证券时报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一五年七月二十一日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2014年4月29日至2015年6月30日)

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  注：本基金于2014年4月29日成立，根据基金合同的规定，本基金建仓期为2014年4月29日至2014年10月29日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注：本基金于2015年4月14日增聘陈栋先生为基金经理，与王健女士共同管理本基金。陈栋先生简历如下：

  陈栋先生毕业于复旦大学预防医学专业，获复旦大学卫生经济管理学硕士学位。2009年至2010年在国信证券经济研究所担任研究员；2011年在中信证券交易与衍生产品业务总部担任研究员；2012年2月加入光大保德信基金管理有限公司，担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2014年6月起担任光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金的基金经理助理。现任光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金基金经理。

  本基金于2015年5月30日解聘基金经理王健女士。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2015年6月中旬前市场在增量杠杆资金的驱动下,经历一轮快速上涨,但随后在急速去杠杆及流动性紧张的挤压下,市场以更快的速度经历了一轮大幅下跌,截至6月30日,二季度沪深300指数上涨10.41%,振幅达到34.05%,创业板指数上涨22.42%,振幅达到72.47%.二季度军工、轻工、交运等行业有明显超额收益，而非银、建筑、银行等行业表现相对靠后。

  本基金在二季度操作中，股票仓位较一季度基本持平，行业配置上在季度初增加了医药、信息技术等行业的配置，后期及时调整了持仓结构，提升了对低估值、高流动性的金融、家电的配置比例，整体上降低了对机械、地产行业的配置权重。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期内份额净值增长率20.71%，业绩比较基准收益率为8.73%.

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望下半年，预计通胀仍将维持弱势格局，而在经济企稳趋势显现之前,货币政策整体宽松局面预计难有改变,市场流动性依然宽裕,但下半年美联储的加息预期可能会对国内流动性带来一定扰动。

  6月底股市的巨幅调整,整体上降低了市场的资金杠杆和风险偏好，随着市场的逐步企稳以及投资者回归理性,精选业绩确定、较低估值、较高安全边际个股预计成为主流选择，考虑到经济结构转型仍是大方向，本轮挤泡沫过程也使得部分优质成长股的投资价值得以显现，本基金也将积极关注估值调整到合理区间的真成长。

  行业配置方面,本基金将继续聚焦人口老龄化相关的行业，重点关注医疗保健、消费旅游、金融保险等行业，同时关注受益于人工替代的机械自动化和信息技术行业，具体个股选择上会更关注估值与增长持续性的匹配程度

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金报告期未未投资资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金报告期未未投资贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金报告期未投资权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金报告期末未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金报告期末未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券中，上海家化（600315）的发行主体于2015年6月13日发布公告称收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的《行政处罚决定书》（编号：沪[2015] 4号），该决定书主要内容为：上海家化在2009年至2012 年的年度报告中未披露与沪江日化构成关联方及关联交易情况的行为，违反了《证券法》第六十三条关于“发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的规定。对于该项信息披露违法行为，根据《证券法》第一百九十三条第一款的规定，上海家化是违法责任主体，应当承担相应的法律责任。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，根据以上规定，上海证监局已对相关当事人进行了处罚。本案现已调查、审理终结。

  对该股票投资决策程序的说明：投资研究部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究，在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该行政处罚事件发生后，本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

  5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他各项资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金报告期末未投资可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金设立的文件

  2、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金基金合同

  3、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金招募说明书

  4、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金托管协议

  5、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金法律意见书

  6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

  7、基金托管人业务资格批件和营业执照

  8、报告期内光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  9、中国证监会要求的其他文件

  8.2 存放地点

  上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

  8.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一五年七月二十一日