证券时报多媒体数字报

  基金管理人：中融基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年07月21日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  中融增鑫定期开放债券A

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  中融增鑫定期开放债券C

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图:中融增鑫定期开放债券C累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2013年12月03日至2015年6月30日）

  注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（1）任职日期指本基金合同生效之日；

  （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发生异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2015年二季度，在宏观经济疲弱、货币政策宽松、流动性充裕的背景下，债券市场尽管行情有所波折，但整体呈现牛市行情。报告期内资金面整体维持宽松的态势，期间央行曾多次下调公开市场操作利率、降准降息。资金利率自3月下旬至5月底持续下降，6月下旬有所回升，但总体维持在低位。6月底季末的敏感时间，资金面也未出现实质性的收紧。具体来看，报告期内，7天回购利率下降近120BP，10年国债收益率下行5BP左右,10年国开债收益率下行18BP左右。1年AA城投债收益率较季度初下行约120BP，3-5年品种下行约50-60BP，7年品种下行约30BP左右。债券中短端表现好于长端，收益率曲线重归陡峭化，信用利差整体收窄但不同品种出现了明显的分化。权益市场则先扬后抑，6月中旬开始A股出现前所未有的暴跌，上证A股指数6月12日以来最大跌幅在32%，创业板指与中小板综指最大跌幅在40%，中证转债最大跌幅达到48%。

  本基金在报告期内维持着适中的仓位以及中短久期，分享了此阶段债券市场的上涨。A股以及转债市场暴跌超出市场预期，为保证组合的绝对收益，已将风险资产仓位降低，但基金净值不可避免受到了一定影响。后期待权益市场企稳后，再择机配置以增强收益。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末中融增鑫定期开放债券A份额净值为1.175元；本报告期基金份额净值增长率为1.03%，业绩比较基准收益率为0.90%。

  截至本报告期末中融增鑫定期开放债券C份额净值为1.168元；本报告期基金份额净值增长率为0.95%，业绩比较基准收益率为0.90%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度，经济基本面依旧偏弱，货币政策大概率延续偏宽松的基调，保持平稳的流动性环境。由于股市短期可能的震荡，以及经济弱势企稳且流动性宽裕的环境，债市在短期内应有一定的表现。但中期来看，我们保持谨慎乐观。虽然宽松预期仍在，但对债券的边际影响在减弱，较前两个季度而言，出现趋势性牛市行情的概率较小。短端品种相对安全，收益的确定性较高。长端品种受制于经济底部企稳、政府债务置换、通胀可能的抬头、美联储加息等因素，压力则相对比较大，但也不乏交易性机会存在。后续需谨慎观察市场以及经济数据、货币、财政相关政策的发布，以及供需变化。做好资产配置，适度控制久期，积极捕捉交易性机会，增厚组合收益。信用品种方面，企业信用恶化的风险事件仍可能发生，个券的信用利差将继续分化。将精选个券，规避部分产能过剩、现金流严重恶化、资质较差的公司债企业债，高度重视相关发债主体信用资质的变化，严控信用风险。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无股指期货投资。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末无股指期货投资。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  单位：人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  （1）中国证监会核准中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件

  （2）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

  （3）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

  （4）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照

  （6）基金托管人业务资格批件、营业执照

  （7）报告期内中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿

  9.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的复印件

  中融基金管理有限公司

  2015年7月21日