证券时报多媒体数字报

  基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年7月20日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期为2015年4月1日起至2015年6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  本基金的业绩比较基准：90%×富时中国A200 指数收益率+10%×同业存款利率。

  富时中国A200 指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的200 只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。因此，本基金选择富时中国A200 指数衡量股票投资部分的业绩。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  相比一季度，二季度经济下行压力进一步增加，且大于预期。经济数据缺乏亮点：GDP、工业增加值、固定资产投资增速继续回落，物价指数整体弱于一季度；亮点在于流动性依然宽松和管理层继续落地一路一带、互联网+创新战略，而前期预期的国有企业改革落地进度稍落后于市场预期；6月份的降息降准延续了之前宽松货币的政策走势。国际形势来看，希腊问题继续困扰欧洲，欧洲、美国、日本经济波澜不惊。在此背景下，宽松的流动性和良好的战略布局给市场带来信心，杠杆资金活跃，代表新经济的创新、转型成为主导市场上涨的核心力量，但杠杆监管也带来了季度末的部分抛售风险。

  整体来看，2季度A股先因流动性、市场信心、杠杆上涨，后因杠杆配资监管下跌，上证指数上涨14.1%，深成指上涨8.67%，创业板指数上涨22.4%，小盘股风格显著跑赢大盘股风格。从板块表现来看，市场体现为典型的杠杆市场格局，受后期暴跌影响，军工、食品饮料、家电、交通运输等前期滞涨板块相比表现较好，而弹性较强的券商、软件及低迷的传统周期板块表现较弱。

  操作上，本基金2季度维持1季度所做的均衡配置原则，在2季度中前期适度增加成长股配置，在2季度中后期减少创新、转型公司配置。个股选择以阿尔法品种为主。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为2.1783元，本报告期份额净值增长率为14.97%，同期业绩比较基准增长率为9.13%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们预计3季度经济形势会好于2季度，流动性依然充足：1）众多项目的审批意味着财政政策在加码，有助于经济的阶段性企稳；2）6月底的降息降准，传递了继续保持宽松货币的信号；3）消费数据在逐步企稳；4）房地产销售数据最近出现改善，房价出现回暖趋势。从中长期看，我们预计，经济转型期走势较强复苏的可能性不大，保持弱而不破格局将是常态。在前述判断下，我们坚信进一步“改善生产关系”和“改善生产力”将是中国当前面临的最大任务，落实到投资上就是“互联网+”、“国企改革”、“工业4.0”三个重要方面，这将成为未来几年A股的投资主体。

  由于本轮A股投资的主线是资金牛、杠杆牛和改革牛，在杠杆配资受到清查和监管的背景下，资金流入也受到一定的影响，因此，本基金3季度基本策略是保持中等仓位，维持当前均衡配置为主的投资思路，配置上以个股阿尔法为核心策略，并辅之以国企改革因子；在主题选择方面，则重点关注军工、体育、中国制造2015、农业等板块。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券投资。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本报告期本基金没有投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1、本公司于2015年4月28日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，聘任刘建先生为公司副总经理。

  2、本公司于2015年5月16日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，刘青山先生因个人原因辞去公司总经理职务，由公司副总经理傅国庆先生于5月15日起代任总经理职务。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准泰达宏利首选企业股票型证券投资基金设立的文件；

  2、《泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《泰达宏利首选企业股票型证券投资基金招募说明书》；

  4、《泰达宏利首选企业股票型证券投资基金托管协议》。

  9.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  9.3 查阅方式

  投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com） 查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

  2015年7月20日