证券时报多媒体数字报

  基金管理人:天弘基金管理有限公司

  基金托管人:中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年7月20日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  3.1.1 主要财务指标_上期

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3、本基金合同生效日为2015年3月17日,截止2015年3月31日本基金合同生效不足二个月,依据相关法律法规,未编制当期季度报告。本基金在本报告期内,单独列示披露基金合同生效日起至上个季度季末的财务指标。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、本基金合同于2015年3月17日生效,本基金合同生效起至披露时点不满1年。

  2、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2015年3月17日--2015年9月16日,截止报告日本基金仍处于建仓期。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、上述任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

  报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

  公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。

  本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。

  本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。

  本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2季度末,中国股市经历了惨烈的暴跌,在场外配资、场内融资去杠杆,基金公司赎回潮等因素的共同作用下,A股市场经历了大幅下跌。虽然本基金在市场下跌之前,已经预见到了创业板风险,在持股结构上进行了调整,清仓了创业板股票,并增加了白酒、养殖、航空等基本面处于上升趋势且估值合理的股票的配置,在下跌前期较为抗跌,但是随着市场进入危机状态,股票出现大面积跌停和停牌,市场流动性枯竭,本基金在此时又遭遇了持续的大额赎回,导致降仓避险的目的难以实现,基金净值遭遇了较大损失。

  我们认为,经过此次剧烈的风险释放后,A股很多上市公司的投资价值已经凸显,此时已不宜悲观,反而进入了较好的投资时点。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至2015年6月30日,本基金份额净值为1.1676元,本报告期份额净值增长率15.47%,同期业绩比较基准增长率12.82%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  充分理解中国社会未来的三大趋势对选择投资策略以及资产配置的方向具有重要意义。这三大趋势分别为利率持续下行、经济转型以及中产阶级的崛起。利率下行将提供一个宽松的流动性环境,而经济转型则提供了股票配置的方向,我们认为传统周期性制造业的去产能过程将十分漫长,企业盈利能力将在很长时间内失去弹性,因此我们会把投资的重点放在转型受益的品种上,包括受益于新技术应用、新兴商业模式以及消费升级的领域。

  作为一只大消费主题基金,我们会把更多仓位配置在消费升级领域,而这又和中产阶级崛起这一重要主线相重合,我们预计未来5年,中产阶级的人口占比及消费占比都会持续提升,到2020年,中产阶级的人口占比将会超过60%,而消费占比会更高,和中产阶级消费密切相关的文化、教育、娱乐、健康领域将会出现重大的投资机会。

  具体到投资策略上,我们会重点把握中产阶级消费升级这一核心主线,将之作为主要的配置方向,同时借助大数据研究,在更宽泛的领域内寻找投资标的;经过此次下跌,在惨痛的教训之后,我们对流动性风险有了更深刻的理解,本基金在未来的运作中,会进行更加灵活、果断的仓位管理,把防范暴跌作为首要任务,力争实现基金净值的持续稳定增长。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

  5.11.3 其他资产构成

  单位:人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  注:1、本基金合同生效日为2015年3月17日。

  2、总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位:份

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  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注:上述申购金额达500万元以上,申购费率为固定费用,每笔1000元。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金的文件

  2、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同

  3、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

  4、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议

  5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照

  8.2 存放地点

  天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

  8.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

  公司网站:www.thfund.com.cn

  天弘基金管理有限公司

  二〇一五年七月二十日