证券时报多媒体数字报

  基金管理人:中欧基金管理有限公司

  基金托管人:招商银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年7月20日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2014年12月1日-2015年6月30日)

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  注:本基金基金合同生效日期为2014年12月1日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一年,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  债券部分:

  整个2季度,实体经济仍然存在着较大下行压力,代表中小企业景气程度的汇丰PMI始终运行在50的荣枯水平之下。期间,人民银行适时实施了偏积极的货币政策,调降存贷款利率两次、全面和定向调降存款准备金率各一次。受到宽松货币政策的影响,货币市场持续走松,银行间隔夜回购利率最低降至0.92%,创5年以来的新低。另外一方面,3月末房地产新政推出,加之2季度股市持续上涨带来的财富效应,全国房地产市场销售情况大幅好转。虽然房地产投资增速并没有迅速随之回升,但是二线以上各大城市的存货去化均出现了转好的迹象,部分龙头房地产企业的资产负债表质量有所好转。

  尽管短端下行幅度较大,但是受到地方政府债供给和银行投资盘缺位的影响,整个2季度10年期国债利率始终维持在3.4%以上的较高位置,利率曲线斜率极大,长短端利差攀升至180bp以上的历史高点。

  有鉴于此,我们在2季度的操作中仍然有意识地控制着组合久期,尽量享受中短端曲线下行带来的骑乘效应;同时主动提高了整个组合的杠杆,放大偏宽松的货币环境带来的套息效应。

  行业配置方面,由于2季度大宗商品价格的稳定和下游投资相关需求的持续疲软,受到成本和收入端的双重挤压,部分与投资高度相关的中游制造业企业毛利改善趋势发生了扭转。因此,我们在2季度主动降低了钢铁、有色金属开采、水泥等行业的债券持仓,完全规避了煤炭产业链的所有个券,另一方面增持了房地产、纺织、禽畜养殖、医药、高端制造业等行业的债券。除此以外,由于2季度的并购和重大资产重组事件较多,部分资产重组事件给某些高收益发行人的基本面带来了较为显著的改善,因此我们在组合中还增加了一类重大资产重组相关的标的,以增强组合的绝对收益水平。

  股票部分:

  2015年二季度,A股市场在气势如虹地上涨两个月之后,于六月中旬开始了一波剧烈调整。在市场在持续上涨九个月之后,估值水平已经处于高位,一次较为充分的调整本属正常,但本轮调整由证监会加大杠杆资金入市的查处力度引发的调整,却逐渐演变成为一场流动性危机。上证指数在三个星期的时间里下跌30%以上,大量中小市值个股跌幅超过60%。为防止流动性危机进一步蔓延影响金融体系的稳定,六月底,证监会、央行等监管部门开始采取各类措施稳定股市,但投资者去杠杆的负向循环尚未打破,市场仍处于继续探底的过程中。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,基金份额净值增长率为3.72%,同期业绩比较基准收益率为1.25%,基金投资收益高于同期业绩比较基准。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  注:其他债券品种中包含可交换债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

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  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。本基金本报告期内未投资股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的四川科伦药业股份有限公司受到的行政处罚,系针对该公司未按规定披露在2012、2013年发生的关联交易行为,现已处罚完毕。该项处罚并未对公司的正常经营活动造成实质性负面影响,而将进一步规范发行人的经营和信息披露行为。除受到证监会调查、处罚的事件之外,没有公开信息显示公司存在其他类似交易行为,且过去的数年中,科伦药业的营业收入中关联交易的占比有所下降,处于正常范围以内。公司属于医药制造行业,主要从事注射剂生产,是中国输液行业中品种最为齐全、包装形式最为完备的医药企业。同时,从事抗生素中间体、原料药、医药包材、医疗器械等产品的研发、生产和销售,是产业链较为完善的大型医药集团之一。我们认为,公司所属行业前景较好,持续经营能力较强,行政处罚不会导致公司正常经营状况恶化,不影响其债券的投资价值。

  其余八名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位:份

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  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

  §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金相关批准文件

  2、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》

  3、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》

  4、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照

  6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

  9.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人的办公场所。

  9.3 查阅方式

  投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:

  客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700

  中欧基金管理有限公司

  二〇一五年七月二十日