证券时报多媒体数字报

  重要提示

  海富通双福分级债券型证券投资基金（以下简称本基金）经２０１４年２月８日中国证券监督管理委员会证监许可【２０１４】１９３号文准予募集注册。本基金的基金合同于２０１４年５月６日正式生效。本基金类型为契约型，以“运作周期滚动”的方式运作。

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资者赎回时，所得或会高于或低于投资者先前所支付的金额。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资有风险，投资者在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

  本招募说明书所载内容截止日为２０１５年５月６日，有关财务数据和净值表现截止日为２０１５年３月３１日。

  本招募说明书所载的财务数据未经审计。

  第一节 基金管理人

  一、基金管理人概况

  名称：海富通基金管理有限公司

  住所：上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路６６号东亚银行金融大厦３６－３７层

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路６６号东亚银行金融大厦３６－３７层

  法定代表人：张文伟

  成立时间：２００３年４月１８日

  电话：０２１－３８６５０９９９

  联系人：吴晨莺

  注册资本：１．５亿元人民币

  股权结构：海通证券股份有限公司５１％、法国巴黎投资管理ＢＥ控股公司４９％。

  二、主要人员情况

  张文伟先生，董事长，硕士，高级经济师。历任交通银行河南省分行铁道支行行长、紫荆山支行行长、私人金融处处长，海通证券办公室主任，海通证券投资银行总部副总经理、海富通基金管理有限公司董事、副总经理。２０１３年５月起任海富通基金管理有限公司董事长。

  邵国有先生，董事，副教授。历任吉林大学校党委副书记、长春师范学院校党委书记、长春新世纪广场有限公司副董事长兼总经理、海通证券股份有限公司宣传培训中心总经理、海富通基金管理有限公司董事长。２０１３年５月起转任海富通基金管理有限公司董事。

  吉宇光先生，董事，硕士，高级经济师。历任交通银行北京分行办公室副主任、交通银行北京分行证券部经理、海通证券北京朗家园营业部总经理等职。１９９７年至今任海通证券股份有限公司副总裁。２０１１年４月至今任海通国际证券集团有限公司董事会主席。

  陶乐斯（Ｌｉｇｉａ Ｔｏｒｒｅｓ）女士，董事，法国与墨西哥双重国籍，双硕士学位，曾任职于东方汇理银行、渣打银行和欧洲联合银行，１９９６年加入法国巴黎银行集团工作，２０１０年３月至２０１３年６月任法国巴黎银行财产管理部英国地区首席执行官，２０１０年１０月至今任法国巴黎银行英国控股有限公司董事，２０１３年７月至今任法国巴黎投资管理公司亚太区及新兴市场主管。

  简伟信（Ｖｉｎｃｅｎｔ Ｃａｍｅｒｌｙｎｃｋ）先生，董事，比利时国籍，国际政治学硕士，历任ＣＬ Ｇｌｏｂａｌ Ｐａｒｔｎｅｒｓ（纽约）副总经理、汇丰投资银行（伦敦）副总经理、高盛投资银行（伦敦及巴黎）董事总经理、法国巴黎投资管理有限公司（伦敦）行政总裁兼董事，２０１２年９月至今任法国巴黎投资管理亚洲有限公司（香港）亚太区行政总裁。

  刘颂先生，董事、总经理，英国籍，工商管理硕士。历任英国伦敦洛希尔父子有限公司投资银行助理，路透伦敦资产管理战略企划部全球总监，路透香港亚太区资产管理及研究总监，香港景顺投资管理有限公司驻北京办事处首席代表，景顺长城基金管理有限公司常务副总裁，德意志资产管理大中华区董事总经理。２０１５年３月加入海富通基金管理有限公司，现任海富通基金管理有限公司董事、总经理。

  郑国汉先生，独立董事，经济学硕士及博士学位。历任美国佛罗里达州大学经济系副教授、香港科技大学经济系教授、香港科技大学商学院经济系教授及系主任和商学院副院长、商学院院长及经济系讲座教授，现任香港岭南大学校长。

  巴约特（Ｍａｒｃ Ｂａｙｏｔ）先生，独立董事，比利时籍，布鲁塞尔大学工商管理硕士。布鲁塞尔大学经济学荣誉教授，ＥＦＡＭＡ（欧洲基金和资产管理协会）和比利时基金公会名誉主席，ＩＮＶＥＳＴＰＲＯＴＥＣＴ公司（布鲁塞尔）董事总经理、 Ｆｕｎｄｃｏｎｎｅｃｔ独立董事长、Ｄｅｇｒｏｏｆ资产管理（布鲁塞尔）独立董事和法国巴黎银行Ｂ Ｆｌｅｘｉｂｌｅ ＳＩＣＡＶ 独立董事。

  杨国平先生，独立董事，硕士，高级经济师。历任上海杨树浦煤气厂党委副书记、代书记，上海市公用事业管理局党办副主任，上海市出租汽车公司党委书记，现任大众交通（集团）股份有限公司董事长兼总经理、上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事长、上海交大昂立股份有限公司董事长。

  张馨先生，独立董事，博士，教授。１９８４年７月至今任职于厦门大学经济学院，历任厦门大学经济学院教授、副院长兼财政系主任、院长。现任厦门大学经济学院教授、博士生导师。

  李础前先生，监事长，经济学硕士，高级经济师。历任安徽省财政厅中企处副主任科员，安徽省国有资产管理局科长，海通证券计划财务部副总经理、总经理和财务总监。

  魏海诺（Ｂｒｕｎｏ Ｗｅｉｌ）先生，监事，法国籍，博士。历任巴黎银行东南亚负责人、亚洲融资项目副经理，法国巴黎银行跨国企业全球业务客户经理、亚洲金融机构投行业务部负责人、零售部中国代表，南京银行副行长。现任法国巴黎银行集团（中国）副董事长。

  奚万荣先生，监事，经济学硕士，中国注册会计师协会非执业会员。历任海南省建行秀英分行会计主管、海通证券股份有限公司内部审计。２００３年４月加入海富通基金管理有限公司，历任稽核经理、监察稽核总监，现任总经理助理兼上海富诚海富通资产管理有限公司监事。

  俞涛先生，监事，博士，ＣＦＡ。先后就职于上投摩根基金管理有限公司、摩根资产管理（英国）有限公司。曾任上投摩根基金管理有限公司业务发展部总监。２０１２年１１月至今任海富通基金管理有限公司产品与创新总监。

  章明女士，督察长，硕士。历任加拿大ＢＢＣＣ Ｔｅｃｈ ＆ Ｔｒａｄｅ Ｉｎｔ’ｌ Ｉｎｃ 公司高级财务经理、加拿大Ｆｕｔｕｒｅ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ 公司产品专家，国信证券业务经理和副高级研究员，海通证券股份有限公司对外合作部经理。２００３ 年至今任海富通基金管理有限公司督察长。

  阎小庆先生，副总经理，硕士。历任中国人民银行上海分行助理经济师、富通银行欧洲管理实习生、法国东方汇理银行市场部副经理、法国农业信贷银行上海华东区首席代表、富通基金管理公司上海代表处首席代表、海富通基金管理有限公司市场总监，２００６年５月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。２０１４年９月起兼任上海富诚海富通资产管理有限公司执行董事、总经理。

  陶网雄先生，副总经理，硕士。历任中国电子器材华东公司会计科长、上海中土实业发展公司主管会计、海通证券股份有限公司财务副经理。２００３年４月加入海富通基金管理有限公司，２００３年４至２００６年４月任公司财务部负责人，２００６年４月起任财务总监。２０１３年４月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。

  孟辉先生，副总经理，硕士。历任沈阳远东证券总经理，闽发证券有限公司上海管理总部副总经理、上海清算组负责人，民生证券研究所所长助理、区域销售总监，国金证券股份有限公司销售副总监，２０１１年７月加入海富通基金管理有限公司，任总经理助理。２０１４年１０月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。

  戴德舜先生，副总经理，硕士。历任天同证券有限责任公司分析师，中银国际证券有限公司分析师，２００４年３月加入海富通基金管理有限公司，历任股票分析师、组合经理、研究总监、股票绝对收益组合总监、投资总监。２０１４年１１月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。

  何树方先生，副总经理，博士。历任山东济宁市财政贸易委员会副科长，魁北克蒙特利尔大学研究助理（兼职），魁北克公共退休金管理投资公司分析师、基金经理助理，富国基金管理有限公司总经理助理，２０１１年６月加入海富通基金管理有限公司，任总经理助理。２０１４年１１月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。

  赵恒毅先生，金融学硕士，２００５年７月至２００８年３月任通用技术集团投资管理有限公司研究员，２００８年４月至２０１１年５月任富国基金管理有限公司研究员，２０１１年５月至２０１３年７月任富国天盈分级债券型证券投资基金基金经理，２０１２年５月至２０１３年７月任富国新天锋定期开放债券型证券投资基金基金经理，２０１２年６月至２０１３年７月任富国可转换债券证券投资基金基金经理， ２０１３年１１月加入海富通基金管理有限公司，２０１３年１２月起任海富通养老收益混合和海富通双利分级债券基金经理。２０１４年５月起兼任海富通双福分级债券基金经理。

  投资决策委员会常设委员有：刘颂，总经理；戴德舜，副总经理；邵佳民，总经理助理；丁俊，投资副总监；杜晓海，定量及风险管理总监，兼任上海富诚海富通资产管理有限公司投资总监。投资决策委员会主席由总经理担任。讨论内容涉及特定基金的，则该基金经理出席会议。

  上述人员之间不存在近亲属关系。

  第二节 基金托管人

  一、基本情况

  名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）

  住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号

  首次注册登记日期：１９８３年１０月３１日

  注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整

  法定代表人：田国立

  基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【１９９８】２４ 号

  托管业务部总经理：李爱华

  托管部门信息披露联系人：王永民

  客服电话：９５５６６

  传真：（０１０）６６５９４９４２

  第三节 相关服务机构

  一、 基金份额发售机构

  １、直销机构

  名称：海富通基金管理有限公司

  住所：上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路６６号东亚银行金融大厦３６－３７层

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路６６号东亚银行金融大厦３６－３７层  

  法定代表人：张文伟

  全国统一客户服务号码：４００８８－４００９９（免长途话费）

  联系人：康旭

  电话：０２１－３８６５０７９７、３８６５０７９９

  传真：０２１－３３８３０１６０、３３８３０１６１

  ２、其他销售机构

  （１）中国银行股份有限公司

  住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街１ 号

  法定代表人：田国立

  电话：０１０－６６５９６６８８

  传真：０１０－６６５９３７７７

  客户服务电话：９５５６６

  网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ

  （２）海通证券股份有限公司

  地址：上海市广东路６８９号海通证券大厦

  法定代表人：王开国

  客户服务电话：０２１－９５５５３或４００８８８８００１

  联系人：李笑鸣

  网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

  （３）国泰君安证券股份有限公司

  地址：上海市浦东新区商城路６１８号

  法定代表人：万建华

  客户服务电话：９５５２１

  联系人：芮敏祺、吴倩

  网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

  （４）中信建投证券股份有限公司

  地址：北京市朝阳门内大街１８８号

  法定代表人：王常青

  客户服务电话： ４００－８８８８－１０８

  联系人：权唐

  网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

  （５）长江证券股份有限公司

  地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

  法定代表人：杨泽柱

  客户服务电话：９５５７９

  联系人：李良

  长江证券客户服务网站：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

  （６）申万宏源证券有限公司

  地址：上海市徐汇区长乐路９８９号世纪商贸广场４５层

  法定代表人：李梅

  客户服务电话：９５５２３，４００８８９５５２３

  联系人：黄莹

  网址：ｗｗｗ．ｓｗｈｙｓｃ．ｃｏｍ

  （７）平安证券有限责任公司

  地址：深圳市福田中心区金田路４０３６号荣超大厦１６－２０层

  法定代表人：谢永林

  客户服务电话：９５５１１转８

  联系人：吴琼

  网址： ｓｔｏｃｋ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ

  （８）天相投资顾问有限公司

  地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

  法定代表人：林义相

  客户服务电话：０１０－６６０４５６７８

  联系人：尹伶

  网址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ

  （９）光大证券股份有限公司

  地址：上海市静安区新闸路１５０８号

  法定代表人：郭新双

  客户服务电话：９５５２５

  联系人：刘晨、李芳芳

  网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

  （１０）中航证券有限公司

  地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道１６１９号国际金融大厦Ａ座４１楼

  法定代表人：王宜四

  电话：４００８８６６５６７

  联系人：戴蕾

  网址：ｗｗｗ．ｓｃｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

  （１１）齐鲁证券有限公司

  地址：山东省济南市经七路８６ 号

  法定代表人：李玮

  客户服务电话：９５５３８

  联系人：孙豪志

  网址：ｗｗｗ．ｑｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１２）信达证券股份有限公司

  地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

  法定代表人：张志刚

  客户服务电话：４００－８００－８８９９

  联系人：唐静

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

  （１３）长城证券股份有限公司

  地址：深圳市福田区深南大道６００８号特区报业大厦１４、１６、１７层

  法定代表人：黄耀华

  客户服务电话：４００６６６６８８８

  联系人：高峰

  网址：ｗｗｗ．ｃｇｗｓ．ｃｏｍ

  （１４）中国民族证券有限责任公司

  地址：北京市朝阳区北四环中路２７号盘古大观Ａ座４０Ｆ－４３Ｆ

  法定代表人：赵大建

  客户服务电话：４００－８８９－５６１８

  联系人：李微

  网址：ｗｗｗ．ｅ５６１８．ｃｏｍ

  （１５）上海证券有限责任公司

  地址：上海市黄浦区西藏中路３３６号

  法定代表人：龚德雄

  客户服务电话：４００８９１８９１８，０２１－９６２５１８

  联系人：陈翔

  网址：ｗｗｗ．９６２５１８．ｃｏｍ

  （１６）国都证券有限责任公司

  地址：北京市东城区东直门南大街３号国华投资大厦９层、１０层

  法定代表人：常喆

  客户服务电话：４００－８１８－８１１８

  联系人：黄静

  网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｄｕ．ｃｏｍ

  （１７）财富证券有限责任公司

  地址：湖南长沙芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６、２７层

  法定代表人：蔡一兵

  电话：４００－８８－３５３１６

  联系人：郭磊

  网址：ｗｗｗ．ｃｆｚｑ．ｃｏｍ

  （１８）中山证券有限责任公司

  地址： 深圳市福田区益田路６００９号新世界中心２９层

  法定代表人： 黄扬录

  客户服务电话： ４００１０２２０１１

  联系人： 罗艺琳

  网址：ｗｗｗ．ｚｓｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１９）渤海证券股份有限公司

  地址：天津市南开区宾水西道８号

  法定代表人：王春峰

  客户服务电话：４００－６５１－５９８８

  联系人：王兆权

  网址：ｗｗｗ．ｅｗｗｗ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２０）广州证券股份有限公司

  地址：广州市天河区珠江新城珠江西路５号广州国际金融中心１９楼、２０层

  法定代表人：刘东

  客户服务电话：０２０－９６１３０３

  联系人：林洁茹

  网址：ｗｗｗ．ｇｚｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２１）上海长量基金销售投资顾问有限公司

  注册地址：上海市浦东新区高翔路５２６号２幢２２０室

  办公地址：上海市浦东新区浦东大道５５５号裕景国际Ｂ座１６层

  法定代表人：张跃伟

  联系人：单丙烨

  客服电话：４００－０８９－２８９９

  公司网站： ｗｗｗ．ｅｒｉｃｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  基金管理人可以根据需要，增加其他符合要求的机构销售本基金，并按照相关规定及时公告。

  二、 登记机构

  名称：中国证券登记结算有限责任公司

  注册地址：北京市西城区太平桥大街１７号

  法定代表人：周明

  电话：０１０－５０９３８８３５

  传真：０１０－５０９３８９０７

  联系人：任瑞新

  三、 出具法律意见书的律师事务所

  名称：上海市通力律师事务所

  住所：上海市银城中路６８号 时代金融中心１９楼

  办公地址：上海市银城中路６８号 时代金融中心１９楼

  负责人：韩炯

  电话：０２１－３１３５８６６６

  传真：０２１－３１３５８６００

  联系人：孙睿

  联系电话：０２１－３１３５８６６６

  经办律师：黎明、孙睿

  四、 审计基金财产的会计师事务所

  名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

  住所：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  法定代表人：杨绍信

  经办注册会计师：薛竞、叶尔甸

  电话：（０２１） ２３２３８８８８

  传真：（０２１） ２３２３８８００

  联系人：刘莉

  第四节 基金的名称

  本基金名称：海富通双福分级债券型证券投资基金

  第五节 基金的类型

  本基金类型：契约型，本基金以“运作周期滚动”的方式运作

  第六节 基金的投资目标

  本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上，积极把握信用类债券的投资机会，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

  第七节 基金的投资方向

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类资产及债券等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

  本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换债券（含可分离交易可转债）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的８０％；股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的２０％；其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的３％。

  在每个双福Ａ的赎回开放日前２０个工作日和后２０个工作日期间不受前述投资组合比例的限制；在双福Ａ赎回开放日（含该日）前两个工作日内和过渡期内以及本基金转换为“海富通双福债券型证券投资基金”后，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。

  第八节 基金的投资策略

  １、资产配置策略

  本基金为债券型基金，对债券类资产的投资比例不低于基金资产的８０％。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。

  ２、债券投资组合策略

  在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。

  （１）久期管理策略是根据对宏观经济环境、利率水平预期等因素，确定组合的整体久期，有效控制基金资产风险。当预测利率上升时，适当缩短投资组合的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。

  （２）收益率曲线策略是指在确定组合久期以后，根据收益率曲线的形态特征进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的分布方式，合理配置不同期限品种的配置比例。通过合理期限安排，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，在保持组合一定流动性的同时，可以从长、中、短期债券的价格变化中获利。

  （３）类属配置包括现金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。类属配置主要根据各部分的相对投资价值确定，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属，借以取得较高的总回报。

  ３、信用类债券投资策略

  信用债券收益率可以分解为与其具有相同期限的无风险基准收益率加上反映信用风险的信用利差之和。信用利差收益主要受两方面的影响：一是该债券对应的信用利差曲线；二是该信用债券本身的信用变化的影响，因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于本身信用变化的策略：

  （１）基于信用利差曲线变化策略

  信用利差曲线的变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大，因此本基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化，判断信用利差曲线的变化，另一方面将分析债券市场的市场容量、市场形势预期、流动性等因素对信用利差曲线的影响，综合各种因素确定信用债券总的投资比例及分行业投资比例。

  （２）基于信用债信用变化策略

  本基金主要依靠内部信用评级系统分析信用债的信用水平变化、违约风险及理论信用利差等。本基金信用评级体系将通过定性与定量相结合，着力分析信用债券的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿。另外，评级体现将从动态的角度，分析发行人的资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而预测信用水平的变化趋势，决定投资策略的变化。

  ４、中小企业私募债券投资策略

  与传统的信用债相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有高风险和高收益的显著特点。本基金对中小企业私募债券的投资将着力分析个券的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿，增加基金收益。本基金管理人将对对个券信用资质进行详尽的分析，从动态的角度分析发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而预测信用水平的变化趋势，决定投资策略。在流动性风险控制，本基金会将重点放在一级市场，并根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模，严格防范流动性风险。

  ５、资产支持证券投资策略

  对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严格控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。

  ６、杠杆策略

  杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，并购买具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时，基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。

  ７、可转换债券投资策略

  由于可转换债券兼具债性和股性，本基金将着重对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究。对于可转换债券的投资将主要从三个方面的分析：数量为主的价值分析、债股性分析和公司基本面分析。通过以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并且发行人成长性良好的品种进行投资。

  ８、股票投资策略

  本基金的股票投资策略主要为个股精选策略，通过价值分析及成长性分析，兼顾个股的成长性和估值水平，寻找具有较强的持续成长能力，同时价值又没有被高估的股票主动投资。价值分析主要侧重公司的品质分析及估值水平分析。对于成长性分析，本基金管理人将重点关注企业的内涵式增长。本基金的股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用风险控制手段进行组合调整。

  ９、决策依据

  （１）投资决策须符合有关法律、法规和基金合同的规定；

  （２）投资决策是根据本基金产品的特征决定不同风险资产的配比；

  （３）投资部策略分析师、股票分析师、固定收益分析师、定量分析师各自独立完成相应的研究报告，为投资策略提供依据。

  １０、决策程序

  本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会不定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析师、交易员在投资管理过程中既密切合作，又责任明确，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的决策流程如下：

  （１）投资决策委员会依据国家有关基金投资方面的法律和行业管理法规，决定公司针对市场环境重大变化所采取的对策；决定投资决策程序和风险控制系统及做出必要的调整；对旗下基金重大投资的批准与授权等。

  （２）投资总监在公司有关规章制度授权范围内，对重大投资进行审查批准；并且根据基金合同的有关规定，在组合业绩比较基准的基础上，制定各组合资产和行业配置的偏差度指标。

  （３）分析师根据宏观经济、货币财政政策、行业发展动向和上市公司基本面等进行分析，提出宏观策略意见、债券配置策略及行业配置意见。

  （４）定期不定期召开基金经理例会，基金经理们在充分听取各分析师意见的基础上，确立公司对市场、资产和行业的投资观点，该投资观点是指导各基金进行资产和行业配置的依据。

  （５）基金经理在投资总监授权下，根据基金经理例会所确定的资产／行业配置策略以及偏差度指标，在充分听取策略分析师宏观配置意见、股票分析师行业配置意见及固定收益分析师的债券配置意见，进行投资组合的资产及行业配置；之后，在债券分析师设定的债券池内，根据所管理组合的风险收益特征和流动性特征，构建基金组合。

  （６）基金经理下达交易指令到交易室进行交易。

  （７）定量分析师负责对投资组合进行事前、事中、事后的风险评估与控制。

  （８）定量分析师负责完成内部基金业绩评估，并完成有关评价报告。

  投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况的需要，对上述投资管理程序做出调整。

  第九节 基金的业绩比较基准

  本基金业绩比较基准＝中证全债指数

  中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。

  如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在履行适当程序后变更业绩比较基准并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。

  第十节 基金的风险收益特征

  本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

  从本基金的两类基金份额来看，由于本基金资产及收益的分配安排，双福 Ａ将表现出低风险、收益相对稳定的特征；双福Ｂ则表现出较高风险、收益相对较高的特征。

  第十一节 投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年５月２８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截止至２０１５年３月３１日（“报告期末”）。

  １、 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ２、 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ３、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ４、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  ６、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ７、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ８、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ９、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  ９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金合同，本基金不投资股指期货。

  １０、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  １０．１ 本期国债期货投资政策

  根据本基金合同，本基金不投资国债期货。

  １０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  １０．３ 本期国债期货投资评价

  根据本基金合同，本基金不投资国债期货。

  １１、 投资组合报告附注

  １１．１报告期内本基金投资的１４冀水泥ＣＰ００３（４１４６６０３１）其发行人唐山冀东水泥股份有限公司于２０１４年９月１１日公告其全资子公司冀东水泥吉林有限责任公司收到吉林省物价局《行政处罚决定书》。

  对该债券的投资决策程序的说明：该债券发行人是中国水泥行业国家政策重点支持的１２ 家全国性大型水泥集团之一，水泥产量位居行业前列，具有较强的规模优势和市场影响力，信用基本面较为稳定，主体ＡＡ＋评级，债项Ａ－１级，整体偿债能力较强，违约风险较低。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该债券被纳入本基金的实际投资组合。

  其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  １１．２本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  １１．３其他各项资产构成

  ■

  １１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  １１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  第十二节 基金的业绩

  基金业绩截止日为２０１５年３月３１日。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  （一）本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

  ■

  （二）本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

  （２０１４年５月６日至２０１５年３月３１日）

  ■

  注：１、本基金合同于２０１４年５月６日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

  ２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。

  第十三节 基金的费用和税收

  一、基金费用的种类

  １、基金管理人的管理费；

  ２、基金托管人的托管费；

  ３、双福Ａ的销售服务费；

  ４、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

  ５、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

  ６、基金份额持有人大会费用；

  ７、基金的证券交易费用；

  ８、基金的银行汇划费用；

  ９、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

  二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  １、基金管理人的管理费

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的０．７％年费率计提。管理费的计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．７％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金管理费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起２－５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

  ２、基金托管人的托管费

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的０．２％的年费率计提。托管费的计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起２－５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

  ３、双福Ａ的销售服务费

  双福Ａ的年销售服务费率为０．３５％，双福Ｂ不收取销售服务费。

  销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。

  在通常情况下，双福Ａ的销售服务费按前一日双福Ａ的基金资产净值的年销售服务费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×年销售服务费率÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金销售服务费

  Ｅ为前一日双福Ａ的基金资产净值

  销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令，经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起２－５个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

  本基金转换为“海富通双福债券型证券投资基金”后，不收取销售服务费。

  过渡期内本基金不计提管理费、托管费和销售服务费。

  上述“一、基金费用的种类中第４－９项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

  三、不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用：

  １、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

  ２、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

  ３、《基金合同》生效前的相关费用；

  ４、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  四、基金税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

  第十四节 对招募说明书更新部分的说明

  海富通双福分级债券型证券投资基金更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：

  一、“第三节 基金管理人”部分：

  １． 增加了简伟信（Ｖｉｎｃｅｎｔ Ｃａｍｅｒｌｙｎｃｋ）先生、刘颂先生、张馨先生、俞涛先生的简历。

  ２．更新了张文伟先生、巴约特（Ｍａｒｃ Ｂａｙｏｔ）先生的简历。

  ３．删除了田仁灿先生、高勇前先生的简历。

  ４．更新了投资决策委员会常设委员的相关信息。

  二、“第四节 基金托管人”部分：对基金托管人的相关信息进行了更新。

  三、“第五节 相关服务机构” 部分：更新了部分其他销售机构的信息。

  四、“第十一节 基金的投资”和“第十二节 基金的业绩”部分，根据２０１５年第一季度报告，新增了基金投资组合报告和基金业绩的内容，相关数据截止日期为２０１５年３月３１日。

  五、“第二十四节 对基金份额持有人的服务”部分：更新了“（五） 资讯服务”和“（七） 网上开户与交易服务”部分的内容。

  海富通基金管理有限公司

  2015年6月19日