证券时报多媒体数字报

  基金管理人：中融基金管理有限公司

  基金托管人：国信证券股份有限公司

  报告送出日期：2015年7月21日

  §1 重要提示

  ■

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  图：中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2014年12月16日至2015年6月30日）

  注：（1）本基金基金合同生效日2014年12月16日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

  （2）本基金管理人于2015年1月29日发布《中融基金管理有限公司基金经理变更公告》，聘请娄涛先生担任本基金基金经理职务,与现任基金经理解静女士共同管理本基金。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：（1）基金经理解静女士任职日期指本基金基金合同生效之日;基金经理娄涛先生任职日期指公司发布的公告中载明的任职之日；

  （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发生异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  二季度初，由于货币政策的持续放松以及新增资金的持续流入，市场经历了一轮相对大的上涨行情。进入6月下旬，受监管层严查场外配资，降低杠杆等措施的影响，市场连续大幅回调。板块方面，与改革及转型相关的行业，包括军工、一带一路等表现相对较好，而大盘蓝筹，以金融、建筑等行业为代表，表现相对较差。

  通过对宏观经济运行状况，行业及公司基本面的深入分析和合理的价值评估，我们报告期内主要关注国企改革等制度性变革带来的机会，配置了基本面良好的板块及个股，包括医药、传媒、商贸等板块。6月下旬市场巨幅波动调整，我们在符合基金合同约定的情况下，进行了持仓品种及仓位的调整。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末中融国企改革混合份额净值为1.374元；本报告期基金份额净值增长率为9.92%，业绩比较基准收益率为11.98%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  对于后市走势判断，我们认为A股急跌后，牛市逻辑仍在。中长期看，本轮牛市的根基是转型的中国梦，资本市场在转型中发挥资源配置作用，居民资产配置会继续向股权资产迁徙。展望三季度，我们认为本轮"股灾"已经深刻教育了投资者，未来杠杆资金入市将更趋谨慎，管理层也将对杠杆资金的管理更加规范，三季度市场将呈现震荡调整的态势。市场的"理性教育"将使热点发生结构性的改变，安全边际高和确定性强的行业和公司将受到青睐。主题方面，代表国家未来转型发展方向及有国家政策支持的"国企改革"及"一带一路"仍将成为市场的主要配置方向。在投资策略上，将自下而上精选个股和个券，根据市场情况灵活调整股票和债券的比例，力争取得稳健的投资收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无股指期货投资。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末无股指期货投资。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  单位：人民币元

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  （1）中国证监会核准中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

  （2）《中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  （3）《中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

  （4）《中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照

  （6）基金托管人业务资格批件、营业执照

  （7）报告期内中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿

  9.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的复印件

  中融基金管理有限公司

  2015年7月21日