先填一份问卷调查。如果合格，就会要求私募基金的相关负责人上门进行答辩，最终甄选出一批符合私人银行要求的私募基金。

  深圳一家私募基金的副总经理告诉记者，私人银行要求私募基金一般成立5年以上，而且青睐于资产管理规模大的私募基金，一家上市银行的私人银行部门对私募基金的要求，除了成立运作满5年之外，还要求资产管理规模必须在10个亿以上。私人银行之所以有此规定，主要是认为规模相对大一点的私募基金有大资金运作经验，风险控制能力较强，而且能够把规模做大，过往业绩一般也会比较好。

  据了解，私募基金竞相奔赴私人银行“赶考”答辩，主要面临的考核点包括：过往业绩如何、是否稳定、波动率、回撤、主要团队成员情况、投资理念、公司注册资本金多少、是否实缴、风险控制体系、人员稳定性、对后市的看法以及对后续资金的管理打算，等等。私人银行对私募发行的结构化产品要求尤其高。所谓结构化产品，一般是私募跟投15%，其余85%的规模由私人银行进行销售募集。

  此外，部分银行对私募基金的甄选，首先是由某一区域分行的私人银行部门进行推荐，然后由总行的私人银行统一对私募基金进行考察。通过总行私人银行部门答辩的私募基金，其他分行就没有对该私募基金的推荐权。

  “私人银行不仅拥有大量的高净值客户，而且客户服务能力远远超过私募，这种由私人银行和私募基金合作发行产品的模式，在本轮牛市里格外突出。”一家大型私募基金的董事长表示，越是过往业绩优异、规模越大的私募基金，越是容易获得私人银行的销售支持，未来私募基金之间的分化将越来越明显。而这种私人银行和私募合作的模式，不仅是私募基金之间的竞争，也是私人银行之间的竞争，好的私募毕竟数量有限，为了争夺优秀的私募基金，私人银行之间也展开了激烈的竞争，彼此之间的分化和差距也在逐步拉开。